Pesquisa

A estratégia foi pioneira no modelo DAT e, até 2025, os DATs do Ethereum estimularam uma nova onda de atividades de staking. O princípio central do modelo DAT é um ciclo de financiar, comprar e refinanciar, formando um mecanismo de reforço contínuo. Nos mercados de capitais, a atratividade e o perfil de risco de um DAT dependem do volume de tokens por ação, dos preços dos ativos subjacentes e do mNAV. O modelo DAT do Ethereum evoluiu de ser apenas um detentor de tokens para participar da rede e gerar rendimento. Segundo o Modelo de Sustentabilidade das Cinco Forças do DAT, apenas DATs com estruturas de capital sólidas, transparência nas divulgações financeiras e posicionamento estratégico definido conseguem sobreviver aos ciclos de mercado.

Relatório Diário Gate Research: Em 17 de outubro, o mercado cripto sofreu pressão, com os principais ativos registrando quedas generalizadas. O BTC retraiu 1,87%, enquanto o ETH recuou 1,70%, ambos mantendo estruturas enfraquecidas e lateralizadas. Alguns tokens temáticos, porém, destoaram. O XPIN teve alta de 133,33% devido a colaborações multichain e expectativas sobre a rede principal. O ZKC subiu 56,23% com avanços na rede principal e atualizações de provas em tempo real. Já o KGEN registrou ganho de 43,22% após o lançamento do token e notícias de novas parcerias no ecossistema. Paralelamente, o Ethereum permaneceu como o principal ecossistema em número de desenvolvedores, o Ouro Tokenizado atingiu novo recorde de capitalização de mercado e o Chainlink iniciou sua integração de oráculo em tempo real, evidenciando avanços na infraestrutura DeFi.

Em 17 de outubro, o mercado de criptomoedas sofreu pressão, com os principais ativos apresentando queda generalizada. O BTC registrou baixa de 1,87%, enquanto o ETH teve queda de 1,70%, ambos mantendo estruturas fracas e operando em intervalos estreitos. Por outro lado, alguns tokens temáticos destoaram dessa tendência — o XPIN registrou alta expressiva de 133,33%, resultado da colaboração entre múltiplas blockchains e das expectativas sobre o lançamento da "mainnet"; o ZKC subiu 56,23% com avanços na "mainnet" e atualizações de provas criptográficas em tempo real; e o KGEN teve alta de 43,22% após seu lançamento de token e anúncios de parcerias no ecossistema. Ao mesmo tempo, o Ethereum manteve sua posição como principal ecossistema em número de desenvolvedores. O Ouro Tokenizado atingiu novo recorde de valor de mercado. A Chainlink lançou sua integração de oráculo em tempo real, impulsionando ainda mais a inovação na infraestrutura DeFi.

Em setembro de 2025, Solana e Base seguiram liderando a atividade on-chain de alta frequência, enquanto a Ethereum apresentou pequenas quedas em transações e endereços ativos, mas manteve a liderança em receita de taxas, reforçando seu papel em cenários de alto valor. Arbitrum, impulsionada pelo programa de incentivos DRIP, registrou mais de US$ 500 milhões em fluxo líquido, com a atividade do ecossistema se recuperando e as dinâmicas on-chain mudando continuamente. O Bitcoin consolidou-se em patamares elevados, com menor movimentação de capital e redução nas posições de longo prazo, embora a pressão no mercado tenha permanecido moderada. Plasma rapidamente destacou-se, apoiada por uma arquitetura integrada de stablecoin e incentivos agressivos, superando US$ 5,4 bilhões em TVL já na primeira semana; MYX Finance se destacou com inovação em mecanismos e forte engajamento da comunidade, tornando-se uma promessa em ascensão no segmento de derivativos.

Relatório Semanal Gate Research: O Bitcoin perdeu força após uma breve recuperação causada pela liquidação da semana anterior, registrando queda de 9,13% na última semana com volume crescente. Os fluxos de stablecoins atingiram US$ 74 bilhões, garantindo suporte de liquidez em meio à queda do mercado. O valor total bloqueado (TVL) da JustLend DAO superou US$ 7,82 bilhões. A atividade on-chain da Polymarket disparou 192% nos últimos 30 dias, com 56 000 wallets ativos diariamente. A oferta do stablecoin RLUSD da Aave atingiu um novo recorde de 448 milhões de tokens. Nas últimas 24 horas, as liquidações totais do mercado somaram US$ 441 milhões, sendo US$ 290 milhões em posições longas e US$ 151 milhões em posições curtas.

