5 biliões de dólares em dívida dos consumidores: O facto assustador sobre a economia dos EUA de que ninguém fala

Autor: NoLimit, investidor inicial em Bitcoin; Tradução: Jinse Finance

Está a acontecer algo extremamente assustador na economia dos EUA e quase ninguém fala disso publicamente.

Este gráfico não é do mercado de ações, nem da dívida pública, nem da despesa do governo, é do crédito ao consumidor.

É o dinheiro que as pessoas comuns pedem emprestado para sobreviver.

E já disparou verticalmente.

Durante décadas, a dívida dos consumidores cresceu lenta e quase “naturalmente”.

Entrando nos anos 2000… a curva começou a inclinar-se.

Após 2008… a inclinação tornou-se mais acentuada.

Depois de 2020… transformou-se diretamente numa linha vertical.

Agora estamos sentados em mais de 5 biliões de dólares em dívida de consumo, o valor mais alto da história dos EUA.

O ponto mais crucial que a maioria ignora é:

Os americanos já não pedem dinheiro emprestado para comprar artigos de luxo,

Estão a pedir dinheiro para combater a inflação e sobreviver:

• Fazer compras no supermercado
• Pagar a renda
• Contas médicas
• Reparações no carro
• Juros do cartão de crédito
• Retoma dos empréstimos estudantis
• Os salários não acompanham de todo o custo de vida

As pessoas usam o cartão, não porque querem comprar,

Mas porque não têm outra escolha.

Entretanto, a CNBC repete todos os dias, como se fosse o evangelho, que “o consumidor está muito forte”.

Mas se o consumidor está mesmo assim tão forte…

Porque é que a taxa de poupança das famílias americanas está perto de mínimos históricos?

Porque é que a taxa de incumprimento dos cartões de crédito está a subir mais rápido do que desde a “Grande Crise Financeira”?

Porque é que o “compre agora, pague depois” está a explodir nas despesas do dia a dia?

A verdade é simples:

O consumidor não está forte de todo, está é altamente alavancado.

Ainda mais perigoso:

Quando o crédito ao consumidor explode desta forma parabólica, nunca acaba bem.

As pessoas continuam a pedir emprestado até não poderem mais.

Depois acontece:

• Colapso da procura
• Despedimentos em massa
• Recessão
• Onda de incumprimentos
• Restrição do crédito
• Reserva Federal lança novo “resgate de emergência”

O que este gráfico mostra não é crescimento,

É uma pressão que continua a acumular-se.

A pressão não desaparece sozinha,

Só se liberta.

O que estamos a ver não é prosperidade a crescer,

É o desespero a acumular-se.

A economia dos EUA nunca foi movida pela inovação,

Nem pela produtividade,

É movida pelo consumo — representa 70% do PIB.

Por isso, a questão é:

Quando os consumidores rebentarem finalmente com o limite dos cartões,

Quando já não puderem pedir mais dinheiro emprestado,

Quando este motor de consumo que sustentou os EUA durante 30 anos parar de repente,

O que vai acontecer?

Este gráfico pode ser o sinal de alerta mais importante de 2025.

A maioria só vai reparar quando já for demasiado tarde.

Tu tens de perceber isto agora.