最近また取引メモを整理していて、多くの人がダウ理論の「123法則」を誤解していることに気づきました。実はこの手法はとても実用的で、特に初心者にとって役に立ちます。

まずは核心となるロジックから話しましょう。123法則の形は実際それほど複雑ではなく、上端部または下端部に現れる「上げ下げ上げ」または「下げ上げ下げ」のような構造です。なぜこんなに有効なのでしょうか？それは、ダウ理論におけるトレンド転換の定義に直接対応しているからです——上昇局面がそれまでの高値を更新できなくなり、押し目でむしろ前回の押し目の安値を割り込むと、「高値を切り上げ続け、押し目が安値を割らない」という上昇トレンドの定義が崩れるのです。

具体的にはどう見ればいいのでしょうか？天井での反転のケースです。価格が高値を更新する（これが第1点）、その後、押し目で二次的な安値が形成される（第2点）、さらに上昇するものの高値を更新できない（第3点）、最後にその二次的な安値を下回って割り込む——このとき、トレンドの反転が確認されます。底での反転は、その逆で考えれば大丈夫です。安値を更新し、反発で二次的な高値が形成され、もう一度下落するが安値は更新できず、最後にその二次的な高値を突破します。

私がこのダウ理論の派生である123法則を使ってみて、特に使いやすい点がいくつかあります。

まずはトレンドの確認です。しばらく上昇トレンド、または下落トレンドが続いた後に、逆方向の123の形が現れれば、トレンドが反転しようとしていることを確認できます。これはダブルトップやダブルボトム、ヘッドアンドショルダーのような形を待つよりずっと早いです。というのも、123の形が現れる頻度が非常に高く、ほぼトレンドの推移における基本的な法則だからです。

次に、決済や減玉にとって特に柔軟に使えることです。トレンド取引でいちばん怖いのは、「いつ出場すべきか」が分からないことです。123法則なら簡単です——相場が逆方向の形を作り出したら、すぐに決済します。固定の損切りラインと比べて、このようなダイナミックなシグナルは利益をより良く保護でき、同時に取引のメンタルも安定させてくれます。

さらに、エントリーの観点からも良いです。123の形のブレイクポイントはとても明確で、相場が動き始める合図として機能します。実戦でも非常に見分けやすいです。ポイントが明確で、実行可能性も高く、注文のエントリーシグナルとしてはこれ以上ないくらい適しています。

RSI指標と組み合わせるなら、さらに強力になります。RSIの買われ過ぎ・売られ過ぎには問題があって、RSIが示すのは「ある領域」であることです。買われ過ぎの領域にいる間は、相場がずっと上がり続けることもあります。では、具体的にどこでエントリーすべきなのでしょうか？加えて、一方向に進む相場ではRSIが特に鈍化しやすく、「買われ過ぎ→回帰→再び買われ過ぎ」を繰り返します。このとき123法則でシグナルを絞り込めば、買われ過ぎ・売られ過ぎの領域内でもより精密にエントリーできるうえ、多くの偽シグナルを排除して成功率を高められます。

正直に言うと、123法則は私が現在使っている中でいちばん実用的だと感じるテクニカル基準です。それだけでなく、他の指標と組み合わせて、より多くの楽しみ方（運用の仕方）も生み出せます。この手法をちゃんと学び切れば、取引レベルは間違いなくはっきりと向上するはずです。皆さんもぜひ試してみてください。頑張りましょう！