Análise do Preço do Ethereum: Configuração Altista em Risco se o ETH Cair Abaixo Desta Nível Chave

O Ethereum permanece em uma fase de lateralização após o recente rebound do mercado, mas continua a se manter acima de zonas de demanda institucionais chave. O mercado entrou em um período de consolidação entre suportes e resistências estruturais, sugerindo que o próximo movimento decisivo provavelmente será impulsionado pela deslocação de liquidez desta faixa.

Análise Técnica

O Gráfico Diário

No período diário, o Ethereum continua a negociar entre duas zonas principais: a área de oferta institucional à volta de $4.6K–$4.7K e a zona de procura institucional perto de $3.4K–$3.5K. Depois de perder o suporte da linha de tendência inferior do canal no início deste mês, o ativo agora fez um novo teste a partir de baixo, confirmando-a como resistência.

A estrutura sugere que o Ethereum está atualmente em uma fase de equilíbrio de médio alcance, onde nem os compradores nem os vendedores têm controle claro. A média móvel de 100 dias, que anteriormente fornecia suporte dinâmico, agora se transformou em uma zona de resistência perto de $4.1K–$4.2K, enquanto a média móvel de 200 dias perto de $3.1K permanece a última linha de defesa estrutural.

Enquanto o preço se mantiver acima da demanda institucional de $3.4K, a tendência macro do Ethereum permanece intacta. No entanto, a falha em manter este nível pode expor o mercado a uma retração mais profunda em direção ao cluster de liquidez de $3.0K–$2.9K, onde a MA de 200 dias e a base de acumulação anterior convergem.

O Gráfico de 4 Horas

A estrutura de 4 horas revela um padrão de cunha descendente, formado após uma rejeição acentuada da zona de quebra de $4.2K. As rejeições repetidas nesta confluência de linhas de tendência descendentes e ascendentes refletem a luta contínua entre compradores e vendedores de curto prazo.

Ao mesmo tempo, o limite inferior do triângulo alinha-se de perto com a zona de demanda institucional mais ampla, sugerindo que o Ethereum está se aproximando de um ponto de compressão onde a expansão da volatilidade é iminente.

Se o preço romper a linha de tendência descendente e fechar acima da resistência de $4K–$4.1K, isso poderá confirmar uma reversão, visando $4.4K–$4.6K. Por outro lado, uma quebra abaixo de $3.7K provavelmente acionaria um declínio mais profundo em direção a $3.4K, a mesma zona que sustenta a estrutura bullish mais ampla. Até que a confirmação ocorra, o Ethereum permanece limitado, oscilando entre a oferta e a demanda estruturais.

Análise de Sentimento

Dados recentes na cadeia apontam para um novo aperto na estrutura de mercado do Ethereum. Desde meados de outubro, duas dinâmicas significativas surgiram simultaneamente: as reservas das exchanges diminuíram acentuadamente, enquanto os tamanhos médios das ordens à vista têm sido cada vez mais dominados por transações de grandes baleias.

Após 15 de outubro, o preço do ETH permaneceu relativamente estável logo abaixo do nível $4K , mas a composição subjacente do mercado mudou de forma significativa. Ordens de spot de tamanho baleia (clusters verdes) aumentaram, sinalizando uma atividade renovada por parte de participantes com grandes recursos, enquanto a quantidade de Ethereum mantida em exchanges, medida em termos USD, caiu para um dos níveis mais baixos de 2025.

Esta combinação, a redução das reservas de câmbio e o aumento da atividade de baleias no mercado à vista, historicamente indicou uma acumulação estratégica por investidores institucionais ou de alto patrimônio líquido. Com a liquidez a diminuir nas trocas, até mesmo entradas moderadas de nova demanda poderiam produzir reações de preço amplificadas, à medida que a disponibilidade reduzida do lado da venda magnifica a volatilidade para cima.

O Ethereum parece agora estar a entrar numa nova fase de aperto de oferta, ecoando o período de acumulação silenciosa mas poderosa do final de 2020. Durante esse ciclo, a compra constante no mercado à vista e as saídas das exchanges precederam um dos mais fortes ralis de vários meses do ETH. Se as condições macroeconómicas se estabilizarem e os fluxos relacionados com ETFs retornarem, o atual aperto estrutural poderá servir como a base para o próximo grande ciclo ascendente do Ethereum.