De que forma os sinais do mercado de derivativos influenciam as negociações de criptomoedas em 2025?

Open interest de futuros de APT salta 30% e indica forte movimento de alta

O open interest dos futuros de APT registrou um salto de 30%, despertando grande atenção no mercado de criptomoedas e sinalizando uma possível tendência de alta para Aptos. Esse aumento expressivo sugere que mais participantes estão abrindo posições compradas, apostando em uma valorização adicional do ativo. O movimento está alinhado ao desempenho recente do preço de APT, que já apresentou ganhos relevantes. Para contextualizar, confira os dados recentes de variação de preço da APT:

Mesmo com desempenho negativo em prazos mais longos, o aumento repentino do open interest em futuros indica uma possível reversão do sentimento do mercado. Esse movimento de alta é reforçado pelos sólidos fundamentos da APT, como seu destaque como projeto de blockchain Layer 1 com Proof of Stake voltado para escalabilidade e segurança. O uso da linguagem Move para desenvolvimento na blockchain Aptos também vem atraindo desenvolvedores e investidores. Com capitalização de mercado de US$2.231.997.747 e valuation totalmente diluído de US$3.637.462.983, a alta recente no open interest sinaliza que o mercado aposta em potencial de crescimento relevante para o ativo no curto prazo.

Taxas de funding e relação long/short apontam sentimento misto no mercado de derivativos

Em 2025, o mercado de derivativos de cripto apresentou um cenário de sentimento misto, evidenciado tanto pelas taxas de funding quanto pelas relações long/short nos principais players. As taxas de funding do Bitcoin mostraram uma recuperação frágil, com a média de três dias subindo de 0,0004 para 0,0040, refletindo uma reaproximação cautelosa após forte desalavancagem em setembro. Já as taxas de funding de Solana registraram volatilidade extrema, ilustrando oscilações marcantes no sentimento dos traders diante do cenário incerto.

A relação long/short dos principais futuros de cripto revelou deterioração no sentimento até o início de setembro, com dados indicando predominância de posições vendidas antes de uma leve recuperação em 15 de setembro. Essa mudança ocorreu em meio ao aumento da volatilidade, sugerindo múltiplos fatores impactando o comportamento dos traders.

Para ilustrar as tendências opostas:

Esses movimentos distintos evidenciam a complexidade do mercado de derivativos de cripto em 2025, com ativos reagindo de formas distintas às pressões do mercado. Os dados mostram que, enquanto alguns segmentos esboçam sinais de estabilização, outros ainda enfrentam incerteza e mudanças rápidas de sentimento.

Open interest em opções e liquidações expõem aumento da volatilidade no mercado

Em 2025, o mercado de criptomoedas enfrentou volatilidade inédita, impulsionada por vencimentos recordes de opções e o fenômeno dos quad witching days. Dados das exchanges líderes mostram forte alta no open interest de opções de cripto, especialmente para Bitcoin e Ethereum, responsáveis por cerca de 68% do volume total de derivativos. Esse movimento elevou a turbulência do mercado, conforme ilustrado pelos dados a seguir:

A relação entre esses eventos e as oscilações de preços das commodities mostra como o vencimento de derivativos pode impulsionar mudanças bruscas no mercado. Traders institucionais costumam se posicionar de 5 a 7 dias úteis antes do quad witching, intensificando a atividade nos 2 a 3 dias finais. Esse padrão é ainda mais forte nos setores de energia e metais preciosos, tornando as estratégias para o ouro particularmente relevantes nesses períodos.

O interesse institucional crescente por derivativos de cripto é exemplificado pelo projeto do CME Group de lançar negociações 24/7 para futuros e opções de cripto no início de 2026. A iniciativa busca elevar a eficiência do mercado, reduzindo gaps de preços e aumentando a liquidez, o que pode ajudar a suavizar a volatilidade extrema registrada em 2025.