Các ngân hàng cảnh báo rằng giới hạn lãi suất thẻ tín dụng của Trump sẽ gây hại cho người vay và nền kinh tế

Những ý chính

• Tổng thống Trump đã đề xuất mức trần 10% đối với lãi suất thẻ tín dụng trong thời hạn một năm, có hiệu lực từ ngày 20/1.
• Các ngân hàng cảnh báo rằng mức trần này sẽ cắt giảm khả năng tiếp cận tín dụng đối với các khách vay rủi ro, qua đó làm giảm chi tiêu trên toàn bộ nền kinh tế.
• Đề xuất này cũng đang làm dấy lên mối lo ngại về lợi nhuận suy giảm trong toàn ngành, khi cổ phiếu ngân hàng đã sụt giảm.

Các ngân hàng và các nhà phát hành thẻ đang lên tiếng cảnh báo về đề xuất của Tổng thống Mỹ Donald Trump liên quan đến mức trần phí thẻ tín dụng, cho rằng điều này có thể khiến một số người vay khó tiếp cận tín dụng hơn. Trong khi đó, các nhà phân tích cho rằng đề xuất của Trump có thể “bóp nghẹt” lợi nhuận.

Vào thứ Sáu, tổng thống đã lên mạng xã hội để công bố mức trần 10% trong một năm đối với lãi suất thẻ tín dụng, có hiệu lực từ ngày 20/1. Dù Trump vẫn chưa triển khai chính sách hay ban hành dự luật nào, cổ phiếu ngân hàng đã mất đà. Sau thông báo, giá cổ phiếu BAC của Bank of America đã giảm 6,77% tính đến chiều thứ Tư, trong khi cổ phiếu C của Citigroup giảm 7,12%.

Ngành cho vay cảnh báo rằng mức trần này sẽ gây hại cho chính những người tiêu dùng mà Trump nói rằng ông muốn bảo vệ. “Nếu hạ trần xuống, bạn sẽ nhận được tín dụng bị siết chặt, nghĩa là ít người hơn sẽ được cấp thẻ tín dụng, và số dư khả dụng trên các thẻ tín dụng đó cũng sẽ bị hạn chế,” Giám đốc điều hành Bank of America Bryan Moynihan cho biết trong cuộc gọi công bố kết quả kinh doanh của công ty vào thứ Tư.

Trong cuộc gọi công bố kết quả kinh doanh của Citigroup vào sáng thứ Tư, Giám đốc điều hành Jane Nind Fraser cho rằng mức trần lãi suất “không phải là điều chúng tôi có thể ủng hộ” và cảnh báo về những hệ quả tiêu cực vượt xa Phố Wall: “Tác động tới chúng tôi và các ngân hàng khác sẽ chỉ bị lu mờ bởi tác động nghiêm trọng đối với khả năng tiếp cận tín dụng và chi tiêu của người tiêu dùng trên khắp đất nước. Những điều này đơn giản là không diễn ra như dự định.”

Các nhà phân tích Morningstar DBRS cho biết đề xuất này khó có khả năng được triển khai, nhưng rằng “doanh thu lãi từ thẻ tín dụng của các công ty có thể suy giảm đáng kể”.

Nếu được thông qua, “sẽ kéo theo những hậu quả nghiêm trọng đối với khả năng sinh lời của thẻ tín dụng,” nhà phân tích Morningstar Michael Miller viết.

Cắt giảm khả năng tiếp cận tín dụng cho người vay rủi ro, với tác động vĩ mô

Một mối quan ngại lớn đối với các ngân hàng là hệ quả đối với những người vay có điểm tín dụng dưới chuẩn (subprime). Lãnh đạo ngành cảnh báo rằng mức trần lãi suất sẽ khiến các đơn vị phát hành thẻ cắt giảm nguồn tín dụng đối với nhóm khách hàng này. Fraser cho biết điều này có thể thúc đẩy những người vay rủi ro tìm đến “các lựa chọn thay thế mang tính săn mồi” để có được tín dụng. “Bạn sẽ chỉ còn lại những người giàu có được tiếp cận thẻ tín dụng, và không ai muốn điều đó.”

Các nhà phân tích Morningstar DBRS cho rằng các nhà phát hành thẻ có thể phản ứng với mức trần lãi suất bằng cách tăng phí hằng năm đối với những chủ thẻ rủi ro hơn hoặc thay đổi các gói ưu đãi. Những biện pháp như vậy làm giảm tổng chi tiêu của người tiêu dùng, tạo ra tác động tiêu cực tới nền kinh tế nói chung.

Lợi nhuận giảm trong lĩnh vực ngân hàng

Mức trần lãi suất cũng là một đòn mạnh giáng vào lợi nhuận ngân hàng. “Chúng tôi kỳ vọng mọi mức trần tiềm năng đối với lãi suất thẻ tín dụng sẽ gây ra những tác động bất lợi đến khả năng sinh lời của các nhà phát hành thẻ trong ngắn hạn,” Yanni Koulouriotis, phó chủ tịch cấp cao phụ trách các tổ chức tài chính phi ngân hàng toàn cầu, viết. “Chúng tôi kỳ vọng những hệ quả này đặc biệt đối với các nhà phát hành thẻ có mức độ tiếp xúc cao hơn với các phân khúc rủi ro trong toàn phổ tín dụng, nơi thường có lãi suất hiệu dụng cao hơn và có xu hướng quay vòng nhiều hơn.”

Mức trần sẽ làm gia tăng tình trạng lợi nhuận giảm và giá cổ phiếu mà một số nhà phát hành thẻ đã phải đối mặt. Wells Fargo WFC chẳng hạn, đã không đạt ước tính lợi nhuận quý 4 năm 2025, theo thông cáo kết quả kinh doanh phát hành vào thứ Tư. Là ngân hàng có quy mô cho vay lớn thứ tư tại Mỹ, ngân hàng này chứng kiến giá cổ phiếu giảm 7,09% trong khoảng thời gian giữa thông báo vào thứ Sáu của Trump và chiều thứ Tư.

Nhắc lại quan điểm của các lãnh đạo ngành khác, Giám đốc tài chính của Wells Fargo Michael Santomassimo cho biết mức trần được đề xuất sẽ khiến các ngân hàng siết chặt hoạt động cho vay. Nhưng trong cuộc gọi công bố kết quả kinh doanh, Santomassimo nói rằng ngân hàng sẵn sàng trao đổi với nỗ lực hỗ trợ khả năng chi trả của chính quyền Trump: “Chúng tôi hoàn toàn đồng thuận với việc tìm kiếm các giải pháp để giúp được nhiều người nhất có thể và làm điều đó theo cách không gây tác động bất lợi.”