Recapitulação Semanal de Cripto da Gate Ventures (13 de Outubro de 2025)

Gate Ventures

TL;DR

• A retoma de cortes de taxa pelo Fed marca uma nova fase, e eles podem seguir um padrão de cortes de taxa rápido-lento-rápido nos próximos meses.
• Os dados que chegam esta semana incluem o CPI dos EUA, PPI, dados de habitação, produção industrial e os índices de manufatura do Fed de Nova York e Filadélfia.
• Os mercados de Cripto recuaram acentuadamente após os comentários de Trump sobre tarifas da China, que desencadearam liquidações de alavancagem e perp: BTC -6,3%, ETH -7,9%. Ainda assim, os ETFs de BTC viram entradas de $2,71B e os ETFs de ETH $488M. O Índice de Medo & Ganância caiu para 38 (Medo), e ETH/BTC caiu para 0,036.
• As altcoins foram as mais afetadas (-14,9%), embora Zcash (+68%), Bittensor (+27%) e BNB (+10%) tenham superado o desempenho. Zcash teve uma alta devido ao "efeito Zashi" à medida que a adoção de sua nova carteira de privacidade aumentou.
• Bittensor ganhou após a Grayscale ter apresentado um Formulário 10 para um potencial Bittensor Trust, sinalizando interesse institucional. O BNB foi impulsionado por um forte volume on-chain em moedas meme com tema na China e várias listagens na Binance Alpha.
• O protocolo de liquidez baseado em Solana, Meteora ($MET), foi lançado com um FDV de $1.6B, superando a estreia do Raydium. Enquanto isso, Monad ($MON), uma Layer-1 compatível com EVM, negociou em torno de $0.087 em futuros de pré-mercado, implicando um FDV de $8.7B.
• Antalpha lidera financiamento de $150M da Aurelion para construir o primeiro tesouro Tether Gold.
• Jupiter se junta à Ethena para lançar a stablecoin JupUSD baseada em Solana.
• Galaxy levanta $460M para impulsionar a transição de mineração para infraestrutura de IA.

Visão Geral Macroeconômica

A retomada dos cortes de juros pelo Fed marca uma nova fase, e eles podem seguir um padrão de cortes de juros rápido-lento-rápido nos próximos meses.

A retomada do corte de juros pelo Fed em setembro marca uma nova fase, que impacta tanto as economias doméstica quanto internacional dos EUA. A expectativa é que o ciclo de cortes de juros do Fed possa se desenrolar em diferentes estágios. A partir do quarto trimestre de 2025, pode haver uma velocidade maior para os cortes de juros. O IPC e o PPI dos EUA confirmaram um ponto de virada ascendente e podem continuar a subir nos próximos trimestres. Com os riscos de queda no emprego sendo mais prementes do que os riscos de inflação em alta, estabilizar o crescimento econômico tem prioridade sobre o controle da inflação. Juntamente com uma pressão política significativa de Trump, o Fed provavelmente cortará em um ritmo mais rápido.

No primeiro semestre de 2026, à medida que a inflação continua a subir, o Fed pode precisar reequilibrar entre os riscos de crescimento em baixa e os riscos de inflação em alta, dificultando cortes rápidos. Pode usar uma pausa na contração quantitativa para suavizar os mercados financeiros. No segundo semestre de 2026, com o mandato de Powell expirando em maio de 2026, a administração Trump provavelmente nomeará um presidente do Fed mais dovish. Os efeitos inflacionários das tarifas podem ter chegado ao fim ao mesmo tempo, permitindo ao Fed acelerar novamente os cortes de taxa. De uma perspectiva de longo prazo, as negociações de alívio são o principal tema dos mercados globais e podem levar a uma depreciação do dólar, beneficiando amplamente ações, títulos, commodities e ouro.

Os dados que chegam esta semana incluem o CPI dos EUA, PPI, dados de habitação, produção industrial e o Índice de Manufatura dos Fed de Nova York e Filadélfia. Os mercados esperam que o CPI tenha subido 0,3% após um aumento de 0,4% em agosto, mas que o CPI núcleo se mantenha estável em 0,3%. O PPI, por sua vez, é antecipado para ter subido 0,3% após uma surpresa de queda de 0,1% em agosto. Tendências de preços em enfraquecimento aumentarão as chances de um novo corte na taxa do Fed. Os dados de produção industrial e as pesquisas dos Fed de Nova York e Filadélfia fornecerão mais orientações esta semana. (1, 2)

CPI dos EUA nos últimos 5 anos

DXY

O dólar americano teve um forte crescimento na semana passada, ultrapassando o nível de $99 na quinta-feira, mas rapidamente caindo de volta para $98 na sexta-feira. O dólar resiliente após a paralisação do governo mostrou que os traders estão apostando que o Fed permanecerá cauteloso em relação aos cortes de juros.(3)

