Como a Ondo Finance gerencia a conformidade regulatória e busca aprovação da SEC no mercado de criptoativos?

SEC encerra investigação: Ondo Finance recebe carta de não ação em dezembro de 2025 e valida framework de conformidade para tokenização de RWA

Em dezembro de 2025, a Ondo Finance alcançou um marco regulatório ao ter a investigação multianual da SEC encerrada formalmente sem qualquer acusação. Essa carta de não ação representa um momento decisivo para o setor de ativos reais tokenizados, validando o framework de conformidade da Ondo para tokenização de valores mobiliários.

A investigação, iniciada em outubro de 2023, focou inicialmente em possíveis violações das leis de valores mobiliários relacionadas a produtos tokenizados de títulos do Tesouro dos EUA e à classificação dos tokens ONDO. O encerramento sem sanções indica que a agência reconhece o modelo de custódia e os controles operacionais da Ondo. Esse desfecho sinaliza uma mudança em relação à postura de fiscalização da era Biden, refletindo uma evolução regulatória na abordagem à infraestrutura de ativos digitais.

A plataforma da Ondo já demonstra forte penetração institucional, com produtos de Treasuries tokenizados atingindo alta adoção no mercado. O lançamento da Ondo Global Markets em setembro ampliou o acesso tokenizado para mais de 100 ações e ETFs dos EUA em Ásia-Pacífico, África e América Latina, alcançando cerca de 500 milhões de investidores aptos globalmente.

A decisão da SEC reforça que plataformas de tokenização bem estruturadas, dentro de frameworks de compliance sólidos, conseguem atender às exigências regulatórias. Essa aprovação cria um precedente relevante para o setor de RWA, podendo acelerar a entrada institucional na infraestrutura financeira on-chain, onde negociação 24/7 e mecanismos de liquidez superiores oferecem vantagens operacionais sobre processos tradicionais de liquidação.

Arquitetura de Conformidade em Camadas: Implementação de KYC/AML, licenças de broker-dealer e parcerias estratégicas com Coinbase e BlackRock

A Ondo adota uma arquitetura de compliance sofisticada e em múltiplas camadas, o que reforça sua posição no segmento de ativos digitais institucionais. O protocolo opera com regras rigorosas de KYC/AML, assegurando controles robustos de identificação e prevenção à lavagem de dinheiro em todas as interações. Essa base responde ao escrutínio regulatório que historicamente dificultou a adoção institucional em cripto.

Além das medidas fundamentais de compliance, a Ondo obteve licenças de broker-dealer, viabilizando a distribuição regulada de produtos financeiros. Esse diferencial autoriza a plataforma a ofertar produtos como o OUSG, fundo tokenizado de Treasuries apoiado pela infraestrutura do fundo BUIDL da BlackRock. A parceria com a BlackRock é uma chancela ao compliance da Ondo, já que a gestora, com mais de US$10 trilhões sob gestão, exige padrões regulatórios rigorosos de todos os parceiros.

Parcerias estratégicas com grandes instituições financeiras fortalecem a arquitetura de compliance da Ondo ao agregar expertise regulatória e gestão de riscos compartilhada. Assim, a Ondo se posiciona como elo entre finanças tradicionais e blockchain, atendendo à demanda institucional por transparência e segurança regulatória. A combinação das licenças de broker-dealer e parcerias institucionais cria um ambiente de compliance que atrai investidores sofisticados, exigentes em protocolos de segurança e garantia regulatória — um diferencial da abordagem da Ondo para a legitimidade do DeFi.

Design de Produto em Conformidade: Tokenização de OUSG e USDY com soluções de custódia institucionais e controles permissionados de ativos

A Ondo Finance estruturou um framework sólido para emissão de ativos tokenizados via OUSG e USDY, unindo compliance regulatório com infraestrutura de padrão institucional. A revisão de 14 meses da SEC foi finalizada sem acusações, validando o modelo da Ondo para ativos reais tokenizados e trazendo segurança jurídica essencial para a adoção em larga escala.

O OUSG oferece exposição a Treasuries de curto prazo dos EUA por meio de um portfólio gerido por BlackRock, Franklin Templeton e WisdomTree, com emissões e resgates instantâneos 24/7 para compradores qualificados. Os controles permissionados asseguram que apenas investidores aptos em jurisdições aprovadas participem, mantendo a conformidade regulatória e ampliando o acesso institucional.

As soluções de custódia são um diferencial chave. A parceria da Copper com a Ondo Finance atesta a confiança institucional, oferecendo custódia com computação multipartidária para manter OUSG e USDY em segurança, com mecanismos de recompensa integrados. Esse modelo institucional elimina barreiras relevantes à adoção institucional, sanando preocupações tradicionais sobre a guarda de ativos digitais.

A infraestrutura de tokenização suporta atualmente US$365 milhões em ativos, com planos de expansão para incluir ações e ETFs tokenizados na Solana a partir do início de 2026. Parcerias estratégicas com State Street Investment Management e Galaxy Digital aumentam a confiança do mercado, à medida que instituições de finanças tradicionais integram instrumentos tokenizados às suas ofertas. Essa expansão valida a estrutura regulatória da Ondo como base para uma participação institucional mais ampla nos mercados de ativos digitais.

Padrões Transparentes de Auditoria e Governança: Monitoramento em tempo real do TVL (US$117 milhões OUSG, US$71,22 milhões USDY) e supervisão por DAO

A Ondo Finance conta com um modelo robusto de governança, pautado em padrões transparentes de auditoria e monitoramento em tempo real. Os smart contracts do protocolo foram auditados por empresas líderes do setor, garantindo segurança e integridade operacional. A supervisão liderada pela DAO permite participação direta da comunidade na governança, assegurando accountability em todas as atividades do protocolo.

O monitoramento em tempo real do TVL é o pilar da transparência. O protocolo administra volumes expressivos em seus produtos tokenizados: OUSG com US$117 milhões em valor total bloqueado e USDY com US$71,22 milhões. A estratégia de dois produtos comprova a capacidade de escalar mantendo rigorosos padrões de supervisão.

O modelo de governança por DAO garante que mudanças no protocolo passem pelo crivo da comunidade antes de serem implementadas. Essa decisão descentralizada, aliada à trilha de auditoria transparente e ao monitoramento contínuo do TVL, cria um ambiente de responsabilidade em múltiplas camadas. O mercado responde com confiança, posicionando a Ondo Finance como referência no segmento de ativos reais ao comprovar que segurança institucional e governança comunitária podem coexistir de forma eficiente.