Relatório Diário Gate Research: Em 16 de outubro, o Bitcoin recuou 2,24% com aumento de volume nas últimas 24 horas. O Ethereum está cotado a US$ 3 981, desvalorizando 3,17% em um cenário de maior movimentação no mesmo período. O DEGO, responsável pela incubação do BOT3 AI, registrou valorização de 18,9% nas últimas 24 horas. Uma CEX, referência global, anunciou oficialmente a listagem do YGG em 15 de outubro, o que impulsionou o token em 12,7%. A expansão do ecossistema e a competição CEX Alpha impulsionaram o BLESS, que disparou 503% em apenas um dia. Os investimentos em stablecoins somaram US$ 74 bilhões, trazendo suporte de liquidez diante da queda do mercado, enquanto o TVL (Valor Total Bloqueado) do JustLend DAO superou US$ 7,82 bilhões.

Relatório Diário da Gate Research: Em 15 de outubro, o Bitcoin (BTC) teve uma alta expressiva. Isso ocorreu após um período de consolidação em níveis elevados; o Ethereum (ETH), depois de uma forte queda, encontrou suporte em níveis mais baixos e registrou uma recuperação de curto prazo; o GateToken (GT) atingiu brevemente o valor de US$ 17,50; e o BAS teve uma valorização de aproximadamente 132,85% nas últimas 24 horas. Ao mesmo tempo, o lançamento do token nativo da Base está próximo. O objetivo é criar um ecossistema interconectado na rede Ethereum. Vetle Lunde, Diretor de Pesquisa da K33 Research, afirmou, em um relatório recente, que o ajuste de alavancagem observado no mercado representa uma “correção saudável”.

A Gate Research informa que, na sua última declaração, o presidente do Federal Reserve (Fed), Jerome Powell, ressaltou riscos relevantes de desaceleração para o mercado de trabalho, indicando que o Fed pode suspender a redução do balanço nos próximos meses. O mercado interpretou essa sinalização como afrouxamento da política monetária. Como consequência, o dólar norte-americano perdeu força, e a probabilidade de redução da taxa de juros na reunião do Fed em 28 e 29 de outubro subiu para 97,8%, restando 2,2% para a manutenção das taxas.

Relatório Diário de Pesquisa Gate: Em 15 de outubro, o Bitcoin (BTC) teve uma forte alta após um período de consolidação em níveis elevados; o Ethereum (ETH), depois de uma queda brusca, encontrou suporte em patamares mais baixos e apresentou uma recuperação no curto prazo; o GateToken (GT) chegou rapidamente à marca de US$17,5; já o BAS valorizou cerca de 132,85% em apenas 24 horas. Enquanto isso, o token nativo da Base deve ser lançado em breve, com a proposta de criar um ecossistema interligado na rede Ethereum. O Diretor de Pesquisa da K33, Vetle Lunde, apontou em relatório recente que o último movimento de desalavancagem no mercado representa um “ajuste saudável”.

Este relatório apresenta um resumo do financiamento no setor Web3 em setembro de 2025. Ao longo do mês, 100 rodadas de investimento ocorreram, totalizando 2,2 bilhões de dólares, o que revela uma tendência estrutural de menos acordos e maiores avaliações. Esse movimento foi impulsionado principalmente por instrumentos financeiros tradicionais, como PIPEs e IPOs. Isso consolidou a CeFi como o principal segmento na captação de recursos. Na análise setorial, serviços de blockchain e CeFi foram os principais responsáveis pelo fluxo de capital. Em relação às fases de financiamento, o mercado mostrou forte concentração em rodadas de investimento seed, tanto em número quanto em valor captado. Um exemplo é a expressiva rodada seed da Flying Tulip. Já os projetos em fases avançadas foram altamente seletivos. O relatório destaca os principais projetos financiados: Flying Tulip, Wildcat Labs, Aria, Share e Titan.