Yields de Títulos do Tesouro dos EUA de 10 anos e 30 anos

Os rendimentos dos títulos de curto e longo prazo dos EUA mostraram uma queda significativa na semana passada, e o rendimento dos títulos de 10 anos atingiu um número baixo mensal. Os anúncios de Trump na última sexta-feira elevaram significativamente os preços dos títulos e reduziram os rendimentos. (4)

Ouro

Os preços do ouro tiveram uma forte alta na semana passada, ultrapassando o nível de $4.000. As novas tarifas de Trump sobre a China, juntamente com as restrições da China sobre terras raras e a incerteza da publicação de dados econômicos dos EUA contribuíram para as reações de preço. (5)

Visão Geral dos Mercados Cripto

1. Principais Ativos

Preço BTC

Preço ETH

Relação ETH/BTC

BTC caiu 6,3% e ETH teve uma queda de 7,93% esta semana, principalmente impulsionado pelo anúncio de tarifas de Trump sobre a China, que desencadeou vendas em pânico e liquidações generalizadas em posições de lend-looping e perpétuas. Apesar da queda, os ETFs de Bitcoin dos EUA registraram entradas líquidas de $2,71B, enquanto os ETFs de Ethereum dos EUA atraíram $488,27M. (6)

O Índice de Medo e Ganância do Bitcoin despencou para 38 (Medo) após a forte correção. Enquanto isso, a relação ETH/BTC caiu 1,2% para 0,036, tocando brevemente 0,032, refletindo liquidações mais profundas em posições alavancadas vinculadas ao ETH. (7)

2. Capitalização de Mercado Total

Cripto Total Marketcap

Cripto Total Marketcap Excluindo BTC e ETH

Cripto Total Marketcap Excluindo a Dominância dos Top 10

O mercado cripto geral caiu 7,09%, e excluindo BTC e ETH, caiu 7,25%. Os altcoins foram os mais afetados — a capitalização de mercado excluindo os 10 principais tokens caiu 14,86%. Isso ocorreu principalmente porque muitos formadores de mercado de altcoins enfrentaram problemas de liquidez, acionando stop-losses e vendas forçadas, o que fez com que ainda mais tokens fossem despejados e aprofundasse a queda.

3. Desempenho dos 30 principais ativos Cripto

Fonte: Coinmarketcap e Gate Ventures, , até 13 de outubro de 2025
Os 30 principais ativos cripto caíram em média 15% esta semana, com algumas exceções como Zcash (ZEC), Bittensor (TAO) e BNB.

O Zcash destacou-se como o melhor desempenho, subindo 68,2% na semana. Seu rali foi amplamente impulsionado pelo "efeito Zashi" dentro da comunidade ocidental — iniciado pelo lançamento e rápida adoção do aplicativo de carteira Zashi, que permite trocas privadas e pagamentos cross-chain. Esse aumento no uso elevou as participações do pool protegido para 27% de todo o ZEC e gerou mais de $40M em volume de trocas desde o final de agosto.

Bittensor (TAO) subiu 27,6% esta semana, após a notícia de que a Grayscale apresentou um Formulário 10 à SEC para o Grayscale Bittensor Trust. Esta apresentação é um passo importante para tornar o TAO acessível a investidores institucionais, potencialmente abrindo caminho para a participação institucional em larga escala e maior exposição de mercado ao Bittensor. (8)

O BNB subiu 10,7% esta semana, com seu ecossistema mantendo um forte momento à medida que o mercado começou a se recuperar. Moedas meme com tema chinês dominaram o volume de negociação on-chain, e várias foram recentemente listadas na Binance Alpha, amplificando ainda mais o efeito de riqueza e estimulando um renovado interesse em todo o ecossistema BNB.

4. Novo Token Lançado

Meteora (MET) é um protocolo de infraestrutura de liquidez DeFi baseado em Solana, criado para oferecer pools de liquidez dinâmicos (DLMM, DAMM v2, etc.), eficiência de capital aprimorada e cofres integrados.
O token MET foi lançado com ~48% de oferta circulante inicial, negociado através de grandes exchanges (Binance, Bybit pré-mercado, Hyperliquid Futures, etc). Os contratos perpétuos Hyperliquid estão sendo negociados a ~$1,61, implicando uma avaliação totalmente diluída de ~$1,6B dado um suprimento total de 1 bilhão. Esta FDV ultrapassa a FDV anterior de ~$1,13B da Raydium. (9)

Monad (MON) é uma blockchain de alto desempenho, compatível com EVM e de camada 1, projetada para combinar escala, compatibilidade e eficiência.

