SolarEdge Technologies Contraria a Tendência Enquanto os Mercados Caem

A mais recente sessão de negociação fechou com a SolarEdge Technologies (SEDG) a $16.89, mostrando um modesto ganho de 0.72% enquanto o mercado mais amplo recuava. Esta pequena vitória contrastava com a queda de 0.33% do S&P 500, a queda de 0.22% do Dow e a queda de 0.56% do Nasdaq, pesado em tecnologia.

Apesar deste ponto positivo num único dia, a SEDG tem estado a sofrer bastante, perdendo dolorosos 23,84% ao longo do último mês. Este desempenho parece ainda pior quando comparado com a queda de 10,39% do setor de Óleos-Energia e torna o ganho de 1,83% do S&P 500 durante o mesmo período quase espetacular.

Estou assistindo com curiosidade mórbida enquanto a SolarEdge se prepara para divulgar os resultados no dia 6 de novembro. Os analistas esperam que o fabricante de produtos fotovoltaicos reporte um desastroso -$1,55 por ação, representando uma impressionante queda de 181,82% em relação ao ano anterior. As projeções de receita também parecem sombrias, com $269,34 milhões, uma queda de 62,87% em relação ao mesmo trimestre do ano passado.

A perspetiva para o ano completo é igualmente deprimente. As estimativas de consenso preveem lucros de -$6,47 por ação e receitas de $1,04 bilhões, refletindo quedas catastróficas de 257,04% e 65,1%, respetivamente. Estes não são apenas números maus - estão no território de ameaça existencial.

O sentimento dos analistas não melhorou as coisas, com as revisões de estimativas recentes a tendência para baixo. Atualmente, a SEDG detém um Zacks Rank de #3 (Hold), que francamente parece generoso dado a trajetória da empresa. A indústria solar em si ocupa um ranking medíocre de 161 entre mais de 250 indústrias, colocando-a no bottom 37% - dificilmente um setor que demonstra força.

Enquanto alguns podem ver o preço atual da SEDG como um possível negócio, eu abordaria com extrema cautela. Quando os métricas financeiras de uma empresa se deterioram de forma tão dramática, o “desconto” de hoje muitas vezes se torna o “deveria ter esperado” de amanhã. O setor solar pode ter potencial a longo prazo, mas os desafios imediatos da SolarEdge parecem esmagadores.

No espaço dos semicondutores, a Zacks destaca uma oportunidade diferente que afirmam ter muito mais potencial de crescimento do que mesmo a NVIDIA, que já viu um crescimento de +800%. Com o mercado global de semicondutores projetado para quase dobrar de $452 bilhões em 2021 para $803 bilhões até 2028, talvez os investidores devêssem olhar além do setor solar em dificuldades para melhores retornos.