O mercado de ativos de criptografia tem apresentado uma situação complexa recentemente. No nível macro, os dados de emprego dos Estados Unidos e os indicadores de inflação continuam a ser fatores-chave que influenciam a política da Reserva Federal (FED), enquanto as preocupações com a crise de liquidez estão se intensificando. Vale a pena notar que o ciclo de ouro de 2025 pode ter alguma correlação com o de 2011, o que talvez possa nos fornecer algumas pistas para entender a tendência futura dos ativos de criptografia.

Na semana passada, o mercado passou por uma queda que excedeu as expectativas. Isso deve-se principalmente ao despejo concentrado de mineradores, aos últimos desenvolvimentos do projeto Metaplant e à estratégia geral dos investidores de "vender rapidamente". A desanexação do USDE afetou ainda mais a confiança dos touros, ao mesmo tempo que reduziu a disposição dos investidores de varejo para entrar no mercado.

Do ponto de vista de períodos mais longos, o mercado atual ainda se encontra na fase inicial de um mercado em baixa. A análise técnica indica que a formação de funil de difusão sugere que o anterior mercado em alta chegou ao fim. A avaliação anterior de que "não haverá oportunidades de venda a descoberto acima de 114000 durante um mercado em baixa" foi confirmada.

A curto prazo, a disputa entre compradores e vendedores pode impulsionar uma onda de recuperação, mas os investidores precisam estar atentos à possível queda que pode ocorrer após a recuperação.

Para as principais moedas, os touros do Bitcoin podem continuar a manter, mas devem estar atentos ao nível crítico de 114000; os touros do Ethereum também podem manter, mas devem prestar atenção ao ponto de preço de 4333; o Solana pode apresentar oportunidades de venda a descoberto perto de 205.

No que diz respeito à comparação entre moedas, o par ETH/BTC pode testar o nível MA60 diário (0,038), enquanto o par SOL/BTC pode atingir o ponto de cruzamento do MA350 e EMA30 diários (0,0018). Se o Bitcoin atingir 114000, os preços correspondentes do Ethereum e Solana seriam 4330 e 205, respetivamente, o que pode ser uma boa oportunidade para posicionar-se a longo prazo.

O indicador USDT.D tem como objetivo, nesta ronda de mercado em baixa, pelo menos 10%, altura em que se pode considerar a compra de ativos de criptografia e a configuração de posições longas. A primeira fase precisa de ultrapassar 6%, o que pode prolongar-se até janeiro do próximo ano. O que é interessante é que em fevereiro do próximo ano pode ocorrer uma tendência de "dragão a levantar a cabeça".

Vale a pena notar que o Bitcoin não apresentou um movimento de alta significativo no final deste ciclo de mercado em alta, o que pode levar os investidores em contratos à vista e em moeda a enfrentarem perdas. Embora os lucros do Solana e do BNB possam ajudar, ainda está por ver se conseguirão cobrir completamente as perdas de outras altcoins. Nessa situação, os traders de contratos podem precisar contar com as três principais moedas para recuperar os ganhos.

A dificuldade de negociação no mercado atual está aumentando, e no futuro, pode ser mais fácil para os traders de curto prazo obterem lucros, enquanto os detentores de longo prazo e os traders frequentes podem ter retornos relativamente mais baixos.

De um modo geral, o mercado atual, embora cheio de desafios, também contém oportunidades. Os investidores precisam manter-se vigilantes e ajustar suas estratégias de forma flexível para enfrentar este complexo e volátil mercado de Ativos de criptografia.