EUR/USD Sob Trump - As Taxas de câmbio Vão Subir ou Cair em 2025? Recomendações de Investimento

Com o empresário Donald Trump como Presidente dos E.U.A., a taxa de câmbio EUR/USD pode ver movimentos fascinantes nos próximos anos. Do primeiro mandato de Trump (2016-2020), sabemos que ele implementa políticas económicas favoráveis aos negócios. Antes da pandemia, Trump tinha a economia americana a funcionar bem, o que deveria ter fortalecido o dólar.

No entanto, Trump afirmou que prefere um dólar fraco para impulsionar as exportações e melhorar o balanço comercial dos E.U.A… Ele pressionou consistentemente o Federal Reserve a enfraquecer a moeda.

Analisando gráficos históricos, essas forças opostas essencialmente se equilibraram - o EUR/USD fechou no início de 2020 ligeiramente abaixo de onde estava quando Trump foi eleito pela primeira vez em 2016. Os próximos quatro anos seguirão um padrão semelhante, ou estamos enfrentando circunstâncias totalmente diferentes?

Euro vs Dollar: Dinâmicas Fundamentais

O par EUR/USD representa o par de moedas mais negociado do mundo, conectando duas grandes potências económicas. A taxa de câmbio indica quantos dólares americanos são necessários para comprar um euro. As diferenças nas taxas de juro entre o Banco Central Europeu (ECB) e o Federal Reserve impactam significativamente os valores relativos das moedas.

Quando o Fed intervém para fortalecer o dólar, o EUR/USD geralmente cai. Da mesma forma, notícias económicas negativas da UE podem desencadear vendas de euros. Em 2022, o EUR/USD caiu brevemente abaixo da paridade pela primeira vez na história, à medida que o aumento das taxas de juros dos EUA fortaleceu o dólar, enquanto a guerra na Ucrânia e a consequente crise energética enfraqueceram o euro.

Desempenho do EUR/USD na Última DÉCADA

Analisando o gráfico do EUR/USD de 10 anos, revela-se que a taxa atual está ligeiramente abaixo de onde estava há uma década. No entanto, dentro deste período, o par experimentou oscilações dramáticas, alcançando um máximo de 1.2511 em fevereiro de 2018 e mergulhando para 0.9596 em setembro de 2022.

Embora o euro tenha se recuperado um pouco, ele continua enfraquecido pelo conflito na Ucrânia. Esta guerra representa o fator mais significativo que afeta a força do euro, uma vez que toda a Europa se sente ameaçada pela Rússia. Uma resolução pacífica provavelmente levaria o euro a subir significativamente.

Previsão EUR/USD para 2025

Uma vez que as guerras permanecem imprevisíveis para os investidores, devemos focar em fatores mais previsíveis que afetam o EUR/USD. Duas áreas críticas são as taxas de juro e o desempenho macroeconómico.

Trajetórias das Taxas de Juros

A taxa de referência do Federal Reserve está atualmente em 4,75% (Dezembro 2024), embora a maioria dos especialistas anteveja cortes em 2025. Os decisores do FOMC projetam taxas entre 3-4% até ao final de 2025, provavelmente mais perto do limite inferior deste intervalo.

Taxas mais baixas normalmente enfraquecem uma moeda à medida que a demanda internacional cai e os investidores buscam alternativas com maior rendimento. Se o Fed cortar as taxas como esperado, isso provavelmente pressionará o dólar.

Na Europa, o BCE cortou as taxas em 25 pontos base para 3,25% em outubro de 2024, já abaixo das taxas dos EUA, com novos cortes antecipados. A Fitch espera que a taxa do BCE caia para 2% até ao final de 2025.

Somente nas taxas de juros, os EUA mantêm uma vantagem sobre a Europa, o que deve fortalecer o dólar.

Comparação de Desempenho Económico

A economia dos E.U.A. deve fortalecer sob o Presidente Trump, como aconteceu durante seu primeiro mandato. Suas políticas de “America First” promovem empregos domésticos, cortes de impostos e o que ele considera um comércio global justo.

As políticas econômicas de Trump podem se tornar o trunfo dos E.U.A… Uma economia forte fortalece a moeda - potencialmente trabalhando contra o próprio desejo de Trump por um dólar mais fraco.

A Europa enfrenta uma trajetória diferente. Dados económicos recentes indicam que a fraqueza da UE está a intensificar-se após um período de crescimento lento, com a Alemanha identificada como o elo fraco. O Bundesbank alertou para os riscos de recessão, citando desenvolvimentos negativos na indústria automóvel. A Mercedes-Benz seguiu a BMW na redução das previsões de lucro.

O PMI manufatureiro da Alemanha atingiu o nível mais baixo em um ano, enquanto seu setor de serviços declinou significativamente. A França apresenta tendências semelhantes, com seu setor de serviços passando por uma forte queda após o impulso das Olimpíadas de Paris.

Novamente, o dólar supera o euro. Tudo o resto sendo igual, isso sugere um fortalecimento do dólar e uma queda na taxa EUR/USD.

Melhores Horários de Negociação para EUR/USD

A nossa análise aponta para um dólar forte e um euro mais fraco, sugerindo uma queda do EUR/USD. Os melhores horários para negociar forex ocorrem, normalmente, durante as sobreposições de mercado, quando os intervalos de preços alargam e criam maiores oportunidades.

Para o EUR/USD, a janela de negociação ideal é durante a sobreposição Londres-Nova Iorque, das 13:00 às 17:00 CET, quando a volatilidade e a liquidez atingem o pico.

Recomendações de Investimento para 2025

Estabelecemos uma previsão cautelosa de queda para o EUR/USD. A negociação deve idealmente começar após as 13:00, com atenção às notícias sobre conflitos, taxas de juro e desempenho económico na Europa e nos E.U.A…

Para além destes fundamentos, fatores técnicos ajudam a identificar os pontos de entrada ótimos. Como estamos a antecipar uma queda do EUR/USD, procure níveis de resistência onde o preço possa recuar, especialmente quando apoiado por notícias relevantes.

Lembre-se de que esta análise reflete apenas a opinião pessoal. Antes de tomar decisões de investimento, consulte um consultor financeiro independente para garantir que você compreenda os riscos. Os CFDs são produtos alavancados que podem levar à perda total do capital e não são adequados para todos.