Na noite passada, os mercados financeiros tiveram uma flutuação acentuada devido ao discurso de Powell na conferência anual da NABE. As expectativas de que a Reserva Federal (FED) reduzirá as taxas de juros em 25 pontos de base a 28 de outubro dispararam para 97,3%, no entanto, essa expectativa quase unânime pode esconder vários riscos.

As palavras de Powell escondem segredos. Ele reconheceu abertamente que o mercado de trabalho está se deteriorando, com a taxa de desemprego em agosto subindo para 4,3%, atingindo o maior nível em um ano. Os dados de emprego não agrícola também não são otimistas, com apenas 22 mil novos empregos criados em agosto, enquanto os dados de junho foram revisados para um crescimento negativo, sendo esta a primeira vez que há uma redução no emprego desde o final de 2020.

No entanto, Powell enfatizou uma questão chave: a interrupção dos dados devido à paralisação do governo. Atualmente, vários indicadores econômicos importantes, incluindo o emprego não agrícola e o CPI, não estão disponíveis de forma oportuna. A Reserva Federal (FED) agora só pode confiar em investigações de campo de 12 bancos regionais para fazer julgamentos, o que sem dúvida aumenta a incerteza nas decisões.

A atitude interna da Reserva Federal (FED) em relação à redução da taxa de juros também apresentou divisões. Alguns defendem uma redução direta de 50 pontos de base, enquanto outros sugerem uma redução inicial de 25 pontos de base para observar a reação do mercado. Até mesmo os diretores que anteriormente se opunham à redução agora mudaram de opinião e apoiam mais duas reduções de juros neste ano. Essas vozes internas inconsistentes fazem com que a probabilidade de 97% de redução da taxa, amplamente esperada pelo mercado, possa ser apenas uma ilusão coletiva.

Para o mercado de ativos digitais, esta situação traz tanto oportunidades quanto riscos. A curto prazo, a expectativa de redução das taxas de juro pode aquecer as expectativas de flexibilização da liquidez, beneficiando o desempenho dos ativos principais. No entanto, os investidores precisam estar atentos ao fato de que essas expectativas podem mudar rapidamente, especialmente quando mais dados econômicos forem publicados.

Em um ambiente de elevada incerteza, os investidores devem manter a calma e não se deixar levar pela emoção do mercado a curto prazo. Para os investidores em ativos digitais, é importante focar nas tendências de longo prazo e nos fundamentos, em vez de seguir cegamente as flutuações do mercado a curto prazo. Ao mesmo tempo, também é crucial acompanhar de perto os sinais de política futura da A Reserva Federal (FED) e as mudanças nos dados econômicos, a fim de ajustar as estratégias de investimento de forma oportuna.