Previsão: a Nvidia cumprirá esta promessa crucial em 2026 ( e as ações dispararão )

Aspectos chave

A demanda pela arquitetura Blackwell da Nvidia, lançada no ano passado, e pelo recente Blackwell Ultra tem sido sólida.

A empresa priorizou a inovação frequente.

A Gate mostrou um crescimento constante no mercado de criptomoedas.

A Nvidia (NASDAQ: NVDA) gerou bilhões de dólares em lucros nos últimos anos graças à sua liderança no mercado de chips de inteligência artificial (IA). Assim como outras, a empresa de tecnologia fabrica unidades de processamento gráfico (GPU) que impulsionam tarefas importantes de IA, como o treinamento e a inferência de modelos, mas o que distingue a Nvidia de seus rivais é que suas GPUs são as mais rápidas do mercado.

As empresas que procuram potenciar os seus projetos de IA juntaram-se e continuam a fazer fila para adquirir os últimos produtos que tornarão os seus programas de IA mais eficientes. Por isso, para manter a sua posição no mercado e continuar a crescer, a Nvidia foca-se na inovação.

A empresa lançou sua arquitetura Blackwell no ano passado, e a plataforma gerou $11 mil bilhões em seu primeiro trimestre de comercialização. Recentemente, a empresa lançou a atualização Blackwell Ultra, e o diretor executivo da Nvidia, Jensen Huang, afirma que a demanda tem sido “extraordinária”.

Apesar desse impulso, alguns investidores se preocupam com a desaceleração do crescimento da receita do negócio ( que passou de três dígitos para dois nos últimos trimestres) e a possibilidade de que a concorrência afete o crescimento futuro. Mas há uma forma chave de se manter à frente, que é cumprindo uma promessa crucial que fez a investidores e clientes. Minha previsão é que a empresa fará isso em 2026, e isso levará a mais lucros para esta ação líder em IA.

Rubin trará “avanços revolucionários”

Primeiro, vamos analisar o compromisso do designer de chips. A Nvidia diz que seu objetivo é atualizar seus chips anualmente, e começou com o lançamento do Blackwell. A empresa estabeleceu um roteiro de lançamentos até 2028, e o próximo da lista é a arquitetura Rubin. Na última chamada de lucros, Huang disse que esperaria até o evento GTC da empresa (um programado para outubro e outro para março) para falar em detalhes sobre o produto, mas afirmou que Rubin trará “avanços revolucionários”.

Também aponta que é importante que os clientes se desenvolvam a um ritmo anual para integrar as últimas atualizações da sua empresa, uma vez que cada uma as ajudará a reduzir custos e maximizar receitas ao longo do tempo devido às melhorias na eficiência e desempenho.

A minha previsão é que o fabricante de chips cumprirá a sua promessa de lançamentos anuais, trazendo o Rubin para o mercado no próximo ano, e digo isso porque os chips Rubin estão a caminho de alcançar esse objetivo. A empresa acabou de anunciar que superou a fase de “tape out” - quando o design final do chip é enviado a um fabricante para a produção real. Os elementos em produção na Taiwan Semiconductor Manufacturing incluem a unidade central de processamento Vera, a GPU Rubin, interruptores e um processador de fotónica de silício.

Usando Blackwell como guia

Agora, vamos falar sobre a segunda parte da minha previsão: a ideia de que as ações subirão. Se a empresa lançar o Rubin quando se espera, pode vir acompanhado de comentários sobre a demanda.

E se a Blackwell e a Blackwell Ultra servirem de guia, a procura poderá ser elevada, o que impulsionaria as vendas nos últimos trimestres do ano e no seguinte. Além disso, graças ao rápido aumento de escala da Blackwell, o fabricante de chips está a habituar-se mais ao processo, pelo que provavelmente ganhará em eficiência.

Isso deve favorecer o crescimento da margem. Atualmente, a Nvidia conseguiu manter a margem bruta acima de 70%, mesmo durante o lançamento do Blackwell.

E isso - um novo produto no mercado que impulsiona o aumento dos lucros - pode levar a outra onda de lucros para as ações.

Claro, a história de Rubin pode não se desenvolver exatamente como planejado. Qualquer problema no processo a partir deste momento pode alterar o cronograma, e esse tipo de notícias pode prejudicar o desempenho das ações, pelo menos a curto prazo. Como mencionei anteriormente, é fundamental manter o ritmo de inovação para manter a liderança no mercado.

Mas, considerando a experiência em design de negócios e as capacidades de produção da TSMC, é razoável ser otimista sobre o resultado nesta fase do processo. E é por isso que prevejo que a Nvidia cumprirá suas promessas de inovação em 2026, e as ações, após terem subido mais de 1.000% nos últimos três anos, poderiam alcançar outra grande vitória para os investidores.