No dia 18 de outubro, o mercado de ativos de criptografia passou por uma turbulência. O preço do Bitcoin, após sofrer uma queda acentuada conhecida como "big dump 1011", começou uma intensa disputa em torno da marca de 108 mil dólares. Em 24 horas, o Bitcoin atingiu um mínimo de 105,6 mil dólares, seguido por uma leve recuperação, mas o volume de negociação diminuiu visivelmente, caindo 22%.

A turbulência no mercado provocada pela pressão de fundos alavancados já fez com que a mentalidade dos participantes do mercado mudasse de um "otimismo unilateral" anterior para uma atitude cautelosa de "reequilíbrio entre risco e oportunidade". Nesse processo, há três dimensões centrais de mudança que merecem nossa atenção.

Primeiro, vamos analisar a raiz deste grande dump. Não se trata de um evento aleatório, mas sim do resultado da pressão técnica e da fragilidade do fluxo de capital. Antes do grande dump, o Bitcoin tentou várias vezes romper a resistência de 114.000 dólares, mas não conseguiu, formando uma clara formação de "duplo topo". Ao mesmo tempo, já havia uma linha de tendência de baixa no gráfico horário, com a resistência fixada em 112.000 dólares. O que finalmente despencou o mercado foi a liquidação concentrada de contratos de alta alavancagem. Dados mostram que, antes do grande dump, até 47% das posições em contratos não liquidadas no mercado utilizavam alavancagem de 5 a 10 vezes. Quando o preço caiu abaixo do suporte de 110.000 dólares, isso acionou uma reação em cadeia de liquidações, levando ao movimento de "longos matando longos".

Este fenómeno, na verdade, prolonga uma regra típica do mercado de ativos de criptografia. Em março deste ano, houve uma misteriosa baleia que abriu uma posição curta com 40 vezes de alavancagem, provocando uma forte volatilidade no mercado. E na grande queda de fevereiro, também resultou em 400.000 pessoas a ficarem com suas posições liquidada de uma só vez. Pode-se dizer que a acumulação excessiva de fundos alavancados continua a ser um fator de risco potencial que leva à reversão acentuada do mercado.

Após o big dump, o mercado apresenta características marcantes de "tensão entre compradores e vendedores". A disputa pela área de suporte e a divergência nas atitudes das instituições tornaram-se as principais características do mercado atual. Essa situação reflete uma grande divergência nas avaliações dos participantes do mercado sobre a trajetória futura, e também prevê que o mercado pode continuar a manter uma alta incerteza a curto prazo.

De um modo geral, o recente big dump do Bitcoin destacou novamente as características de alto risco do mercado de Ativos de criptografia, servindo como um alerta para os investidores. Neste mercado em constante mudança, é especialmente importante manter uma atitude racional e cautelosa. A direção futura do mercado dependerá da influência combinada de vários fatores, incluindo o suporte e a resistência técnica, a liquidez do capital e as mudanças no sentimento geral do mercado. Os investidores precisam acompanhar de perto as mudanças desses fatores para tomar decisões de investimento mais informadas.