Alibaba: Potencial de Crescimento na Era Web3

Alibaba Group Holding, o gigante tecnológico chinês, está a posicionar-se para um crescimento significativo nos próximos anos, impulsionado pelo seu foco em inteligência artificial (IA) e computação em nuvem. Apesar dos desafios económicos na China, a Alibaba apresenta um potencial em alta considerável.

Pontos Chave

• O negócio de nuvem da Alibaba mostra uma sólida tração, impulsionada principalmente pela crescente demanda por produtos e serviços baseados em IA.
• O “comércio rápido” emerge como um catalisador significativo para o crescimento.
• Alibaba está listado a múltiplos de valorização significativamente mais baixos em comparação com os seus pares e os seus próprios médias históricas.

IA + Nuvem: O Futuro da Alibaba

O rápido impulso no negócio de nuvem e inteligência artificial da Alibaba é o fator chave que pode impulsionar o crescimento do preço das suas ações. As receitas do Grupo de Inteligência em Nuvem da Alibaba aumentaram 26% em relação ao ano anterior, para quase $4.7 mil milhões no trimestre mais recente, com as vendas relacionadas com IA a crescerem a taxas de três dígitos em relação ao ano anterior.

Alibaba planeia investir 380 mil milhões de renminbi (aproximadamente $52,5 mil milhões) nos próximos três anos em infraestrutura de nuvem e IA. Este investimento massivo posiciona a Alibaba para capitalizar o crescimento esperado do mercado de centros de dados chineses, que se projeta que cresça de $16,4 mil milhões em 2024 a $32,2 mil milhões em 2030.

No contexto do Web3, a infraestrutura de nuvem e IA da Alibaba pode ser fundamental para suportar aplicações descentralizadas e serviços blockchain, posicionando a empresa como um jogador chave na evolução da internet.

Expansão Internacional e Web3

A Alibaba está a diversificar a sua base de receitas para além da China, anunciando novos centros de dados na Malásia e nas Filipinas, e lançando recentemente um centro global de inovação em IA em Singapura. Esta expansão internacional poderá facilitar a adoção de tecnologias Web3 e blockchain em diversas regiões, aproveitando a infraestrutura da Alibaba.

Comércio Electrónico e Comércio Rápido

Embora a IA e a nuvem sejam os catalisadores-chave, o negócio tradicional de comércio eletrónico da Alibaba continua a mostrar um forte crescimento. As receitas do comércio eletrónico na China cresceram 10% em relação ao ano anterior, para RMB 140,1 mil milhões no primeiro trimestre.

A abordagem da Alibaba no mercado de comércio rápido chinês, que se estima crescer de $92,7 mil milhões em 2025 para $135,5 mil milhões até 2030, representa outra área de crescimento potencial. A integração de tecnologias blockchain neste segmento poderia revolucionar a rastreabilidade e a eficiência das entregas rápidas.

Riscos a Considerar

• A desaceleração da economia chinesa pode afetar o negócio de comércio eletrônico.
• A concorrência no comércio rápido continua a ser feroz.
• As incertezas na oferta global de chips podem desafiar os planos de expansão de capacidade dos centros de dados.

Avaliação Atraente

A avaliação atual da Alibaba oferece um potencial de crescimento significativo. A ação é negociada a 14 vezes as estimativas de lucros futuros, muito abaixo da sua média histórica de cinco anos de 26,6. Em comparação, os pares do comércio eletrônico são negociados a múltiplos muito mais altos.

Os analistas esperam que os ganhos por ação (EPS) da Alibaba sejam em torno de $7.78 no ano fiscal de 2026, $10.20 no ano fiscal de 2027 e $11.99 no ano fiscal de 2028. Mesmo com uma modesta expansão do múltiplo P/E, o potencial de crescimento do preço das ações é considerável.

Em conclusão, a estratégia da Alibaba centrada em IA, nuvem e comércio rápido, combinada com seu potencial no espaço Web3, posiciona a empresa para um crescimento significativo nos próximos anos. Os investidores interessados em se expor ao crescimento tecnológico na Ásia e ao potencial de Web3 poderiam considerar a Alibaba como uma opção atraente.