Às vezes, o mercado de ações é como uma montanha-russa; embora o investimento a longo prazo possa acumular riqueza, ele também pode enfrentar flutuações de tempos em tempos. A mais recente grande flutuação ocorreu este ano, quando o índice S&P 500 experimentou a quinta maior queda acentuada em dois dias desde 1950, levando o índice Dow Jones Industrial Average e o índice Nasdaq Composite a apresentarem quedas significativas. A principal razão para essa alta volatilidade foi o então presidente Donald Trump, que fez o mercado de ações passar por situações que não eram vistas há 75 anos.

O que realmente fez Trump? Nas últimas semanas, o S&P 500, o Dow Jones e o Nasdaq atingiram novos máximos de fechamento. Os investidores estão entusiasmados com a possibilidade de o Federal Reserve voltar a entrar em um ciclo de cortes de juros. Juros mais baixos geralmente incentivam o empréstimo, o que pode levar a mais contratações, aumento de investimentos em inovação e até mesmo incremento nas atividades de fusões e aquisições. Além disso, o entusiasmo em torno da inteligência artificial também impulsionou a alta do mercado. Acredita-se que a inteligência artificial pode adicionar 15,7 trilhões de dólares ao PIB global até 2030, tornando-se a inovação tecnológica mais transformadora desde a popularização da internet nos anos 90. O mercado é otimista quanto aos investimentos em infraestrutura de data centers da maioria das empresas do "Magnificent Seven".

No entanto, a incerteza em torno das tarifas e políticas comerciais de Trump está gradualmente a dissipar-se. De acordo com os dados do Carson Group, desde 1950, todos os seis presidentes que foram reeleitos experimentaram uma queda no índice S&P 500 no agosto do ano após as eleições. Mas em agosto durante o mandato de Trump, o S&P 500 subiu 1,9%, quebrando essa tendência histórica.

No entanto, apesar do forte desempenho recente do mercado e do elevado otimismo, pode ainda ser cedo demais para abrir champanhe para celebrar. Os dois principais obstáculos atuais lançam sombras sobre as perspetivas de um mercado em alta. Em primeiro lugar, as avaliações das ações estão geralmente elevadas. A medida de avaliação mais fiável é o índice Shiller do S&P 500, e quando esse número ultrapassa 30, o mercado tende a enfrentar uma queda de mais de 20%. Além disso, a política tarifária de Trump pode ter efeitos desconhecidos na economia dos EUA, especialmente se as tarifas puderem desencadear inflação; caso o mercado de trabalho enfraqueça, isso pode levar à estagflação.

Embora a incerteza e a volatilidade no mercado de ações sejam inevitáveis, a história mostra que o investimento a longo prazo continua a ser confiável. A análise da Crestmont Research indica que o S&P 500 alcançou retornos anuais positivos em qualquer período de 20 anos ao longo do último século. Independentemente das dificuldades econômicas ou eventos históricos enfrentados, manter um investimento no S&P 500 a longo prazo sempre resulta em retornos. Da mesma forma, dados do Bespoke Investment Group mostram que, desde a Grande Depressão, a duração dos mercados em alta é aproximadamente 3,5 vezes maior do que a dos mercados em baixa.

Independentemente das mudanças que possam ocorrer no futuro, a experiência histórica nos diz que a economia e o mercado de ações dos Estados Unidos devem continuar a crescer a longo prazo. Portanto, manter a paciência e uma perspectiva a longo prazo pode ser a melhor estratégia para os investidores diante da volatilidade.