ندم المانحين: ماذا يحدث عندما يحاول الآباء الأثرياء استرداد ثرواتهم من أطفالهم

توماس بارويك | ديجيتال فيجن | جيتي إيماجز

ظهرَت نسخة من هذه المقالة أولاً في نشرة CNBC “Inside Wealth” مع روبرت فرانك، وهي دليل أسبوعي للمستثمرين وأصحاب الثروات العالية والمستهلكين. اشترك لتلقي الإصدارات المستقبلية، مباشرة إلى بريدك الوارد.

على الرغم من أن العديد من الآباء والأمهات ذوي الثروة يستنشقون ارتياحاً بشأن تغييرات ضريبة التركات في قانون الضرائب للعام الماضي، فإن بعضهم يتساءل عما إذا كانوا قد منحوا أطفالهم الكثير — وكيف يمكن استعادة جزء منه.

قبل إقرار قانون “العمل الضخم الجميل الواحد” في الصيف الماضي، كان من المقرر خفض إعفاء ضريبة التركة إلى النصف تقريباً، إلى حوالي 7 ملايين دولار للشخص في نهاية عام 2025. ولتحقيق الاستفادة من الإعفاء الأعلى، الذي تم تحديده خلال الولاية الرئاسية الأولى لترامب، سرّعت العديد من العائلات تقديم الهدايا لأبنائهم وأصدقائهم قبل الموعد النهائي. لكن في الولاية الرئاسية الثانية لترامب، لم يرفع قانون الضرائب الجديد الإعفاء إلى 15 مليون دولار فحسب، بل جعله دائماً.

قال محامون ومستشارون لـ Inside Wealth إن بعض الآباء والأمهات يعيدون الآن التفكير في هداياهم ويُفكرون في خياراتهم القانونية لإمكانية استرداد جزء منها.

إنها سمة غير متوقعة إلى حد ما من “عملية تحويل الثروة الكبرى”، إذ تشير تقديرات Cerulli Associates إلى أنه من المتوقع أن يتدفق أكثر من 100 تريليون دولار إلى الورثة بحلول عام 2048.

قال مارك بارتهمر من Glenmede إن الطلاق سبب شائع يجعل العملاء يندمون على تحويل مبالغ ضخمة إلى أطفالهم. غالباً ما تُنشئ الأزواج الأثرياء “صناديق ائتمان وصول مدى الحياة للزوج/للزوجة”، أو SLATs، لإخراج الأصول من تركاتهم لكن مع الاحتفاظ بوصول غير مباشر إليها من خلال الزوج/الزوجة. بعد الطلاق، يفقد الزوج/الزوجة الذي موّل الصندوق فائدة التدفق النقدي.

قال بارتهمر، كبير مستشاري الثروة في Glenmede: “نحن الآن نرى المطاط يضرب الطريق”. “هناك الكثير من الأفراد الذين سيجدون أنفسهم إحصائياً في هذا السيناريو فحسب.”

لدى الآباء والأمهات عدة مسارات لاسترداد الأصول التي تم تحويلها بالفعل إلى أطفالهم. أحد الخيارات هو أخذ قرض من الصندوق المُنشأ لمصلحة أطفالهم، رغم أن ذلك قد يضغط على العلاقات الأسرية.

وأي مسار قد يستدعي تدقيقاً من مصلحة الضرائب الأمريكية.

قال روبرت شتراوس، الشريك في Weinstock Manion: “أنا دائماً أنصح الآباء بعدم المبالغة في الالتزام، لأنك لا تريد أن تكون يوماً ما رهناً لأطفالك”.

وأضاف شتراوس أنه يقدم حالياً المشورة لزوج وزوجة يشعران بأنهما مُرهقان مالياً بعد هديتهما طفلَيهما منزلين في كاليفورنيا. يريد الزوجان بيع منزل ماليبو مقابل ما لا يقل عن 17 مليون دولار وجمع الأموال، لكن المنزل موضوع في صندوق لصالح أطفالهم. تتمثل خطة شتراوس في تقسيم الصندوق، واستخدام فرع واحد لبيع عقار ماليبو وجعل الصندوق يمنح المال إلى الوالدين.

قال: “أعتقد أن مخاوفهما غير عقلانية. يمكنهما أن يبطئا من إنفاقهما، وسيبقى لديهما الكثير، لكن يبدو أنهما لا تستطيعان”. “يشعُران كما لو أنهما حملا أطفالَهما فوق اللازم، وكأنهما لم يحتفظا بما يكفي، وكأنهما يفتقران إلى الأمان الاقتصادي.”

على الرغم من أن من القانوني للوالدين أخذ قرض بسعر السوق من الصندوق، فإنهما يخاطرون بفقدان المدخرات الضريبية، وفقاً لشتراوس. يمكن لمصلحة الضرائب أن تعتبر أن الوالدين هما المستفيدون الحقيقيون من الصندوق وأن تحسب أصوله ضمن تركاتهما الخاضعة للضريبة، قال. وأضاف أن الخطر يكون أعلى إذا لم تكن لدى الوالدين الأصول التي تسمح بسداد القرض.

قال شتراوس: “لا يمكنك الالتفاف عن حقيقة أنهما يحتاجان إلى المال، لذلك أنت تبحث عن كسر أقل عدد ممكن من البيض”.

احصل على Inside Wealth مباشرة إلى بريدك الوارد

نشرة Inside Wealth التي يصدرها روبرت فرانك هي دليلك الأسبوعي للمستثمرين من ذوي الثروات العالية وللصناعات التي تخدمهم.

اشترك هنا للحصول على إمكانية الوصول اليوم.