O token MON está atualmente sendo negociado na Hyperliquid Futures e nos futuros pré-mercado da OKX e Binance, a cerca de $0,087, o que implica uma avaliação totalmente diluída de ~$8,7 bilhões com base em uma oferta total de 100 bilhões.

Os Principais Destaques Cripto

1. Antalpha lidera financiamento de $150M da Aurelion para construir o primeiro tesouro Tether Gold.

A Antalpha liderou uma colocação privada de $100M e uma rodada de dívida de $50M para estabelecer o Aurelion Treasury, o primeiro tesouro corporativo listado na Nasdaq totalmente respaldado por Tether Gold (XAUT). O negócio posiciona a Antalpha como acionista controlador com 32,4% de participação acionária e 73,1% dos direitos de voto, ao lado dos participantes TG Commodities (Tether) e Kiara Capital. Apoiado por lingotes padrão LBMA armazenados na Suíça, o XAUT agora excede sete toneladas em reserva. A medida destaca a crescente demanda institucional por ouro tokenizado em meio a preços recordes e uma estratégia mais ampla de "ouro digital". (11)

2. Jupiter faz parceria com a Ethena para lançar a stablecoin JupUSD baseada em Solana.

O principal agregador de DEX da Solana, Jupiter, está lançando o JupUSD, uma stablecoin nativa construída com a Ethena Labs, programada para o meio do Q4 de 2025. O token será totalmente colateralizado por USDtb, o dólar respaldado pelo Tesouro da Ethena — e posteriormente incluirá USDe para aumentar os rendimentos. Integrado nos perps, pools de empréstimos e pares de negociação do Jupiter, o JupUSD substituirá gradualmente ~$750M em stablecoins na plataforma. A colaboração aproveita a pilha de stablecoin como serviço de marca branca da Ethena, ressaltando a ascensão de ativos estáveis de marca que geram rendimento em grandes ecossistemas. (12)

3. Galaxy levanta US$460 milhões para impulsionar a transição de mineração para infraestrutura de IA.

A Galaxy Digital levantou US$ 460 milhões de um dos principais gestores de ativos globais para transformar seu antigo site de mineração de bitcoin no Texas, Helios, em um centro de dados de IA em grande escala hospedando a CoreWeave. O acordo inclui 9 milhões de novas ações a US$ 36 cada e 3,8 milhões de executivos. A primeira fase do Helios será lançada no primeiro semestre de 2026, apoiada por uma linha de financiamento de projeto de US$ 1,4 bilhão e um contrato de locação de 15 anos que deve gerar mais de US$ 1 bilhão em receita anual, marcando a mudança da Galaxy de mineração para infraestrutura impulsionada por IA. (13)

Negócios de Ventures Chave

1. Crunch Lab arrecada $5M co-liderado pela Galaxy Digital e Road Capital para construir uma camada de inteligência AI descentralizada.

Crunch Lab, contribuinte central do CrunchDAO, arrecadou US$ 5 milhões em uma rodada estratégica co-liderada pela Galaxy Digital e Road Capital, com a participação da VanEck e Multicoin, totalizando um financiamento de US$ 10 milhões. Sua rede descentralizada de mais de 10.000 engenheiros de ML e mais de 1.200 PhDs proporciona ganhos de precisão mensuráveis para o ADIA Lab, o Broad Institute do MIT e bancos globais. O modelo transforma problemas empresariais em desafios criptografados, criando uma "camada de inteligência" para IA descentralizada que os investidores veem como uma infraestrutura chave para o Web3. (14)

2. Coinflow levanta US$25 milhões na Série A para escalar pagamentos globais impulsionados por stablecoins

Coinflow, uma plataforma de pagamentos com stablecoin baseada em Chicago, arrecadou $25M em uma Série A liderada pela Pantera Capital, com a participação da CMT Digital, Coinbase Ventures, The Fintech Fund, Jump Capital e Reciprocal Ventures. A empresa cresceu sua receita em 23× desde 2024 e agora opera em mais de 170 países, processando um volume anual de vários bilhões de dólares. Ao unir stablecoins, prevenção de fraudes com IA e prova de entrega em blockchain, a Coinflow visa o mercado transfronteiriço de $194T, posicionando-se como a infraestrutura de pagamento global de próxima geração. (15)

3. Enquanto isso, arrecada $82M para escalar seguros de vida denominados em Bitcoin

Enquanto isso, a primeira seguradora de vida em Bitcoin regulamentada arrecadou US$ 82 milhões, co-liderada pela Bain Capital Crypto e Haun Ventures, com a participação da Pantera Capital, Apollo, Northwestern Mutual Future Ventures e Stillmark. Regulada pela Autoridade Monetária das Bermudas, a empresa oferece seguros de vida, anuidades e produtos de poupança baseados em BTC para proteger contra a inflação e o risco cambial. Com o AUM de Bitcoin aumentando 200% este ano, a Enquanto isso se posiciona como a ponte institucional para soluções de poupança e aposentadoria de longo prazo em BTC. (16)

Métricas do Mercado de Ventures

O número de negócios fechados na semana anterior foi de 25, com Data tendo 10 negócios, representando 38% para cada setor do número total de negócios. Enquanto isso, Infra teve 9 (36%), Social teve 1 (4%), Gamefi teve 2 (8%) e DeFi teve 3 (38%) negócios.

