Minerais estratégicos: Competição por recursos entre grandes potências e a estratégia da China

Pergunta à IA · Quais os efeitos duais do jogo de capital na estabilidade do fornecimento de recursos minerais?

Yang Danhui / Texto

Recursos minerais são a base material indispensável para o desenvolvimento econômico e social. Nos últimos anos, uma nova rodada de revolução tecnológica impulsiona a transformação global das indústrias em direção à inteligência, sustentabilidade e integração, com aplicações cada vez mais amplas de minerais estratégicos como terras raras, lítio, gálio, grafite em áreas como novas tecnologias de informação, novos materiais, equipamentos inteligentes e energias limpas.

Como acadêmico que atua há anos nesses campos, é evidente que não se pode apenas assistir ao espetáculo, mas sim, do alto da estratégia nacional e da visão global, usar conhecimentos especializados, assumir a missão de garantir a segurança dos recursos do grande país e atender às necessidades da construção de um sistema industrial moderno, além de esclarecer dúvidas e questionamentos dos leitores sobre minerais estratégicos.

Minerais estratégicos: são “um toque de mestre” ou “indispensáveis”

Embora o entendimento e uso de minerais remetam a milhares de anos, desde a era da cerâmica, da Idade do Bronze e do Ferro, a grande escala de exploração e aproveitamento de recursos minerais começou com a Revolução Industrial, quando os tesouros subterrâneos foram extraídos e continuamente inseridos na produção industrial, transformando-os em matérias-primas e produtos industriais, e assim, a sociedade humana começou a acumular rapidamente a riqueza “sobre a terra”.

No livro 《Minerais estratégicos: competição por recursos entre grandes potências e a estratégia da China》, os minerais estratégicos referem-se àqueles essenciais para a economia nacional e segurança de recursos, indispensáveis para o desenvolvimento de indústrias emergentes estratégicas e futuras, cruciais para a transição energética e desenvolvimento verde, e que possuem valor estratégico destacado na competição entre grandes potências e na geopolítica, sendo minerais não energéticos. Com o avanço acelerado de uma nova revolução tecnológica e transformação industrial, podemos observar cada vez mais claramente que o papel dos minerais estratégicos está mudando de um “toque de mestre” para algo “indispensável”.

Para ilustrar a mudança de papel dos minerais estratégicos, podemos fazer uma analogia: se compararmos a demanda por recursos minerais na fase inicial e intermediária da industrialização, bem como na expansão do desenvolvimento econômico, ao ato de satisfazer a “necessidade básica”, então os minerais de grande volume e metais básicos na “cozinha” da matéria-prima industrial são mais como o “alimento principal”, o “estoque de reserva” do sistema industrial; já quando a economia entra na fase de desenvolvimento de alta qualidade, na “mesa” industrial aparecem diversas iguarias, e os “condimentos” precisam ser cada vez mais variados para atender ao “paladar” do sistema industrial moderno. Os minerais estratégicos desempenham papel fundamental na obtenção de materiais industriais, equipamentos de produção e produtos finais com propriedades como leveza, resistência, redução de ruído, amortecimento, resistência ao desgaste e corrosão, e sua expansão funcional, aprofundamento de aplicações e valorização dependem, inevitavelmente, da inovação tecnológica.

A inovação tecnológica tem impacto complexo e profundo na demanda por minerais estratégicos. Por um lado, a sua propriedade tecnológica é cada vez mais evidente; por outro, uma vez que a industrialização do desenvolvimento de minerais estratégicos com resultados inovadores significativos seja alcançada, ela rapidamente pode romper o equilíbrio entre oferta e demanda de determinados minerais, e controlar apenas os recursos minerais primários, sem capacidades de pesquisa, desenvolvimento e aplicação downstream, dificultará a manutenção da vantagem geral da cadeia industrial. Assim, o progresso técnico estimula e também reprime a demanda por minerais estratégicos.

