O mercado tem experimentado um percurso turbulento até agora este ano, com as preocupações sobre a política monetária de Gate a impulsionar grande parte do sentimento do mercado, uma tendência que se arrasta desde grande parte de 2022. As preocupações sobre uma recessão ocupam um lugar de destaque na mente da maioria dos investidores e podem trazer desafios contínuos para as ações que tiveram um desempenho inferior nos últimos 12 meses, e para os assessores que buscam rendimentos dentro dessas ações.

A busca por rendimentos em um ambiente de mercado tão desafiador levou muitos consultores a explorar além de suas alocações principais, mas um ETF relativamente novo permite que os consultores mantenham seus investimentos em suas alocações de ações principais e está fornecendo 50 pontos base de rendimento superior ao S&P 500 desde seu lançamento no final de agosto do ano passado.

O ETF NEOS S&P 500 de Alto Rendimento (SPYI) é um fundo gerido ativamente lançado no ano passado que procura proporcionar oportunidades de alto rendimento para as carteiras, ao mesmo tempo que trabalha para preservar os rendimentos gerados através da sua estratégia de opções em tempos de tensão no mercado. SPYI permite que os consultores mantenham-se investidos nas suas alocações de ações principais enquanto procura entregar altos rendimentos mensais: o fundo tem um rendimento de distribuição de 12,05% a 30/12/22.

SPYI busca replicar completamente o índice S&P 500 e também utiliza uma estratégia de opções de compra sobrepostas. As opções de compra concedem aos compradores o direito de adquirir o ativo subjacente a um preço específico (o preço de exercício) dentro do prazo do contrato, mas não são obrigados a fazê-lo.

O fundo emite opções de compra pelas quais ganha prêmios e depois pode usar o dinheiro ganho com as opções emitidas para comprar opções de compra longas e fora do dinheiro sobre o índice S&P 500. Uma opção de compra fora do dinheiro não tem valor intrínseco porque o preço atual do ativo subjacente está abaixo do preço de exercício da opção. Se os mercados de ações subirem ou descerem, a NEOS pode gerir ativamente as opções de compra para capturar ganhos nos ativos subjacentes ou minimizar as perdas.

As opções que o fundo utiliza não são opções de ETF, mas sim opções sobre índices que são tributadas favoravelmente como Contratos da Seção 1256 de acordo com as regras do IRS. Isso significa que as opções mantidas no final do ano são tratadas como se tivessem sido vendidas no último dia de mercado do ano a valor justo de mercado e, o mais importante, qualquer ganho ou perda de capital é tributada como 60% a longo prazo e 40% a curto prazo, independentemente de quanto tempo as opções tenham sido mantidas. Isso pode oferecer vantagens fiscais notáveis, e os gestores do fundo também podem participar em oportunidades de colheita de perdas fiscais durante todo o ano em opções de compra ou em participações acionárias, ou em ambas.

SPYI tem uma taxa de despesas de 0,68%.