Resumo semanal de negócios de risco, Fonte: Criptorank e Gate Ventures, em 13 de outubro de 2025

O valor total de financiamento divulgado levantado na semana anterior foi de $2724M, 20% das transações (5/25) na semana anterior não publicaram o valor levantado. O maior financiamento veio do setor DeFi com $2022M. Transações mais financiadas: PolyMarket $2B, Kalshi $300M.

Resumo Semanal de Negócios de Venture, Fonte: Criptorank e Gate Ventures, em 13 de outubro de 2025

O total de arrecadação semanal subiu para $2724M na 2ª semana de outubro de 2025, um aumento de +713% em comparação com a semana anterior. A arrecadação semanal na semana anterior aumentou +4597% em relação ao ano anterior para o mesmo período.

Sobre Gate Ventures

Gate Ventures, a braço de capital de risco da Gate.com, está focado em investimentos em infraestrutura descentralizada, middleware e aplicações que irão reconfigurar o mundo na era Web 3.0. Trabalhando com líderes da indústria em todo o mundo, a Gate Ventures ajuda equipes promissoras e startups que possuem as ideias e capacidades necessárias para redefinir as interações sociais e financeiras.

Website: https://www.gate.com/ventures

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Referência:

1. Dados Econômicos da Semana à Frente da S&P Global,https://www.spglobal.com/marketintelligence/en/mi/research-analysis/week-ahead-economic-preview-week-of-13-october-2025.html
2. TradingView sobre a taxa de inflação dos EUA nos últimos 5 anos, https://www.tradingview.com/symbols/ECONOMICS-USIRYY/?timeframe=60M
3. TradingView no Índice DXY, https://www.tradingview.com/chart/z1UD772v/?symbol=TVC%3ADXY
4. Emissão de Títulos do Tesouro dos EUA, https://www.sifma.org/resources/research/statistics/us-treasury-securities-statistics/
5. TradingView sobre Ouro, https://www.tradingview.com/chart/z1UD772v/?symbol=TVC%3AGOLD
6. Fluxo de ETF de BTC & ETH, https://sosovalue.com/tc/assets/etf/us-btc-spot
7. Índice de Ganância e Medo BTC, https://alternative.me/crypto/fear-and-greed-index/
8. Grayscale protocolando o Formulário 10 para o Bittensor Trust, https://x.com/Grayscale/status/1976761631263858812
9. MET Hyperliquid Futures, https://app.hyperliquid.xyz/trade/MET
10. MON Hyperliquid Futures, https://app.hyperliquid.xyz/trade/MON
11. Antalpha lidera financiamento de $150M da Aurelion para construir o primeiro tesouro Tether Gold,
    https://www.theblock.co/post/374161/antalpha-150-million-usd-aurelion-financing-tether-gold-treasury
12. Jupiter faz parceria com Ethena para lançar o stablecoin JupUSD baseado em Solana,
    https://cointelegraph.com/news/jupiter-ethena-labs-new-solana-stablecoin
13. Galaxy levanta $460M para impulsionar a transição de mineração para infraestrutura de IA,
    https://www.theblock.co/post/374243/galaxy-raises-460-million-push-transform-texas-bitcoin-site-ai-data-hub
14. Crunch Lab levanta US$5 milhões co-liderados pela Galaxy Ventures e Road Capital para construir uma camada de inteligência artificial descentralizada.
    https://crunchdao.com/crunch-lab-raises-5m-to-build-the-intelligence-layer-for-decentralized-ai
15. Coinflow levanta US$ 25 milhões na Série A para expandir pagamentos globais impulsionados por stablecoin,https://www.businesswire.com/news/home/20251006771358/en/Coinflow-Closes-%2425M-Series-A-Led-by-Pantera-Capital-To-Power-Billions-in-Global-Payment-Volume
16. Meanwhile levanta $82M para escalar seguros de vida denominados em Bitcoin,
    https://www.businesswire.com/news/home/20251007203460/en/Enquanto isso, a Primeira Seguradora de Vida de Bitcoin Regulamentada Levanta $82M para Atender à Forte Demanda por Produtos de Poupança e Aposentadoria à Prova de Inflação

Obrigado pela sua atenção.