Dólar dos EUA se fortalece contra o Iene Japonês, elevando o USD/JPY para perto da máxima de uma semana

O par USD/JPY tem subido durante três sessões consecutivas, alcançando um nível próximo de um pico de uma semana em torno de 147,65 durante o horário de negociação asiático de terça-feira. Este movimento ascendente é atribuído principalmente ao viés negativo do Yen japonês (JPY) em relação a um Dólar americano (USD) em recuperação. A ambiguidade em torno do próximo timing de aumento da taxa de juro do Banco do Japão (BoJ) parece ser um fator chave que pesa sobre o JPY. No entanto, os participantes do mercado permanecem confiantes de que o BoJ continuará na sua trajetória de normalização da política, sugerindo cautela antes de antecipar uma nova depreciação do JPY.

Além disso, o sentimento cauteloso prevalente no mercado e o aumento das tensões geopolíticas podem ajudar a limitar as perdas do JPY, considerado um ativo de refúgio. Por outro lado, o USD pode encontrar dificuldades em atrair compradores significativos devido às expectativas de que o Federal Reserve (Fed) reduzirá as taxas de juros em setembro e implementará pelo menos dois cortes nas taxas até o final do ano. Essa perspectiva representa uma divergência notável das expectativas hawkish do BoJ e pode potencialmente restringir mais quedas para o JPY de menor rendimento, o que, por sua vez, pode limitar a alta do par USD/JPY.

Yen japonês enfraquece em meio à incerteza sobre o próximo aumento da taxa do BoJ

A sessão asiática de terça-feira viu ganhos modestos nos mercados acionários regionais, com o Índice CSI 300 da China a experienciar uma alta repentina. Isso contribuiu para o desempenho inferior do iene japonês, considerado um ativo de refúgio, em relação ao USD pelo terceiro dia consecutivo.

Os dados de Despesas de Capital divulgados do Japão na segunda-feira indicaram um aumento nos investimentos empresariais durante o segundo trimestre. Este desenvolvimento pode potencialmente fortalecer o mercado de trabalho e impulsionar a inflação impulsionada pela demanda, reforçando as expectativas de um aumento da taxa do BoJ.

Em contraste, os participantes do mercado estão a precificar uma probabilidade de quase 90% de que o Federal Reserve irá cortar as taxas de juro em 25 pontos-base em setembro. Esta diferença acentuada em comparação com as expectativas agressivas do BoJ é notável.

Além disso, os traders antecipam uma maior probabilidade de o banco central dos EUA implementar dois cortes nas taxas até o final deste ano. Este fator, combinado com preocupações sobre a independência do Fed, está mantendo os touros do USD na defensiva.

Durante uma recente entrevista, uma figura financeira proeminente dos EUA defendeu a remoção de um Governador do Fed e argumentou que as alegações contra ele justificavam uma investigação. Este desenvolvimento levantou preocupações sobre a autonomia do banco central e pode potencialmente impactar o Dólar.

Uma série de lançamentos macroeconômicos significativos dos EUA está agendada para esta semana, começando com o ISM Manufacturing PMI na terça-feira. Esses dados podem influenciar a dinâmica de preços do USD e, consequentemente, o par USD/JPY.

Os investidores também estarão atentos aos dados de JOLTS sobre Vagas de Emprego nos EUA na quarta-feira, seguidos pelo relatório ADP sobre emprego no setor privado e o PMI dos Serviços do ISM na quinta-feira, culminando com o relatório de Folhas de Pagamento Não Agrícolas (NFP) na sexta-feira.

Perspectiva Técnica: O USD/JPY Pode Enfrentar Resistência Perto de 148,00

Do ponto de vista técnico, a alta de três dias do par USD/JPY confirma suporte na fronteira inferior de uma faixa de negociação de quatro semanas, em torno da área de 146,70. Esta zona deve servir como um ponto de pivô crucial. Uma quebra decisiva para baixo poderia potencialmente puxar o par em direção ao mínimo de agosto, perto de 146,20, e possivelmente em direção à marca de 146,00. A pressão de venda contínua abaixo deste nível poderia desencadear um sentimento de baixa e abrir caminho para novas quedas.

Por outro lado, quaisquer ganhos adicionais poderão encontrar uma nova pressão de venda e poderão ser limitados logo abaixo do nível redondo de 148,00, que representa o limite superior da faixa de negociação de várias semanas. Um movimento sustentado além deste nível poderia desencadear um rali de fechamento de posições curtas em direção ao recente pico, em torno de 148,75-148,80. Esta área está próxima da Média Móvel Simples de 200 dias (SMA), e uma quebra poderia mudar a tendência de curto prazo a favor dos touros do USD/JPY.