DocuSign atinge receitas de $801 milhões no segundo trimestre

DocuSign (NASDAQ:DOCU) apresentou os resultados do segundo trimestre fiscal de 2026 no dia 4 de setembro, com receitas de $801 milhões, um aumento de 9% em relação ao ano anterior, e faturamento de $818 milhões, um incremento de 13% em relação ao ano anterior, enquanto alcança uma margem operacional não-GAAP de 30%. O trimestre mostrou avanços notáveis na Gestão Inteligente de Acordos (IAM) baseada em IA, expansão internacional e tração empresarial, reforçando o foco da administração em um crescimento rentável sustentado e retornos de capital para os acionistas.

A aceleração de faturamento impulsiona o impulso empresarial

Com uma aceleração do crescimento da faturação de 13% ano a ano, a empresa também conseguiu uma maior retenção líquida em dólares de 102% e um aumento no tamanho médio dos contratos, impulsionado por melhorias na retenção bruta e renovações antecipadas robustas. As receitas internacionais representaram 29% das receitas totais, crescendo 13% ano a ano.

“Os resultados comerciais do Q2 superaram as nossas expectativas. As receitas foram de $801 milhões, um aumento de 9% em relação ao ano anterior, e o faturamento foi de $818 milhões, um aumento de 13% em relação ao ano anterior. O desempenho do Q2 acelerou e representou um dos nossos trimestres de maior crescimento nos últimos dois anos, com fundamentos melhorados em clientes de eSignature e CLM, e uma contribuição crescente da demanda de IAM.”

– Allan C. Thygesen, CEO

Esta combinação de crescimento em receitas e rentabilidade, juntamente com um disciplinado retorno de capital através de recompra de ações, demonstra força na execução e sinaliza melhores retornos para investidores, especialmente porque a maior faturação e retenção líquida indicam uma melhoria na saúde do cliente e expansão sustentável em segmentos de maior valor.

A adoção de IAM acelera junto com a liderança empresarial e IA

IAM está posicionado para alcançar um percentual de baixa de dois dígitos do livro de subscrições da empresa até o final do ano, com mais de 50% dos representantes de contas empresariais fechando pelo menos um acordo IAM e clientes Fortune 1000 como Sensata Technologies e T-Mobile adotando gestão avançada do ciclo de vida de contratos (CLM) e análises impulsionadas por IA. O recente lançamento de funcionalidades potenciadas por IA como DocuSign Navigator, preparação de acordos e gestão de utilizadores SCIM reforça a diferenciação do produto.

O impulso ascendente de IAM e a crescente penetração em contas empresariais, juntamente com a integração avançada de IA, criam uma diferenciação competitiva significativa, ampliam as oportunidades abordáveis e reforçam a tese da empresa como líder emergente no espaço de acordos digitais e análise de contratos.

A disciplina operacional mantém margens altas durante a migração para a nuvem

A margem bruta não-GAAP manteve-se estável em 82%, apesar dos contínuos custos de migração para a nuvem que representam um obstáculo interanual de aproximadamente 100 pontos base e uma queda temporária na margem operacional devido a mudanças na compensação e benefícios únicos do ano anterior. A empresa manteve uma forte posição de caixa com $1.100 milhões e sem dívida, continuando com contratações moderadas e investindo em excelência comercial e I&D para a escalabilidade do IAM.

A alta rentabilidade persistente mesmo em face de obstáculos de margem destaca a resiliência do modelo de negócio da DocuSign, apoiando mais investimentos e retornos de capital enquanto limita temporariamente a expansão incremental da margem não-GAAP até que as pressões de custos de migração para a nuvem diminuam.

Olhando para o futuro

A direção projeta receitas de $804 milhões a $808 milhões para o Q3 FY2026 (ponto médio de crescimento interanual de 7%) e receitas anuais de $3,189 bilhões a $3,201 bilhões para FY2026 (ponto médio de crescimento interanual de 7%), com faturamento antecipado de $3,325 bilhões a $3,355 bilhões para FY2026 (ponto médio de crescimento de 7%). A margem operacional não-GAAP é projetada entre 28% e 29% para o Q3 e entre 28,6% e 29,6% para o ano completo, enquanto a margem bruta não-GAAP anual enfrenta um obstáculo de aproximadamente um ponto percentual devido à migração para a nuvem, que se espera diminuir a partir do próximo ano fiscal. A empresa reiterou que os clientes IAM estão a caminho de contribuir com uma porcentagem de dígitos baixos duplos do livro de suas assinaturas até o final do ano e enfatizou o foco contínuo nos retornos de capital por meio de recompras oportunas de ações.