VTI володіє понад 3 500 акціями, включаючи Nvidia, Apple і Microsoft. Чи є це найрозумнішим способом зараз купити весь ринок США?

Vanguard Total Stock Market ETF (VTI +0.16%) надає інвесторам доступ до значно ширшого пулу американських акцій, ніж ширший індекс S&P 500. Тоді як S&P 500 відстежує приблизно 500 великих компаній США з великою капіталізацією в різних секторах, біржовий інвестиційний фонд (ETF) VTI утримує кошик із 3,500 акцій, що становить більшість публічно торгуваних у США компаній.

VTI, яким пасивно керують, складається з акцій великої, середньої та малої капіталізації в різних секторах і категоріях, включно з категоріями зростання та вартості.

Джерело зображення: Getty Images.

Як і S&P 500, VTI тримає деякі з найбільших у світі компаній за ринковою капіталізацією, зокрема Nvidia, Apple та Microsoft. VTI також є індексом із зважуванням за ринковою вартістю, тобто найбільший його сектор — технології, які становлять приблизно 36% ETF. Це також означає, що великі акції в S&P 500 формують непропорційно велику частку ETF.

Наприклад, Nvidia становить понад 6% ETF, Apple — майже 5.9%, а Microsoft — приблизно 4.4%. Чи це найрозумніший спосіб прямо зараз купити весь ринок акцій США?

Надмірна концентрація прибирає компонент різноманітності

Зважена за ринковою вартістю складова VTI означає, що прямо зараз ETF усе ще має надмірну вагу в технологічних акціях.

Якщо бути чесними, великі акції американських технологій та штучного інтелекту виглядають досить привабливо після труднощів із тим, щоб стати на ноги цього року. Хоча група просіла, аналітики Уолл-стріт здебільшого підвищили свої оцінки прибутків, що стискає їхні мультиплікатори оцінки. Наприклад, Nvidia зараз торгується з прогнозним мультиплікатором прибутків 21.4. Це непогано для компанії, яка зростає так само сильно за прибутками й виручкою, як вони.

Побоювання щодо ШІ, такі як циклічне фінансування та потенційне майбутнє уповільнення витрат на капіталовкладення в ШІ, залишаються поширеними, але складно сказати, що співвідношення ризик/вигода не покращилося.

Розгорнути

NYSEMKT: VTI

Vanguard Total Stock Market ETF

Сьогоднішня зміна

(0.16%) $0.52

Поточна ціна

$323.76

Ключові показники

Діапазон за день

$318.23 - $324.90

Діапазон за 52 тижні

$236.42 - $344.42

Обсяг

3.7M

Втім, купівля індексів на кшталт S&P 500 і VTI все ще покладає надто багато надії на великий техсектор, тож інвесторам справді потрібно подумати, що саме вони хочуть. VTI — нормально купувати, якщо ви хочете отримати доступ до ринку в тому вигляді, як він зараз структурований, де великий техсектор має непропорційно велику частку. Однак, роблячи це, інвестори все ще живуть і вмирають на десяток-два назв і їхніх результатах.

Якщо інвестори просто хочуть доступ до різноманітного кошика назв на фондовому ринку без компонента зважування за ринковою вартістю, то їм, імовірно, краще придбати Invesco S&P 500 Equal Weight ETF.

Цей ETF буде менш волатильним, тобто зазнаватиме меншого розпродажу на ведмежих ринках, але також матиме менший потенціал зростання на бичачих ринках. Це справді залежить від поточного становища інвестора в житті та загальної стратегії, щоб визначити, який найкращий спосіб отримати доступ до всього ринку акцій США прямо зараз.