Directement à la réunion annuelle | La Banque de Construction a enregistré une croissance de 1,04 % de son bénéfice net l'année dernière. Le président Zhang Yi explique : la structure des revenus est devenue plus diversifiée.

Chaque J. de l’entreprise｜Zhang Shoulin    Chaque J. de l’édition｜Chen Junjie

Le 27 mars au soir, la China Construction Bank a dévoilé ses résultats d’exploitation pour l’exercice 2025. En 2025, la China Construction Bank a réalisé un revenu d’exploitation de 7408,71 milliards de yuans, en hausse de 1,69 %, tandis que son bénéfice net s’est établi à 3397,90 milliards de yuans, en hausse de 1,04 %.

Lors de la conférence de publication des résultats tenue le même jour, le président de la China Construction Bank, Zhang Yi, a expliqué sur place que, d’après les tendances opérationnelles, le revenu d’exploitation a continué d’enregistrer une croissance positive depuis le deuxième trimestre de l’an dernier, et que l’augmentation du bénéfice s’est améliorée trimestre après trimestre.

En 2025, la part des revenus hors intérêts de la China Construction Bank a atteint 22,69 %, en hausse de 3,65 points de pourcentage d’une année sur l’autre. Zhang Yi a indiqué que la structure des revenus est devenue davantage diversifiée. Il a également mentionné que la contribution des institutions à l’étranger et de ses filiales a progressé régulièrement.

Site de publication des résultats de la China Construction Bank Chaque J. reporter Zhang Shoulin 摄

Le recul du revenu net d’intérêts se resserre trimestre après trimestre

Concernant l’exploitation en 2025, Zhang Yi a déclaré, en coordonnant les facteurs de volume et de prix, maintenir le socle du revenu net d’intérêts, afin de réduire le recul progressivement trimestre après trimestre.

Du point de vue du volume, le taux de croissance du solde moyen des actifs générateurs d’intérêts a atteint 9,38 %, soit une accélération de 1,38 point de pourcentage par rapport à l’année précédente. Zhang Yi a analysé que cela s’explique principalement par une croissance plus rapide des actifs essentiels : la proportion du solde moyen des prêts et des investissements en obligations s’élève à 89,13 %, en hausse de 0,66 point de pourcentage d’une année sur l’autre.

Du point de vue du prix, Zhang Yi a indiqué que l’ampleur du recul du NIM (marge nette d’intérêts) s’est resserrée de 2 points de base par rapport à l’an dernier. Le taux d’intérêt servi sur les dépôts s’est établi à 1,32 %, en baisse de 33 points de base d’une année sur l’autre.

Du point de vue de la structure, intensifier la mise en œuvre d’actifs de qualité à moyen et long terme. Au sein des entités du secteur corporatif en Chine, la part des prêts à moyen et long terme d’une durée d’au moins 1 an dans les prêts non escomptés a augmenté de 0,82 point de pourcentage ; consolider davantage l’avantage traditionnel du crédit au détail : les prêts à la consommation individuelle et les prêts aux activités commerciales individuelles ont maintenu une croissance à deux chiffres pendant trois années consécutives ; renforcer l’expansion des fonds à faible coût à caractère de règlement : la part des dépôts à vue en Chine s’élève à 42,43 %, maintenant un niveau d’avantage concurrentiel au sein du secteur.

La contribution des revenus hors intérêts continue de s’améliorer. Zhang Yi a expliqué que le revenu net de commissions a augmenté de 5,13 % d’une année sur l’autre. D’une part, consolider les revenus traditionnels comme les services de paiement et de compensation ; d’autre part, accélérer le développement des capacités de service « Rongzhi », afin que les revenus dans des domaines comme la gestion de patrimoine et la gestion d’actifs progressent de manière stable. Parmi eux, le taux de croissance des produits distribués comme les fonds et la gestion de patrimoine (wealth management), etc., a été plus rapide : la croissance des fonds distribués dépasse 25 %, tandis que celle des produits de gestion de patrimoine dépasse 90 %. Par ailleurs, renforcer l’analyse prospective du marché, optimiser les stratégies d’investissement et améliorer les capacités de négociation : les revenus connexes aux investissements sur actions ont augmenté à un rythme supérieur à 40 %.

Zhang Yi a mentionné que l’entreprise renforce de manière globale la gestion des coûts, que le contrôle des dépenses a produit des résultats : le ratio coût/revenu est de 29,44 %, en baisse de 14 points de base d’une année sur l’autre.

Le recul du NIM se resserre en marge

En 2025, la China Construction Bank a réalisé une marge nette d’intérêts (net interest margin, NIM) de 1,34 %. Le directeur financier en chef de la China Construction Bank, Sheng Liurong, a analysé que le resserrement en marge du recul du NIM en 2025 s’explique par trois facteurs.

Premièrement, la renégociation progressive du prix des prêts existants est largement terminée, ce qui atténue la pression de la baisse des rendements des prêts.

Deuxièmement, les dépôts à terme dont le taux d’intérêt servi est relativement élevé arrivent en masse à échéance ; les taux d’intérêt servis sur les dépôts généraux diminuent fortement. En outre, l’an dernier, le taux d’intérêt servi sur les dépôts interbancaires a également chuté rapidement. La baisse du coût du passif, dans une certaine mesure, atténue l’impact de la baisse du rendement des prêts sur le NIM.