De “um toque de mestre” a “indispensáveis”, reflete-se a relação cada vez mais estreita de retroalimentação entre o sistema industrial moderno e os recursos minerais estratégicos, ou seja, a transição energética, a inovação tecnológica e a atualização industrial impulsionam continuamente a aplicação de minerais, criando novas demandas, enquanto as mudanças na disponibilidade de minerais restringem ou elevam a força da inovação tecnológica e a qualidade do desenvolvimento industrial. Reconhecer a indispensabilidade dos minerais estratégicos não significa defender o determinismo dos recursos. Pelo contrário, a sua posição objetiva nos leva a acelerar a reconstrução de uma cadeia “mineral-industrial” mais eficiente, concentrada e verde, apoiando-se na inovação tecnológica e institucional para mitigar a escassez de recursos, e aliviar parcialmente a pressão sobre os recursos primários por meio de ciclos de redução e reutilização.

Capital: aliado ou agente de distúrbio? Começando pelo episódio do “Ni妖”

Em março de 2022, os preços futuros do níquel na Bolsa de Metais de Londres (LME) subiram abruptamente e apresentaram forte volatilidade em um curto período, interrompendo negociações e levando posições vendidas a quase serem liquidadas, causando impacto severo na ordem do mercado global de metais e nos mecanismos de negociação. Essa movimentação foi tão estranha que o mercado e a mídia a chamaram de episódio “Ni妖”.

Ao revisar o processo de acumulação de risco nesse evento, fica claro o impacto do capital na estabilidade do fornecimento de recursos minerais. A gigante chinesa de aço inoxidável, Qingshan Holdings, foi a vendedora a descoberto nessa operação, para se proteger da queda do preço do níquel, mantendo uma grande posição vendida de cerca de 200 mil toneladas de níquel na LME. Na mesma época, empresas internacionais de commodities como Glencore e fundos de hedge tinham posições compradas. A Rússia, principal produtor mundial de níquel eletrolítico, enfrentava uma crise de fornecimento agravada pelo conflito ucraniano, aumentando a tensão no mercado global. Os diversos atores perceberam a existência de uma grande posição vendida da Qingshan com dificuldades de entrega, e aproveitaram para comprar em grande volume, elevando drasticamente o preço do níquel, levando aos picos de volatilidade em 7 e 8 de março de 2022.

O episódio “Ni妖” demonstra as habilidades necessárias para que empresas físicas operem no mercado de derivativos financeiros, além da importância de controlar rigorosamente os riscos de entrega, e também revela o impacto potencial do poder do capital na segurança dos minerais estratégicos. Desde sempre, as características de alta capitalização, alta ciclicidade, riscos políticos elevados, restrições ambientais e concentração geográfica do setor mineral determinam sua profunda ligação com o capital.

Quando os produtos minerais se integram profundamente ao mercado de derivativos financeiros, o papel do capital torna-se mais tenso, e seu efeito de “duplo gume” na exploração e no mercado de minerais se torna mais evidente. Por um lado, o capital impulsiona o desenvolvimento mineral, ao captar sinais de recursos do mercado e do governo, atuando na exploração, descoberta de preços e gestão de riscos, ajudando a fornecer liquidez, aprofundar o mercado, estimular investimentos em novas minas e pesquisa de substitutos tecnológicos; por outro lado, sua interferência muitas vezes agrava o desequilíbrio entre oferta e demanda de minerais estratégicos, ampliando as diferenças tecnológicas e de investimento entre os diversos tipos de minerais.

O capital, ao mesmo tempo que fornece “sangue” ao mercado de recursos minerais, também pode se tornar um “obstáculo” ao criar riscos e ameaçar a estabilidade do fornecimento. Contudo, isso não significa negar as propriedades financeiras da maioria dos minerais. O episódio “Ni妖” nos alerta: no mercado atual, os recursos minerais não são apenas “alimentos” industriais, mas também instrumentos de jogo de capital. A estabilidade do fornecimento de minerais depende de múltiplos fatores, incluindo atributos de recursos e tecnologia, mas também de uma governança financeira eficaz e de uma profunda interlocução com as demandas industriais. Para o “monstro” do capital, a domesticação não é o objetivo; para o Estado e as empresas, é fundamental aprimorar a alfabetização financeira, fortalecer a liderança regulatória, explorar modelos de financiamento como “fundos de desenvolvimento mineral + financiamento da cadeia de suprimentos”, manter o controle sobre os preços globais de minerais estratégicos, e promover que o capital sirva melhor à resiliência da cadeia industrial, ao invés de buscar apenas lucros de curto prazo, encontrando assim uma delicada linha de equilíbrio entre retorno de investimento e segurança de recursos nacionais.

