Os Fluxos de Bitcoin e Ethereum Superam a Demanda por Stablecoins: Análise de Mercado

O preço do Bitcoin está a pairar em torno de $110,000, um nível que muitos consideram uma zona de suporte crítica. Enquanto o BTC mantém este suporte por agora, uma volatilidade aumentada surgiu à medida que a pressão em baixa aumenta e o sentimento dos investidores se torna cauteloso. O mercado está a monitorizar de perto se o Bitcoin consegue manter a sua posição ou se uma correção mais profunda irá ocorrer.

Um fator significativo que contribui para a atual incerteza é a recente rotação de capital do Bitcoin para o Ethereum, uma mudança que deixou alguns defensores do Bitcoin inquietos. A resiliência do Ethereum e a acumulação por grandes detentores colocaram um escrutínio adicional sobre o desempenho do BTC, levantando questões sobre a dominância de mercado do Bitcoin se essa tendência persistir.

Adicionando ao sentimento cauteloso, o analista Axel Adler destacou dados recentes mostrando um aumento nos fluxos de BTC e ETH para as exchanges após o recente recorde histórico do Bitcoin de $124,000. Concurrentemente, os fluxos de stablecoin ficaram significativamente abaixo, indicando que o aumento da oferta nas exchanges não foi acompanhado por nova liquidez. Este desequilíbrio muitas vezes sugere realização de lucros e pressão de venda aumentada.

A Relação de Entrada de Bitcoin Sinaliza uma Configuração em Baixa

Adler aponta para a Razão de Entrada (BTC+ETH ÷ Stablecoins) como um indicador chave que mede o equilíbrio entre as principais entradas de cripto e a liquidez das stablecoins. Recentemente, essa razão disparou para 4.0×, coincidindo com uma onda de pressão de venda e um recuo de preço notável. Adler interpreta isso como um caso clássico de oferta excessiva a sobrecarregar a nova liquidez, uma dinâmica que historicamente tem exercido pressão negativa sobre o Bitcoin.

A razão desde então diminuiu para cerca de 2,7× numa média móvel de 7 dias, com volumes de entrada de principais criptomoedas a arrefecer para aproximadamente $5 bilhões por dia. Embora isso marque uma melhoria em relação aos níveis extremos, ainda indica que as entradas de BTC e ETH são relativamente altas em comparação com o capital de stablecoins disponível para absorvê-las. Em termos mais simples, não há demanda nova suficiente a fluir para suportar um movimento ascendente sustentado nos níveis atuais.

A avaliação de Adler sugere que o Bitcoin continua em uma configuração em baixa, com a liquidez de compra limitada a manter as subidas contidas. No entanto, ele também observa que os mercados de criptomoedas são altamente dinâmicos e as tendências podem mudar rapidamente. Um aumento súbito nos fluxos de stablecoins ou uma nova demanda institucional poderia potencialmente reverter o atual desequilíbrio.

BTC Testando Nível de Resistência Pivotal

O Bitcoin está atualmente a negociar perto de $111,192, mostrando uma recuperação modesta após a volatilidade da semana passada que empurrou o preço abaixo de $108,000. O gráfico destaca a tentativa do Bitcoin de recuperar momentum, com o preço a pairar ligeiramente acima da Média Móvel Simples de 100 dias (SMA) a aproximadamente $111,737. Esta média móvel agora atua como resistência imediata, e o BTC precisa de um rompimento claro acima dela para sinalizar força.

Por outro lado, a SMA de 50 dias ( em torno de $115,638) representa a próxima barreira importante. Um avanço bem-sucedido acima deste nível poderia abrir o caminho para testar novamente o pico local em torno de $123,217, que se mantém como uma linha de resistência chave. No entanto, a incapacidade do Bitcoin em sustentar ganhos acima da SMA de 100 dias nas sessões recentes sugere que os vendedores continuam ativos.

O suporte está em torno de $108,000, com uma demanda mais forte provavelmente na SMA de 200 dias ( aproximadamente $101,460). Uma quebra abaixo de $108,000 pode expor o BTC a perdas mais profundas, potencialmente puxando o preço para o nível de $100,000.

Bitcoin permanece em uma zona de consolidação, preso entre médias móveis importantes. Um movimento decisivo acima de $115,000 inclinaria o momento para um viés em alta novamente, enquanto uma falha em manter os níveis atuais arrisca uma nova pressão de venda. Os touros devem defender $108,000 para evitar mais desvantagens.