Что Oracle нужно сделать, чтобы снискать расположение Уолл-стрит

Видео Yahoo Finance и Джули Химен

Декабрь 12, 2025

В этом видео:

ORCL

+1.20%

Акции Oracle (ORCL) падают после того, как отчет о прибыли компании разочаровал Уолл-стрит.

Глава технологических исследований D.A. Davidson, Гил Лурия, присоединяется к Market Catalysts, чтобы обсудить, что Oracle нужно сделать, чтобы вернуться на правильный путь.

Чтобы посмотреть больше экспертных инсайтов и анализа по последним движениям рынка, ознакомьтесь с дополнительными материалами Market Catalysts.

Транскрипт видео

00:00 Спикер A

Какой выбор есть у Oracle? Понимаете, вы говорите, что они должны пересмотреть ожидания, что, предположительно, привело бы к еще более масштабной переоценке акций, и именно в этом заключается та сложность, на которую вы намекаете. Но одновременно, когда смотришь на их планы по расходам, например, когда видишь, как они гонятся за этим рынком, создается впечатление, что у них не обязательно есть альтернатива из‑за текущего конкурентного ландшафта. Или вы говорите: ну, им на самом деле не нужно так агрессивно присутствовать на этом рынке, как они это делают?

00:33 Спикер B

Да, я имею в виду: путь, который у них был вчера, — он довольно узкий, но я действительно думаю, что выход вчерашнего дня состоял бы в том, чтобы сказать: мы больше не будем привлекать никакого капитала. У нас есть капитал, мы его будем направлять в дело. по мере того как клиент продолжает за это платить — за эту мощность — тогда мы пересмотрим и решим, сможем ли мы uh занять больше и направить еще больше капитала. Это, вероятно, и был бы выход из этой ситуации.

01:05 Спикер B

И это не значит, что Oracle находится в бедственном положении. Понимаете, вокруг CDSs идет много разговоров. Oracle не в бедственном положении. У них есть основной бизнес, который очень прибыльный. Они могут оплачивать займы, uh которые они, сделали. И кстати, если они нарастят мощности, а Open AI не материализуется, они смогут продать эти мощности. Это не вопрос бедствия, это вопрос установления необоснованных ожиданий, которые все знают, что необоснованны, и продолжения с этим курсом.

01:28 Спикер A

Ум, и это, судя по всему, отражается в том, что у вас нейтральная оценка по этой акции. У вас нет заниженной оценки по этой акции.

01:35 Спикер B

Да, потому что, опять же, под всем этим сюжетом есть жизнеспособный бизнес. Есть бизнес баз данных с очень высокой маржинальностью. Он снижается, но маржинальность очень высокая. И затем есть бизнес OCI — бизнес Oracle Cloud, который является хорошим бизнесом. там есть клиентские арендаторы, как Zoom communications и by dance, и он будет играть более значимую роль, когда сформируется Tik Tok USA. Это хороший бизнес. И кстати, часть AI-бизнеса в Oracle Cloud — это тоже нормальный бизнес: он сдает мощности реальным клиентам вроде meta и X, которые кредитоспособны. um, так что здесь есть хороший базовый бизнес. Им просто нужно лучше управлять этим риском вокруг Open AI, то есть просто снизить ожидания относительно того, что это материализуется, или по крайней мере отсечь первый год и сказать: в первый год мы знаем, что поставим эти мощности, мы знаем, что им придется за это платить, а затем мы пересмотрим ситуацию.

Условия и Политика конфиденциальности

Панель конфиденциальности

Дополнительная информация