Competição por recursos: de um jogo entre grandes potências à governança global

A longo prazo, as mudanças na oferta e demanda de minerais estratégicos seguem, em geral, as leis de evolução da produção e consumo de recursos minerais. No entanto, sua manifestação no mercado de curto prazo é fortemente influenciada pelo mecanismo de preços. Com o aprofundamento de uma nova rodada de revolução tecnológica e transformação industrial, os efeitos do progresso técnico, da transição energética e do objetivo de “neutralidade de carbono” na configuração global de oferta e demanda de minerais estratégicos se intensificam, enquanto a instabilidade geopolítica amplia a complexidade e a incerteza dessas relações. Sob a influência de múltiplos fatores, os atores envolvidos na produção, comércio e cadeia de suprimentos de minerais estratégicos aumentam, trazendo novos desafios à governança global desses recursos.

Diferentemente de commodities como petróleo, minério de ferro ou metais básicos como alumínio, a maioria dos minerais estratégicos, como lítio, índio, gálio, germânio, tântalo, nióbio, berílio e metais do grupo do platina, possuem reservas relativamente pequenas, tipos de minério diversos, condições de formação específicas, baixo teor de recursos e frequentemente ocorrem em associação, o que torna sua distribuição global extremamente desigual, com concentração de reservas e produção. A alta concentração de recursos primários e de produção de minerais primários torna a oferta e demanda mais sensíveis às mudanças geopolíticas.

Ao revisitar a história da industrialização mundial, percebe-se que o uso contínuo de minerais a preços baixos por países desenvolvidos sempre foi uma estratégia fundamental. Desde a expansão colonial na fase inicial da industrialização até o controle do preço internacional de minerais, essa estratégia permanece.

Nos últimos anos, com a intensificação da competição entre grandes potências, os Estados Unidos e a Europa vêm claramente buscando “deschinesizar” suas cadeias de suprimento mineral. No âmbito da governança mineral, há uma tendência de unilateralismo e fragmentação de grupos, além de uma forte vinculação de questões minerais a políticas e diplomacia, gerando o chamado “efeito cíclico”, que reforça a polarização de blocos e prejudica a cooperação global no setor.

Embora organizações multilaterais como a ONU tenham feito avanços na construção de um quadro de governança global de recursos minerais, a realidade é que, devido a conflitos de interesses e divergências na governança, o campo dos minerais estratégicos ainda enfrenta dificuldades práticas e contradições estruturais, como fraca força legal, padronização fragmentada, desequilíbrio na responsabilidade Norte-Sul, e erosão da cooperação multilateral por fatores geopolíticos, mantendo esses recursos em uma “zona de baixa governança”. Como maior consumidor e processador mundial de minerais, a China enfrenta o desafio de assumir uma responsabilidade de liderança e participação na construção de um sistema de governança global.

Vantagens da China: de grande país de recursos a potência de materiais avançados

A China é, sem dúvida, uma grande potência em recursos minerais estratégicos, produção, consumo e comércio. Nos últimos anos, a estratégia ocidental de “deschinesização” das cadeias de suprimento de minerais tem como objetivo reconfigurar o fornecimento fora da China, mas, objetivamente, do lado da oferta e da demanda, a China possui vantagens sistêmicas evidentes em termos de recursos, capacidade de produção, cadeia industrial, escala de mercado, aplicações e acumulação de estoques, desempenhando um papel fundamental na configuração internacional de minerais estratégicos.

Com os EUA promovendo a desverticalização da cadeia de suprimentos, buscando estabelecer canais de fornecimento relativamente estáveis fora da China, a diversificação tornou-se uma linha principal na evolução do padrão global de oferta e demanda de minerais estratégicos, que já está em andamento e deve se aprofundar. Atualmente, a diversificação de suprimentos está acelerando, mas o impacto sobre a China ainda é controlável.

