マクドナルドかドミノ・ピザ：今すぐ買いの絶好のチャンス

飲食店業界は、過去1年、さまざまな要因により苦戦してきました。とりわけ注目すべきはインフレで、これにより飲食店のコストが上昇し、顧客の価格も高くなりました。そしてそれらの問題は、来客数の減少と売上の低下につながっています。

現在、すべてのレストランが同じというわけではなく、特にファストフードのレストラン株の領域では、他よりも良い成績を収めたところがあります。

マクドナルド（MCD 0.05%）たとえば、2025年は堅調でした。第4四半期（2025年12月31日まで）には、売上が前年比10%増加し、同店売上もグローバルで5.7%、米国で6.8%伸びました。確かに、価格がより低い商品は、予算を意識する消費者にとって魅力が大きかったのです。

画像出典: Getty Images。

それでも、マクドナルドの株は2025年においてより広い市場を下回り、リターンは約5.4%でした。今年は、株価はほぼ横ばいで、+0.5%程度です。

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NYSE: MCD

マクドナルド

今日の変化

（-0.05%）$-0.15

現在の株価

$307.14

主要データ

時価総額

$218B

本日のレンジ

$303.03 - $307.50

52週レンジ

$283.47 - $341.75

出来高

2.6M

平均出来高

3.4M

粗利益率

57.29%

配当利回り

2.36%

マクドナルド株は2026年に向けて依然として堅実な選択肢に見えますが、私がより好むファストフード株が1つあります。それがドミノ・ピザ（DPZ +2.57%）で、ピザチェーンのリーディング企業です。

ドミノの反発に備える

ドミノの株は2025年にアンダーパフォームし、約1%下落し、さらに2026年に入ってからは約11%下げています。しかし、ドミノは低いバリュエーション、改善する財務、そして市場での強固なポジションにより、2026年の成長に向けてより良い位置にいるように見えます。

多くのファストフード店で来客数が減少する中、ドミノは第4四半期の同店売上を3.7%引き上げ、通年でも3%増やしました。その意味では、来客数を増やしたのは相対的に数少ない企業の一つとして、マクドナルドと同様の立ち位置になっています。売上も、第4四半期は約6%増、通年では5%増加しました。

今年ドミノの株価が下がっている理由の一つは、同チェーンが、保有する店舗における粗利益率を、直近の四半期に10.1%まで5.4パーセントポイント減らしたことです。なお、同社が保有しているのは約260店舗に過ぎず、残りの7,000店舗超はフランチャイジーが保有しています。

ただし、ドミノはサプライチェーンの粗利益率を0.1パーセントポイントだけ引き上げて11.4%にし、2026年の見通しで利益率の改善を見込むとしました。サプライチェーンの粗利益率には、同社が店舗に送る食品や備品が含まれます。

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NASDAQ: DPZ

ドミノ・ピザ

今日の変化

（2.57%）$9.28

現在の株価

$370.82

主要データ

時価総額

$12B

本日のレンジ

$358.00 - $372.21

52週レンジ

$346.31 - $499.08

出来高

996K

平均出来高

953K

粗利益率

39.95%

配当利回り

1.94%

市場シェアを拡大

2026年、ドミノは、Q4の決算説明会によれば、全体の営業利益率の改善に加えて、同店売上を3%増やすことを見込んでいます。さらに、グローバル売上は6%増える見通しで、営業利益は2026年に8%伸びる可能性があります。

また、マクドナルドと同様に、ドミノは景気が停滞する中での低コスト商品による恩恵を受けます。ピザは家族を養うための費用がさらに安いからです。加えて、ドミノはピザチェーンとしての主導的な市場ポジションを拡大しており、現在は30%以上の市場シェアを持っています。決算説明会の中でCEOのラッセル・ワイナーは、同チェーンが米国で小売売上を倍増できるとし、他のファストフード業界のリーダーが持つ40%〜50%の市場シェアを狙うと述べました。

おそらく、バークシャー・ハサウェイがドミノの株を保有していることは注目に値するでしょう。つまり同社は、ウォーレン・バフェットの関心を引いているのです。

これらの要因に加えて、ドミノが本当に反発に向けて有利なのは、低いバリュエーションです。先行き利益の18倍で取引されており、マクドナルドよりも低い水準です。中央値の目標株価は、33%の上値余地を示しています。