As tarifas desencadeiam uma liquidação de 19 bilhões! O "mito de segurança" do mercado de criptomoedas foi completamente destruído.

No dia 11 de outubro, um "sexta-feira negra" que entrou para a história da encriptação. Assim que a política de aumento de tarifas dos EUA foi anunciada, o mercado de criptomoedas global foi instantaneamente incendiado, uma tempestade de liquidações de 19,1 bilhões de dólares varreu tudo, com 1,62 milhão de pessoas sendo liquidadas, das quais 90% eram posições compradas. O Bitcoin despencou de 122 mil dólares para 103,9 mil dólares, o Ethereum caiu mais de 20%, e as altcoins estavam em uma situação horrível, com alguns tokens tendo seus preços cortados pela metade, ou até mesmo indo a zero.

Isto não é uma simples volatilidade de mercado, mas sim a completa desmistificação do "mito do hedge" no mercado de criptomoedas.

De "paraiso seguro" a "zona de grande risco"

Alguma vez, muitas pessoas acreditaram que o Bitcoin era "ouro digital", capaz de se tornar um ativo de refúgio em tempos de turbulência no mercado. No entanto, esta tempestade de tarifas destruiu completamente essa ilusão.

Quando a notícia do aumento das tarifas nos EUA foi divulgada, a preferência global por risco desmoronou instantaneamente. O índice Nasdaq caiu 3,5% em resposta, enquanto o mercado de criptomoedas tornou-se o destino preferido para a fuga de capitais. As ações de conceitos de criptomoedas, como a Coinbase, despencaram juntamente com as ações da bolsa americana, e o Bitcoin caiu em sincronia com os ativos de risco tradicionais – isso indica claramente que os ativos de criptomoedas ainda não se desvincularam da cadeia de transmissão de volatilidade dos mercados financeiros tradicionais.

A lógica de proteção de "ouro e bitcoin subindo juntos" falhou completamente nesta queda, e os ativos encriptados foram redefinidos como "produtos de especulação de alto risco", em vez de "ativos de proteção".

O golpe fatal da bolha de alavancagem

O verdadeiro estopim desta queda acentuada não foram os próprios impostos, mas sim a alavancagem excessiva acumulada ao longo do tempo no mercado.

O índice médio de alavancagem no mercado de criptomoedas já ultrapassou 50 vezes, e as operações de empréstimo que se expandiram de forma insana durante o mercado em alta já deixaram armadilhas. Quando os preços atingem a linha de liquidação, desencadeia-se uma espiral mortal de "queda - liquidação - venda". A liquidação de uma posição longa de 203 milhões de dólares em Ethereum na exchange Hyperliquid tornou-se o maior caso isolado, enquanto 90% das liquidações são de posições longas, o que demonstra plenamente a letalidade da alavancagem.

Os market makers retiraram fundos de pequenas criptomoedas em meio ao pânico, exacerbando ainda mais a crise de liquidez das altcoins. Algumas altcoins sofreram quedas superiores a 90%, e até mesmo ocorreram fenômenos de "zero", o que não é uma simples correção de mercado, mas sim a ruptura concentrada de bolhas de alavancagem.

O mercado está passando por uma grande reestruturação.

Esta onda de liquidações de 19 mil milhões, à primeira vista, é provocada pela volatilidade do mercado devido às políticas tarifárias, mas na verdade é uma "grande limpeza" estrutural.

Sinal de curto prazo: o mito da proteção foi desfeito
Os ativos de encriptação não possuem verdadeiras propriedades de proteção, e a realidade de que eles flutuam em sincronia com ativos de risco tradicionais já foi comprovada. Quando a incerteza do mercado aumenta, o capital tende a fugir em vez de entrar, o que nega completamente a "teoria da proteção em encriptação".

Sinal de longo prazo: o ponto de partida da reestruturação do mercado
Esta "grande reinicialização da alavancagem" está a limpar a bolha da especulação excessiva, preparando o caminho para a entrada de fundos institucionais com menor capacidade de risco. O Deutsche Bank já apontou que, na onda de desdolarização, o Bitcoin pode tornar-se uma escolha potencial para ativos de reserva dos bancos centrais, juntamente com o ouro.

Após a purificação do mercado, o verdadeiro valor será redescoberto. Aqueles projetos que têm cenários de aplicação reais e uma base de usuários genuína destacar-se-ão na nova ronda de ciclos.

Para onde devem os investidores ir?

Esta queda acentuada não é o fim, mas sim o ponto de partida para a reestruturação do mercado. Como investidores, precisamos entender:

1. A alavancagem é uma espada de dois gumes: uma alta alavancagem pode trazer lucros exorbitantes em mercados em alta, mas pode causar desastres em mercados em baixa. Lembre-se, não há retorno sem risco.

2. O mito da proteção foi quebrado: ativos encriptação não são um porto seguro, mas sim ativos de alto risco. Em tempos de turbulência no mercado, eles flutuam em sincronia com ativos tradicionais.

3. O valor a longo prazo é o mais importante: após a limpeza das bolhas no mercado, os projetos com valor real terão novas oportunidades.

4. Mantenha a calma e faça um planejamento racional: a volatilidade do mercado após uma queda acentuada é inevitável, mas não se deixe levar pelas emoções de curto prazo. Uma estratégia sólida é fazer aquisições em lotes, em vez de comprar de forma cega.

O futuro já chegou, mas a direção mudou.

A tempestade tarifária que acendeu esta turbulência não é o fim do mercado de criptomoedas, mas sim o ponto de partida de uma nova ordem. Quando o mercado completar a desinflação estrutural e o capital tradicional reavaliar sua relação risco-retorno, o mercado de criptomoedas enfrentará um verdadeiro crescimento.

190 mil milhões de dólares em liquidação, é uma correção da "teoria de refúgio em criptomoedas" e um aviso contra os excessos de alavancagem. O mercado não tem vencedores eternos, apenas sobreviventes que se adaptam constantemente às mudanças.

No mercado de criptomoedas, as verdadeiras oportunidades nunca vêm de flutuações de curto prazo, mas sim de uma compreensão profunda da essência do mercado. Quando outros fogem em pânico, os inteligentes estão pensando: após esta reestruturação, o que é realmente valor?

Lembre-se: o mercado nunca se esquece das feridas que já sofreu, mas também abrirá novas portas para aqueles que sabem refletir e crescer. A tempestade das tarifas já passou, mas o verdadeiro teste apenas começou. #GT2025第三季度销毁完成