É preciso reconhecer com clareza que a distribuição espacial dos minerais estratégicos é desigual, sua disponibilidade é limitada no tempo, sua abundância é escassa, e suas propriedades físicas são difíceis de substituir. Sob a influência de uma nova rodada de revolução tecnológica, transição energética, competição entre grandes potências e complexidade geopolítica crescente, a evolução do padrão global de oferta e demanda de minerais estratégicos apresenta características de múltiplos fatores impulsionando uma reconfiguração diversificada. Os recursos minerais continuam sendo o foco da competição entre grandes potências.

A segurança de recursos minerais estratégicos na China enfrenta um ambiente externo complexo. Como grande país de recursos minerais e indústria, é urgente estabelecer uma visão de recursos minerais verde, inclusiva e de equilíbrio dinâmico. É preciso reconhecer o valor indispensável dos minerais estratégicos na moderna cadeia industrial, evitar o determinismo dos recursos, lidar com a demanda de longo prazo por oferta e demanda apertadas, além de reforçar investimentos em tecnologia, promover inovação e reciclagem. A estratégia de grande potência na área de minerais estratégicos exige pensamento sistêmico, visão global e planejamento estratégico de longo prazo.

Por muito tempo, a compreensão incompleta ou inadequada das funções, usos e importância estratégica dos minerais estratégicos levou a problemas de exploração e utilização excessiva de alguns minerais vantajosos, impedindo que suas vantagens de recursos se transformem em vantagens industriais, o que se tornou uma doença crônica no desenvolvimento e uso desses recursos.

Atualmente, de modo geral, no contexto de uma nova rodada de revoluções tecnológica e industrial, os principais países industriais possuem suas próprias vantagens. Objetivamente, o nível geral do desenvolvimento tecnológico da China melhorou significativamente, e em alguns setores ela já consegue competir de igual para igual com países desenvolvidos, mas, por um longo período, materiais avançados, matérias-primas de alta qualidade e componentes essenciais continuam sendo pontos fracos da indústria chinesa. Muitas das “tecnologias travadas” que os EUA usam para bloquear a China, especialmente em materiais avançados e componentes críticos, ainda representam uma grande ameaça. Isso decorre, em parte, do estágio de desenvolvimento econômico e do modelo tradicional, mas também do longo descaso com a base industrial, do conhecimento fraco sobre as propriedades de diversos metais e elementos não metálicos, e da pesquisa básica insuficiente. À medida que o nível tecnológico da China se aproxima do nível mundial, as experiências de referência e os objetivos de imitação ou superação tornam-se mais escassos, e a dependência de transferência de tecnologia estrangeira em áreas de ponta, equipamentos e componentes críticos, tende a diminuir, tornando a trajetória de avanço mais estreita. Na transição de seguidora a líder, a China enfrenta riscos e incertezas. No campo de materiais avançados e componentes essenciais, a dependência de importações ou de imitação para alcançar a tecnologia de ponta está se tornando insustentável. Felizmente, a aceleração da transformação e atualização industrial impulsionou a melhora geral da qualidade e do nível da indústria, com avanços em eletroquímica, fotoquímica, materiais funcionais de terras raras, formando uma boa base de vantagens complementares entre recursos minerais e sistema industrial. No período do “14º Plano Quinquenal”, é fundamental aproveitar múltiplas vantagens de recursos, capacidade e mercado, promover a autossuficiência tecnológica e a segurança da cadeia industrial, fortalecer a capacidade de integração de recursos, garantir matérias-primas essenciais para a construção de um sistema industrial moderno, alcançar os objetivos de “dupla carbono” e promover o desenvolvimento de alta qualidade, acelerando a transição de grande país de recursos minerais para potência de materiais avançados.

(Autor com doutorado em economia; prefácio do livro 《Minerais estratégicos: competição por recursos entre grandes potências e a estratégia da China》; conteúdo editado)

Editor: Liu Jinping Chefe de redação: Cheng Kai