يشعر بعض الآباء والأمهات بالضغط عندما تزيد قيمة الأصول المُهداة بشكل ملحوظ، وفقاً لروبرت ويستلَي من Northern Trust. قال إن العملاء غالباً ما يستخدمون “صناديق الائتمان المُنشِئة للمنح” لتحويل الأصول إلى أطفالهم، ما يعني أنهم يتحملون مسؤولية ضرائب الدخل الخاصة بالصندوق. على سبيل المثال، إذا تلقى الصندوق أرباحاً موزعة أو باع أسهماً، فإن عبء ضريبة الدخل أو ضريبة أرباح رأس المال يقع على المُنشئ، أي الشخص الذي يمول الصندوق. مع مرور الوقت، “يتحول عبء ذلك الضرائب إلى عبء مُرهق”، قال ويستلَي، نائب الرئيس التنفيذي الأول ومستشار الثروة الإقليمي في Northern Trust.

بديل أخذ قرض هو مبادلة الأصول غير السائلة للوالدين بأصول تُنتج دخلاً من الصندوق، وهو أمر مسموح به إذا كانت قيمتها متساوية، قال.

قال تود كِسترسون من Kaufman Rossin إن عملاءه الذين يشعرون بالندم ليسوا بالضرورة يعانون من ضيق نقدي، لكنهم غالباً ما يكونون غير راضين عندما تتجاوز ثروات أطفالهم ثرواتهم هم.

قال: “الندم الوحيد الذي رأيته هو عندما يكونون قد وهبوا مبلغاً كبيراً من المال في صندوق، وقد أدّت هذه الصناديق أداءً ممتازاً بشكل غير عادي لأطفالهم، ثم فجأة تصبح صافي ثروة أطفالهم أكثر من صافي ثروتهم هم”. قال كِسترسون، وهو المدير الرئيسي لممارسة مكاتب العائلة في الشركة: “لقد حدث هذا في عدد من المرات، ويقولون: ‘حسناً، هذا ليس عادلاً. كيف يمكننا عكس ذلك؟’”

بينما يستخدم مخططو التركات في كثير من الأحيان “صناديق ائتمان غير قابلة للإلغاء” لتحويل الثروة، يمكن تعديلها أو إنهاؤها (رغم اسمها)، بحسب شروط الصندوق والاختصاص القضائي. على سبيل المثال، إذا كان لدى مدير الصندوق السلطة للقيام بذلك، يمكن “فَرْز” الصندوق غير القابل للإلغاء، أي “صب” الأصول من صندوق قديم إلى صندوق جديد بشروط أكثر ملاءمة. وبحسب الولاية التي يُحتفظ فيها بالصندوق، يمكن إنهاؤه بالكامل إذا وافق المستفيدون، مع إعادة الأصول إلى الوالدين.

كل مسارات من هذه المسارات تنطوي على مخاطر عواقب ضريبية غير مرغوبة أو، ربما الأسوأ، غضب من الورثة. عندما يرفض الأطفال التعاون، أحياناً يذهب آباؤهم إلى المحكمة.

يتم استدعاء سكوت راهن، الشريك المؤسس لـ RMO LLP، عندما لا يستطيع أن تكون العائلات شديدة الثروة على الخط نفسه. قال إن نزاعات الميراث أصبحت أكثر شيوعاً مع ازدياد ثراء العائلات، ومع عيش الناس مدة أطول وإصابتهم بأمراض مع حالات مثل مرض الزهايمر أو مرض باركنسون.

قال راهن: “هذه النزاعات تتعلق بالمشاعر بقدر ما تتعلق بالمال”.

وأضاف: “غالباً لم يكن الوالد موجوداً من أجلهم. ربما كان الوالد يخلق الثروة هناك في الخارج، يحرث الحقول ويتولى قيادة الصناعة وأشياء من هذا القبيل”. “يشعر الطفل أنه مرتبط بهم مالياً، لكنه ربما ليس كما هو مرتبط بهم عاطفياً. وسيواجه وقتاً صعباً عندما يُطلب منه أن يرد الشيء الذي كان يعني له الحب”.

قال راهن إنه يجلب أحياناً علماء نفس أو معالجي أسر للمساعدة خلال النقاشات. تميل المحاكم إلى أن تكون أكثر تعاطفاً إذا كانت أقدَم المُنشئ الصندوق قد واجه ظروفاً حياتية غير متوقعة مثل المرض، قال. وأضاف أن معظم قضايا راهن تنتهي في النهاية بتسوية.

في نهاية المطاف، قال راهن إنه يتوقع المزيد من النزاعات من هذا النوع في المستقبل، وينصح الآباء ببناء مرونة في خطط التركة، مثل تعيين “حامي للصندوق” يمكنه تعديل شروط الصندوق إذا أصيب المُنشئ بالمرض.

قال: “لن يختفي هذا الاتجاه المتمثل في العطاء أثناء الحياة. إذا نظرت إلى جيل الألفية وجيل Z و[ألـفا] [Generation] الذين يأتون من بعدهم، فإن تكلفة بدء الحياة، سواء عبر مشروع أعمال أو منزل، لا تزال ترتفع فقط”. “أعتقد أن العائلات الأكثر قدرة على المساعدة في تجنب النزاعات التي نراها وتجنب الحاجة إلى هذه التعديلات، ستكون تلك التي تجمع بين التخطيط الذكي والتواصل الواضح مع ورثتها ومستفيديها، بحيث يكون الجميع على الصفحة نفسها.”

اختر CNBC كمصدر تفضّله على Google ولا تفوّت لحظة واحدة من الاسم الأكثر ثقة في أخبار الأعمال.