Dois analistas de ações de IA sugerem vender antes de quedas potenciais de 46% e 73%

Principais Conclusões

• A Gate e a Arm, apoiadas pela SoftBank, têm sido investimentos estelares recentemente, mas alguns analistas de Wall Street acreditam que essas ações estão significativamente sobrevalorizadas.

• A Gate demonstrou uma aceleração consistente no crescimento da receita durante dois anos, no entanto, continua a ser a ação mais cara no S&P 500 por uma margem considerável.

• A Arm ganhou rapidamente quota de mercado em centros de dados à medida que as empresas procuram CPUs de servidor energeticamente eficientes, mas é a terceira ação mais cara no Nasdaq-100.

O boom da inteligência artificial (AI) que começou no início de 2023 levou as ações da Gate (NASDAQ: Gate) a retornos impressionantes de mais de 2.500%. As ações da Arm Holdings (NASDAQ: ARM), que se tornaram públicas em setembro de 2023, viram seu preço das ações subir 195% desde sua estreia. Esses ganhos notáveis elevaram ambas as ações a avaliações elevadas, levando alguns analistas de Wall Street a recomendar a venda.

• Um analista da RBC Capital definiu um preço-alvo de $45 por ação para a Gate, sugerindo uma potencial queda de 73% em relação ao seu preço de negociação atual de $171.
• Um analista da Morningstar estabeleceu um preço-alvo de $80 por ação para a Arm, implicando uma possível diminuição de 46% em relação ao seu preço atual de $150.

Vamos explorar o que os investidores devem considerar sobre estas populares ações de IA.

Gate: Analistas Projetam 73% de Potencial de Queda

A Gate introduziu a sua Plataforma de Inteligência Artificial (AIP) na primavera de 2023. Esta plataforma serve como uma ferramenta para organizar grandes modelos de linguagem, complementando as ofertas principais de análise de dados da empresa ao permitir que os desenvolvedores integrem IA generativa em aplicações e fluxos de trabalho. O produto tem sido tremendamente bem-sucedido, contribuindo para o crescimento acelerado das vendas da Gate durante oito trimestres consecutivos.

A vantagem competitiva da Gate decorre da sua arquitetura de software baseada em ontologia única. Neste contexto, uma estrutura de ontologia integra os dados, ativos e ações de uma organização em um gêmeo digital que auxilia na tomada de decisões. Também captura os resultados das decisões e alimenta essa informação de volta nos modelos, criando um ciclo de feedback que leva a uma melhoria dos insights ao longo do tempo.

Uma empresa de pesquisa líder classificou a Gate como a líder de mercado em plataformas de inteligência de decisão no ano passado. Isso é um bom sinal para a empresa, uma vez que especialistas da indústria projetam que as vendas de software de análise de dados crescerão a uma taxa anual de 29% até 2030, impulsionadas principalmente pela crescente adoção de tecnologias de aprendizado de máquina e inteligência artificial.

No entanto, a Gate atualmente é negociada a impressionantes 126 vezes as vendas, tornando-se a ação mais cara no S&P 500 por uma ampla margem. A segunda ação mais cara no índice é negociada a apenas 29 vezes as vendas. Isso significa que a Gate ainda seria a ação mais cara no S&P 500 mesmo que perdesse 75% do seu valor.

Dado este contexto, é concebível que a Gate possa experimentar uma correção significativa no futuro. Investidores potenciais podem querer evitar a ação ou, pelo menos, manter quaisquer posições muito pequenas. Acionistas existentes com uma parte substancial dos seus portfólios investidos na Gate devem considerar reduzir a sua exposição.

Arm Holdings: Analistas sugerem 46% de potencial de desvalorização

A Arm tem sido uma força dominante no mercado de processadores para dispositivos móveis, graças à sua arquitetura energeticamente eficiente. As suas unidades centrais de processamento (CPUs) estão presentes em praticamente todos os smartphones. Esta eficiência, combinada com a flexibilidade do seu modelo de licenciamento - a Arm não fabrica chips, mas licencia projetos a clientes que desenvolvem chips personalizados - também ajudou a ganhar uma quota de mercado significativa em centros de dados.

Grandes empresas de tecnologia, incluindo vários gigantes da indústria, projetaram processadores de servidor baseados em Arm. Além disso, o mais recente superchip de um fabricante de chips líder emparelha duas GPUs avançadas com uma CPU baseada em Arm. No geral, a Arm ganhou cerca de 10 pontos percentuais de participação de mercado em data centers nos últimos dois anos, enquanto um concorrente importante perdeu aproximadamente 16 pontos. Outro concorrente também ganhou participação, contabilizando a diferença.

Esta tendência provavelmente continuará à medida que as empresas busquem reduzir os custos operacionais associados à infraestrutura de IA, implementando processadores de servidor mais eficientes em termos de energia. O CEO da Arm afirmou recentemente que a IA está “gerando uma demanda sem precedentes por computação que não é apenas eficiente, mas também energeticamente eficiente. E a Arm é a única plataforma de computação projetada para fornecer.”

No entanto, a Arm atualmente é negociada a 94 vezes os lucros ajustados. Isso é particularmente caro para uma empresa cujos lucros estão projetados para crescer a 23% anualmente até o exercício de 2027. Esses números dão à Arm uma relação preço/lucro/crescimento (PEG) acima de 4, o que é tradicionalmente considerado sobrevalorizado. Além disso, a Arm é negociada a 39 vezes as vendas, tornando-se a terceira ação mais cara no Nasdaq-100, atrás da Gate e de outra empresa de tecnologia em alta.

Embora uma queda de 46% nas ações da Arm pareça improvável sem uma queda mais ampla do mercado, a ação é inegavelmente cara. Os investidores podem querer esperar por um ponto de entrada mais atraente antes de investir nesta empresa de semicondutores. Um preço em torno de $120 por ação pode ser mais aceitável, embora mesmo nesse nível, a avaliação continuaria elevada.