Ripple, um cofre de XRP de 1 bilhão de dólares... como isso mudará a estrutura do mercado?

A proposta de Ripple de um cofre de $1 bilhões de XRP (DAT) poderia estabelecer uma base de demanda a longo prazo, de acordo com uma análise da CryptoSlate em 18 de outubro.

A Ripple planeia usar uma Empresa de Aquisição de Propósito Específico (SPAC) para esta iniciativa. As SPACs são empresas sem ativos existentes que levantam fundos através de uma IPO e depois se fundem com uma empresa real. Neste caso, a estrutura seria convertida em um tesouro que compra XRP de forma constante, criando um “comprador permanente” no mercado.

Mude para uma estrutura focada na demanda

A política anterior da Ripple em relação ao XRP focava na “restrição de oferta”. A Ripple, que detém cerca de 42 bilhões dos 100 bilhões totais de XRP, havia bloqueado 35 bilhões em custódia, liberando 1 bilhão mensalmente para o mercado. No entanto, eles geralmente re-bloqueavam cerca de 60% para controlar a entrada no mercado.

O DAT representa uma mudança de política de controle de oferta para criação de demanda. Uma estrutura que compra XRP de forma consistente poderia fortalecer o piso de preço e aumentar a confiança dos investidores institucionais.

Diferenças em relação a modelos semelhantes

Esta não é a primeira tentativa desse tipo. Em junho, a Trident Digital em Cingapura anunciou um fundo baseado em XRP de $500 milhões, enquanto a Webus anunciou um fundo de $300 milhões. A Bivopower e a Wellgestics também investiram $121 milhões e $50 milhões, respetivamente.

No entanto, os preços das ações dessas empresas caíram até 70% após os anúncios, refletindo a diferença entre as expectativas e a realidade, bem como os riscos associados aos ativos digitais. Apesar disso, algumas empresas continuam a investir na expansão da infraestrutura baseada em XRP, visando utilizar o XRP para sistemas de pagamento transfronteiriços e corporativos a longo prazo.

O DAT da Ripple supera estes em escala e estrutura. Segundo a CoinGecko, $1 bilhões a taxas atuais equivale a cerca de 435 milhões de XRP, aproximadamente 0,75% dos 60 bilhões de XRP em circulação.

Impacto de mercado

De acordo com os dados do CoinMarketCap, o XRP tem menor liquidez do que o Ethereum ou Solana nas principais bolsas. A liquidez do livro de ordens de ±2% nas 10 principais bolsas à vista é de apenas $51 milhões.

Se o DAT comprasse uma média de $11 milhões diariamente durante 90 dias, absorveria mais de 20% da liquidez diária. Isso é cerca de 20 vezes o volume de negociação atual.

Tal compra concentrada pode criar pressão de alta temporária nos preços. A CryptoSlate prevê que uma execução cuidadosa pode levar a um aumento temporário de preços de 8-15%, com base na análise de casos passados semelhantes e nos níveis atuais de liquidez.

No entanto, esse efeito ascendente pode desaparecer rapidamente se o tesouro parar de comprar ou se os detentores existentes realizarem lucros. Alguns analistas argumentam que expandir a liquidez de longo prazo e fortalecer a base do ecossistema são mais importantes do que o aumento de preços.