Na semana passada, SNX valorizou-se mais de 94,48%, consolidando-se como o token com maior desempenho. DASH e TAO também apresentaram ganhos de 48% e 22%, respectivamente, evidenciando força de curto prazo contra a tendência geral. O setor Ethereum Layer 2 recebeu investimentos acelerados de capital, com Arbitrum mantendo a liderança e atingindo um fluxo líquido semanal de US$873 milhões. Optimism Mainnet, Unichain e Polygon PoS também registraram entradas constantes de recursos. O valor total bloqueado (TVL) do DeFi se aproximou de US$160 bilhões, alta de 41% em comparação ao mesmo período do ano anterior, impulsionado por investimentos institucionais robustos, enquanto a participação do varejo apresentou desaceleração.

Relatório Diário Gate Research: O Bitcoin se manteve acima de US$ 115 000, enquanto o Ethereum ultrapassou US$ 4 200, liderando o movimento de recuperação das altcoins. A Falcon recebeu um investimento estratégico de US$ 10 milhões da M2 Capital e da Cypher Capital, com alta de 27,2% em 24 horas. O Bella Protocol firmou uma parceria estratégica com a AITECH, impulsionando o BEL em 36,9%. A Kalshi estabeleceu colaboração com a Pyth Network para integrar dados de mercado de previsões em tempo real à blockchain pela primeira vez. A gestora de ativos Amundi está ingressando no segmento de ETF de criptoativos, acelerando ainda mais a integração dos ativos digitais ao sistema financeiro tradicional. Após as recentes liquidações, o mercado passou por uma desalavancagem geral, mas o capital estrutural e a demanda institucional seguem intactos.

Em 13 de outubro, o BTC sinalizou uma recuperação após cair brevemente para cerca de US$ 102 000. O ETH atingiu a mínima de US$ 3 394, mas rapidamente se estabilizou e voltou a subir, demonstrando forte impulso no curto prazo. O GT encontrou suporte consistente em torno de US$ 14 após um declínio acentuado, consolidou-se e iniciou uma tendência de alta, acompanhada por aumento no volume. Além disso, tokens como SNX (+87,3%), DASH (+50%) e TAO (+40,1%) tiveram recuperações expressivas, com o capital retornando rapidamente aos segmentos de privacidade e DeFi e reacendendo o dinamismo do mercado. O fornecimento global total de stablecoins ultrapassou US$ 301,5 bilhões, alcançando um novo recorde histórico. Além disso, o USST, stablecoin que Reeve Collins, cofundador da Tether, lançou pelo projeto STBL, tem perdido a paridade desde o lançamento. Já a Grayscale protocolou o Form 10 junto à SEC para o seu Bittensor Trust (TAO), um passo importante em direção à conformidade regulatória.

Relatório Diário Gate Research: Em 13 de outubro, o BTC apresentou sinais de recuperação após uma breve queda para aproximadamente US$ 102.000. O ETH chegou à mínima de US$ 3.394, mas se estabilizou rapidamente e voltou a subir, evidenciando forte potencial de recuperação no curto prazo. O volume total global de stablecoins superou US$ 301,5 bilhões, atingindo um recorde histórico. Enquanto isso, o USST, stablecoin desenvolvida pelo cofundador da Tether, Reeve Collins, por meio do projeto STBL, segue sem recuperar sua paridade desde o lançamento. A Grayscale também apresentou o Formulário 10 junto à SEC para o Bittensor Trust (TAO), o que representa um avanço relevante rumo ao registro regulatório integral.

Relatório Diário Gate Research: Em 10 de outubro, o BTC chegou rapidamente a US$ 126 000, mas recuou logo em seguida, caindo para abaixo de US$ 121 800 e formando uma tendência de baixa bem definida. O ETH, após perder força desde a máxima próxima de US$ 4 755, rompeu o suporte de curto prazo e tocou o suporte de US$ 4 265, seguido de uma recuperação impulsionada pelo excesso de vendas. O GT, após atingir US$ 17,31 no pico, sofreu queda gradual até a mínima de US$ 16,10, indicando possível formação de fundo temporário. Neste cenário, RAIL (+75,7%), ZEC (+41%) e SNX (+21%) tiveram altas expressivas, contrariando a tendência geral e evidenciando o retorno de capital e o aquecimento do mercado nos segmentos de privacy e DeFi. O TVL do DeFi no terceiro trimestre atingiu novo recorde, porém a atividade dos usuários caiu de forma significativa. A Aave firmou parceria com a Blockdaemon para ampliar o acesso institucional aos serviços DeFi. A Flying Tulip anunciou Impossible como seu primeiro parceiro público de capt