O gasto em IA poderá disparar 500%: 2 ações brilhantes de IA que os multimilionários estão a comprar

13 de outubro de 2025 — 17:44

Escrito por Alejandro Martínez para O Investidor Inteligente

Pontos chave

• Citadel Advisors e D.E. Shaw & Co, os dois fundos de hedge mais bem-sucedidos da história, adquiriram ações da Nvidia e Palantir durante o segundo trimestre.
• O domínio da Nvidia em chips aceleradores de IA consolida-se graças ao seu hardware de centro de dados complementar e a um ecossistema ímpar de ferramentas de desenvolvimento de software.
• Palantir é líder em plataformas de inteligência para a tomada de decisões, e a sua direção afirma que o seu software tem uma capacidade única para levar projetos de IA do protótipo à produção.

De acordo com a Grand View Research, espera-se que os gastos em infraestrutura, software e serviços de inteligência artificial (IA) aumentem em 550% entre 2024 e 2030, criando uma enorme oportunidade para os investidores. Dois fundos hedge liderados por bilionários com excelentes históricos compraram ações da Nvidia (NASDAQ: NVDA) e da Palantir Technologies (NASDAQ: PLTR) no segundo trimestre, conforme detalhado a seguir:

• A Citadel Advisors de Ken Griffin adicionou 6,1 milhões de ações da Nvidia, aumentando sua participação em mais de 900%. Agora ocupa o segundo lugar em seu portfólio. A Citadel também adquiriu 61.100 ações da Palantir para iniciar uma pequena posição.
• D.E. Shaw & Co. de David Shaw aumentou 28,4 milhões de ações da Nvidia, aumentando sua participação em mais de 200%. Agora é a sua segunda maior posição. D.E. Shaw também comprou 7,6 milhões de ações da Palantir, quase duplicando sua participação. Agora ocupa o sexto lugar em seu portfólio.

É importante destacar que a Citadel e a D.E. Shaw são os dois fundos de cobertura mais rentáveis da história, medidos pelos lucros líquidos desde a sua criação. Isso significa que ambas as carteiras são boas fontes de inspiração para investidores individuais. Isto é o que deves saber sobre a Nvidia e a Palantir.

1. Nvidia

A Nvidia é famosa por suas unidades de processamento gráfico (GPU), um tipo de chip que a empresa inventou para revolucionar os gráficos por computador. No entanto, as GPUs tornaram-se essenciais para acelerar as cargas de trabalho de inteligência artificial (IA) em centros de dados, e as GPUs da Nvidia são consideradas o padrão ouro. A empresa possui mais de 80% de participação de mercado em aceleradores de IA, e deve ser capaz de manter seu domínio devido a duas vantagens competitivas.

Em primeiro lugar, a sua plataforma de software CUDA é um ecossistema ímpar de bibliotecas de código, modelos pré-treinados e estruturas de trabalho que simplificam o desenvolvimento de aplicações de IA numa ampla gama de casos de uso. Isso inclui desde sistemas de IA generativa e análise preditiva até veículos autónomos e robôs humanoides.

Em segundo lugar, a Nvidia complementa as suas GPU com CPU, interconexões e equipamentos de rede para criar soluções de centros de dados em escala de rack. Esta capacidade de otimizar em toda a pilha de computação permite à empresa projetar sistemas com um custo total de propriedade mais baixo em comparação com os seus concorrentes. O CEO Jensen Huang declarou que as GPU da Nvidia são “tão boas que mesmo quando os chips da concorrência são gratuitos, não são suficientemente baratos”.

A Wall Street espera que os lucros da Nvidia aumentem 36% ao ano durante os próximos três anos, uma estimativa que se alinha com o crescimento antecipado nos gastos em IA durante esse período. Isso faz com que a avaliação atual de 51 vezes os lucros pareça razoável. Os investidores devem ter em mente que a Nvidia historicamente tem sido volátil, caindo mais de 50% desde seu pico histórico em sete ocasiões desde sua IPO em 1999. Mas para os investidores tolerantes ao risco, agora é um bom momento para adquirir uma pequena posição.

2. Palantir Technologies

A Palantir desenvolve software de análise de dados e inteligência artificial para os setores comercial e governamental. As suas plataformas centrais de análise de dados ajudam as empresas a organizar e dar sentido a informações complexas, o que teoricamente apoia uma melhor tomada de decisões. E a sua plataforma de IA adjacente permite que as empresas integrem modelos de linguagem grande em fluxos de trabalho e aplicações.

A tese de investimento para a Palantir centra-se na sua capacidade de ajudar os clientes a operacionalizar a IA. Enquanto muitas empresas fornecem ferramentas de desenvolvimento de IA, as organizações muitas vezes lutam para desenhar produtos que criem valor real melhorando a produtividade ou a eficiência operacional. A Palantir resolve esse problema. O diretor de receitas, Ryan Taylor, explicou: “A nossa capacidade única reside em passar do protótipo para a produção”.

Analistas independentes elogiaram a Palantir. A International Data Corp. (IDC) reconheceu a empresa como líder em software de inteligência para a tomada de decisões. A Dresner Advisory Services incluiu a Palantir como líder em seu último estudo de mercado sobre plataformas de IA, ciência de dados e aprendizado de máquina (ML). E a Forrester Research também classificou a empresa como líder em plataformas de IA/ML.

No entanto, embora estes elogios certamente apoiem a afirmação da direção sobre a singularidade da sua arquitetura de software, as ações ainda estão a negociar a uma avaliação exageradamente cara. A relação preço-vendas (P/V) atual é de 134, o que é várias vezes superior ao múltiplo mais alto do S&P 500. O concorrente mais próximo é a AppLovin com 41 vezes as vendas. Isso significa que a Palantir poderia perder dois terços do seu valor e ainda assim ser a ação mais cara do índice.

O perfil de risco-recompensa da Palantir está fortemente inclinado para resultados negativos para os acionistas porque a avaliação atual simplesmente não é sustentável. Isso não significa que as ações vão desabar em breve, embora certamente possam fazê-lo, mas os investidores devem manter qualquer posição pequena para evitar perdas colossais no futuro.