Troisièmement, grâce à une gestion efficace des actifs et des passifs, optimiser la structure afin de ralentir la baisse des rendements. En optimisant les systèmes de gestion de trésorerie et la distribution de salaires (paiements de salaires via la banque, etc.), viser des fonds de règlement et des fonds de garde (custody) à faible coût.

En matière de gestion des actifs et des passifs, du côté des actifs, augmenter encore la proportion d’actifs d’investissements financiers présentant des rendements relativement plus élevés ; cela se reflète principalement dans les investissements obligataires, et les actifs générateurs d’intérêts maintiennent une croissance satisfaisante. Du point de vue de la structure, l’an dernier, les investissements financiers à rendement relativement plus élevé ont vu leur part dans le solde des actifs générateurs d’intérêts augmenter.

Du côté des passifs, grâce à une gestion efficace de la tarification par segmentation et regroupement des clients, réduire une partie des dépôts dont le taux d’intérêt servi est relativement élevé, tout en développant une partie des dépôts interbancaires financiers dont le taux d’intérêt servi est plus faible.

Pour la tendance du NIM en 2026, Sheng Liurong a analysé qu’en vue d’ensemble, le rapport d’exécution de la politique monétaire pour le quatrième trimestre 2025 a clairement indiqué qu’il fallait encore améliorer le mécanisme de transmission de la formation des taux d’intérêt axé sur le marché, renforcer l’exécution et la supervision des politiques de taux d’intérêt, et réduire le coût du passif bancaire. Du point de vue de la politique macroéconomique, la Banque populaire de Chine, tout en s’intéressant à l’amélioration du mécanisme des taux axés sur le marché, s’intéresse aussi à un contrôle raisonnable du coût du passif bancaire. L’orientation de la politique macroéconomique est clairement définie.

Du point de vue micro, continuer à renforcer une gestion proactive et efficace du passif, optimiser la structure actifs-passifs, afin de resserrer davantage l’ampleur de la baisse du NIM.

Efficacité à rechercher dans la gestion des actifs-passifs et l’approfondissement du travail auprès des clients

En perspective de l’exploitation en 2026, Zhang Yi a proposé que, d’une part, il faille créer des avantages caractéristiques, et tirer l’efficacité de la gestion des actifs et des passifs ainsi que d’un travail approfondi auprès des clients. Du côté des actifs, promouvoir une amélioration efficace de la qualité et une croissance raisonnable du volume. Il faut renforcer l’ajustement structurel : tout en consolidant les avantages traditionnels, faire en profondeur les « cinq grands articles » ; bâtir des avantages distinctifs et spécifiques, et s’efforcer d’être un leader des banques de finance technologique. Suivre de près l’orientation des politiques de relance de la consommation, optimiser l’offre et les services des produits de crédit au détail. Assurer un service d’un niveau élevé pour l’ouverture extérieure, et renforcer la compétitivité internationale. Cultiver les capacités de service de la finance au niveau des districts (comtés), afin de mieux servir l’intégration entre les zones urbaines et rurales. Approfondir la collaboration et l’intégration opérationnelle : avancer solidement vers quatre « intégrations », à savoir l’intégration banque de commerce et banque d’investissement (商投行 one-stop), l’intégration banque privée et banque publique (公私一体化), l’intégration en monnaie locale et en devises (本外币一体化), et l’intégration au niveau du groupe (集团一体化). Favoriser une action conjointe dans l’amélioration de l’efficacité opérationnelle : entre la banque de l’avant (front), du milieu (middle) et du back-office, entre les directions principales et les succursales, entre la maison mère et les filiales, ainsi qu’entre les institutions domestiques et à l’étranger, pour permettre le développement des activités par l’amélioration de l’efficacité de gestion.

Du côté du passif, renforcer la capacité de gestion opérationnelle des grands types de passifs, veiller à la croissance des dépôts de base (core deposits), et développer activement les fonds liés aux services de paiement et de compensation, aux opérations de marché et à la gestion de patrimoine, afin de réduire efficacement le coût du passif.

Côté clients, approfondir l’exploitation par segmentation et classification des clients, approfondir la mise à niveau des modèles de service, afin de fournir aux clients une meilleure solution globale de services financiers.

Deuxièmement, approfondir la réduction des coûts et l’amélioration de la qualité et de l’efficacité, et rechercher le rendement par une gestion de précision. Renforcer la gestion de la tarification de manière fine, comprimer les actifs à faible rendement, stabiliser plus rapidement le NIM, et renforcer le moteur de croissance des revenus hors intérêts. Renforcer le marketing global avec des services spécialisés, améliorer la qualité du développement des activités de commissions. Renforcer la gestion de la stabilité des autres revenus hors intérêts et promouvoir durablement l’exploitation à grande échelle (opérations centralisées). Sur la base de la garantie des investissements clés, exploiter les marges de gestion de précision des coûts opérationnels, réduire les dépenses liées aux opérations d’ouverture et de fonctionnement, et améliorer le rendement des investissements.

Troisièmement, renforcer la gestion proactive et anticipative, et rechercher la valeur par la gestion des risques. Renforcer l’autonomisation par l’IA (AI enablement), améliorer un système complet de contrôle des risques : proactif, intelligent et agile, répondre de manière plus anticipative et proactive aux changements des risques, renforcer la coordination des trois lignes de défense dans le contrôle des risques, augmenter la supervision et la gestion des risques dans les domaines clés, améliorer la qualité et l’efficacité de la cession des actifs non performants, et consolider les fondations d’une exploitation prudente et stable.

Source de l’image de couverture : Zhang Jian