Tres REITs sobrevendidos con fundamentos sólidos

Hubo un tiempo en que la mayor preocupación en los mercados era el sector inmobiliario comercial (CRE), especialmente para las empresas que poseen oficinas y lugares de trabajo donde la mayor parte del personal ahora trabaja desde casa. Probablemente ya no encuentres preocupaciones sobre CRE encabezando titulares financieros, pero eso no necesariamente significa que las condiciones hayan mejorado (¡hay mucho en marcha!). Los Fideicomisos de Inversión Inmobiliaria (REITs) todavía han sido arrastrados junto con el resto del mercado durante el último mes, y los activos comerciales siguen preocupando a los inversores. Sin embargo, hay algunos REITs que están gritando “Sobrevendido” en ciertos indicadores técnicos, y hemos identificado tres que también tienen vientos de cola fundamentales.

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Por qué los REITs podrían estar listos para un fuerte crecimiento en 2026

Los REITs han sido una de las clases de activos más aburridas para invertir en los últimos cinco años, con prácticamente ninguna apreciación más allá de los dividendos. El ETF Vanguard Real Estate NYSEARCA: VNQ, uno de los REITs de índice amplio más grandes del mercado con más de $33 mil millones en activos, ha bajado un 5.5% en los últimos cinco años, aunque gran parte de eso ha ocurrido en el último mes (bajando un 8%). Hasta que estalló la guerra de Irán, los inversores en REIT apenas estaban a flote, y los dividendos eran la principal forma de retorno.

Sin embargo, hay varias razones para ser optimista sobre los REITs en 2026. Muchos de estos fondos han alcanzado niveles drásticamente “Sobrevendidos”, y los operadores técnicos estarán atentos a un rebote. Y a pesar de que el entorno de tasas de interés ahora se inclina hacia “más alto por más tiempo”, se espera que 2026 sea un buen año para la clase de activos.

Las proyecciones de JPMorgan Research apuntan a un crecimiento general del 6% en la métrica crucial de Funds From Operations (FFO) para el sector este año. El FFO mide el flujo de caja de un fondo sumando la amortización y la depreciación al ingreso neto, y luego restando las ganancias de ventas de propiedades no recurrentes. Esta métrica ofrece una imagen más precisa del flujo de caja que el ingreso neto por sí solo, ayudando a evaluar la sostenibilidad de los dividendos. Los REITs tienden a ser un sector de inversión conservador, por lo que el crecimiento sostenible de dividendos a menudo es más importante que los retornos de las acciones.

Estos 3 REITs tienen fundamentos sólidos y señales “Sobrevendido” parpadeantes

Al buscar acciones “sobrevendidas”, es importante usar algunos indicadores técnicos para confirmar las señales. El Índice de Fuerza Relativa (RSI) es una opción popular debido a sus heurísticas simples y su fiabilidad, pero nunca debe usarse solo. Para estas tres acciones, usaremos el RSI junto con otras herramientas, como el indicador Moving Average Convergence Divergence (MACD).

Simon Property Group: Estabilizada por una base de clientes con ingresos elevados

Simon Property Group Inc. NYSE: SPG, antes conocida como el REIT de centros comerciales, se ha reposicionado como una operadora de “destino” para clientes con ingresos elevados. Mientras muchos centros comerciales tradicionales se desvanecieron, SPG se enfocó en centros comerciales de gama alta y adquirió propiedades minoristas prime para marcas de lujo. Este enfoque está dando resultados: en el Q4 2025, la administración informó un FFO anual récord de $4.8 mil millones ($12.73 por acción) y orientó el FFO de 2026 entre $13 y $13.25. La compañía también anunció una recompra de acciones de $2 mil millones, casi un 3% de la capitalización de mercado, con más del 96% de ocupación en su cartera y un aumento del 15% año contra año (YOY) en su pipeline de arrendamientos.

Los fundamentales de Simon muestran pocas señales de estrés; la debilidad reciente de la acción probablemente refleja el retroceso más amplio del mercado en lugar de problemas específicos de la empresa. Las acciones encontraron soporte en la media móvil de 200 días justo cuando el RSI alcanzó “Sobrevendido”. Si la acción se mantiene por encima de la media móvil de 200 días, esto podría ser un punto de entrada atractivo.

Rexford Industrial Realty: Oportunidades en zonas industriales de California

El sur de California cuenta con el mayor mercado industrial de relleno (infill), con más de 1.8 mil millones de pies cuadrados, pero la zonificación y las regulaciones a menudo restringen la oferta y crean altas barreras de entrada. Naturalmente, eso también impulsa el aumento en las tarifas de alquiler, beneficiando a los propietarios establecidos como Rexford Industrial Realty Inc. NYSE: REXR, que posee más de 400 propiedades en el mercado. La acción ha sido un perdedor a largo plazo durante los últimos cinco años, pero Rexford actualmente está en transición: la ex COO Laura Clark ha sido nombrada nueva CEO, y la empresa ha autorizado $500 millones en recompras de acciones.

La empresa tiene un catalizador el 15 de abril, cuando reportará resultados de Q1 2026, lo cual podría ser clave para detener la caída de la acción. Las acciones han bajado aproximadamente un 16% en lo que va de año, incluyendo una caída del 14% en el último mes. Pero ahora la acción se acerca a sus mínimos de abril de 2025, y el RSI y el MACD muestran que el impulso bajista se está desacelerando. Busca un cruce alcista en el MACD a medida que nos acercamos al informe de ganancias para señalar un posible cambio de momentum.

Vornado Realty Trust: Oportunidad contraria en el mercado inmobiliario de Nueva York

Invertir en Vornado Realty Trust NYSE: VNO no es para los débiles de corazón. Sí, estamos hablando del CRE de Nueva York, que quedó por muerto durante la pandemia de COVID-19 y ha luchado por recuperarse. Pero la administración de Vornado reportó un liderazgo en la industria con 4.6 millones de pies cuadrados de arrendamientos en Manhattan en 2025, con un impulso fuerte específicamente en sus distritos PENN 1 y PENN 2. La administración también informó la adquisición de propiedades de alta gama en Fifth Avenue y East 54th Street durante sus resultados del Q4 2025. Orientó el FFO de 2026 para estar en línea con los números de 2025, una proyección modesta con mucho margen para alza.

Las acciones de VNO muestran un gráfico similar al de REXR, con señales de que un rebote ya está en marcha. El RSI ha permanecido en territorio “Sobrevendido” durante gran parte de los últimos dos meses, cerca de los mínimos de primavera de 2025. Importante: el MACD ha cruzado por encima de su línea de señal, lo que indica que el impulso de venta podría estar desacelerándose y que los compradores podrían estar regresando.

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