أمازون، آبل، ونفيديا لا يمكنها صناعة شرائح الذكاء الاصطناعي بدون هذه الشركة. إليك سبب احتمال ارتفاع سهم نموها.

Amazon وApple وNvidia من بين أكبر وأغنى وأقوى شركات التكنولوجيا في العالم.

من الصعب إبراز مدى اعتماد هذه الشركات بشكل صحيح على Arm Holdings (ARM 3.84%) من أجل معمارية مجموعة التعليمات الخاصة بها. حرفيًا لا يمكنها بناء الشرائح بدون ترخيص من Arm، ودون أن تضطر إلى الابتعاد عن منظومة أمضت سنوات في التوغّل أكثر فأكثر داخلها.

وهذا يجعل Arm لاعبًا تكنولوجيًا لا غنى عنه مع بلوغ الذكاء الاصطناعي (AI) ذروته وظهور تقنيات جديدة على الأفق، مثل الروبوتات البشرية الشكل. بالإضافة إلى ذلك، أعلنت Arm للتو عن خطوة قد تغيّر جذريًا أعمالها بالكامل خلال السنوات الخمس إلى العشر القادمة.

إليك السبب في أن سهم النمو قد يحقق قفزة على المدى الطويل.

مصدر الصورة: The Motley Fool.

أولاً، تفاصيل الإعلان الكبير الذي أطلقته Arm

توجد اللغة في صميم كيفية تفاعل الناس، وينطبق الشيء نفسه بشكل مدهش على التكنولوجيا. تُعد Arm الشركة الرائدة في تطوير معمارية مجموعة التعليمات (ISA)، التي تُمكّن معالجات الكمبيوتر من التواصل وتشغيل البرامج.

تعمل وحدات المعالجة المركزية (CPUs) كعقول لأغلب أجهزة الكمبيوتر والأجهزة الإلكترونية تقريبًا. تتخصص Arm في معمارية وحدات المعالجة المركزية، وحتى وقت قريب كانت الشركة تجني المال بالكامل من الإتاوات ورسوم الترخيص التي تفرضها على العملاء عندما يبنون الشرائح اعتمادًا على تصاميمها.

لكن الآن، تقوم Arm فعليًا بالدخول إلى السوق نفسه الذي يخدمه عملاؤها. فقد كشفت مؤخرًا عن أول شريحة إنتاج لها على الإطلاق، وهي وحدة معالجة مركزية مصممة لإدارة أحمال عمل ذكاء اصطناعي وكيلية في مراكز البيانات. وأشار الرئيس التنفيذي لـ Arm إلى أن الذكاء الاصطناعي الوكلي قد تضاعف طلب وحدات المعالجة المركزية أربع مرات.

يُعد دائمًا القيام بهذه القفزة الكبيرة نحو شيء جديد أمرًا محفوفًا بالمخاطر، لكن يبدو بوضوح أن Arm اعتبرت أن الفرصة تستحق ذلك. تتوقع الإدارة أن تدخل وحدة AGI CPU مرحلة الإنتاج بالحجم في وقت لاحق من هذا العام، وترشد إلى إيرادات بقيمة 1 مليار دولار من شرائح بحلول 2028، و15 مليار دولار في 2031.

لماذا يحتاج أكبر عملاقي التكنولوجيا إلى Arm

حرصت Arm على توصيف وحدة AGI CPU على أنها إضافة إلى سوق الذكاء الاصطناعي، وليست منافسًا مباشرًا لعملائها. وهذا لا يعني أن دخول Arm إلى مجال الشرائح لن يؤدي إلى نفور Amazon وApple وNvidia، وجميعها تقوم بترخيص ISA الخاصة بـ Arm لأهم شرائحها. ويشمل ذلك:

• وحدات المعالجة المركزية Graviton التي تستخدمها Amazon لمنصة حوسبة AWS السحابية
• معالجات Apple silicon التي تشغّل معظم أجهزة iOS
• وحدات المعالجة المركزية Grace وVera التي تستخدمها Nvidia ضمن حزم ذكاء اصطناعي في مراكز البيانات

ومع ذلك، لدى Arm نفوذ كبير هنا. على سبيل المثال، إذا طوّرت Apple شرائح على ISA أخرى، فسيؤدي ذلك إلى مشكلات عجز كارثية في القدرات. وستحتاج Apple إلى إعادة تنفيذ جميع برامج نظام التشغيل لديها لـ ISA الجديدة، كما سيتعين على قاعدة مطوري الطرف الثالث لدى Apple بأكملها إجراء ذلك. ويبدو هذا غير واقعي للغاية بالنظر إلى العدد الكبير من الأجهزة التي تتداول بالفعل.

Expand

NASDAQ: ARM

Arm Holdings

التغير اليومي

(-3.84%) $-5.96

السعر الحالي

$149.11

نقاط بيانات رئيسية

القيمة السوقية

$158B

نطاق اليوم

$145.82 - $152.07

نطاق 52 أسبوعًا

$80.00 - $183.16

الحجم

8.2M

متوسط الحجم

6.9M

الهامش الإجمالي

94.84%

هذه مشكلة كبيرة، لكن يمكن للمستثمرين التعامل معها

لسوء الحظ، سهم Arm باهظ الثمن للغاية؛ فمعدل السعر إلى الأرباح الأخير البالغ 200 يمكن أن يأخذ أنفاسك—لأسباب خاطئة تمامًا. من المنطقي أن تتقاضى Arm تقييمًا ممتازًا، نظرًا لأن أعمال الشركة الأساسية راسخة في عمقها، ولأن توقعات نموها ممتازة.

لكن الثمن مرتفع جدًا، خصوصًا عندما لن يؤثر معالج AGI CPU على الأعمال بشكل ملموس إلا بعد بضع سنوات أخرى. وحتى الآن، يتوقع المحللون أن تنمو الأرباح بمعدل متوسط قدره 29% سنويًا على المدى الطويل. أظن أن هذه التقديرات قد ترتفع عندما يستوعب السوق إمكانات معالج Arm الجديد، لكن ربما لن يكون ذلك كافيًا لجعل السهم صفقة بهذا السعر.

كان سهم Arm يتراجع منذ أن بلغ ذروته في أواخر العام الماضي. قفزت الأسهم مع إعلان الشريحة، لكن منذ ذلك الحين عادت إلى التنازل عن جزء من تلك المكاسب، وقد تستمر في الانخفاض إذا استمر سوق الأسهم الذي كان مضطربًا مؤخرًا في فقدان الزخم.

من المستحيل معرفة على وجه اليقين متى قد تبلغ Arm قاعها، لذا فكر في متوسط تكلفة الدولار: شراء تدريجيًا إذا استمر السهم في مواجهة صعوبات. بهذه الطريقة، يمكن للمستثمرين تجميع حصص في هذا العمل التجاري من الدرجة العالمية بسعر أفضل، وبالأمل الاستمتاع بنجاح السهم المتصاعد على مدى السنوات القادمة.