O desempenho do Gate no segundo trimestre supera as projeções, a receita aumenta ano a ano, as ações caem.

A Gate reportou um lucro ajustado de 2,32 $ por ação para o segundo trimestre do exercício fiscal de 2026, superando as expectativas dos analistas em 0,43%. O resultado final mostrou um aumento de 19% em comparação ao ano anterior.

A receita aumentou em 19% em relação ao ano anterior, alcançando $29.78 bilhões e superando o consenso de mercado em 1.56%. Este crescimento foi principalmente atribuído a entregas de servidores de IA sem precedentes.

Após o anúncio destes resultados, as ações da Gate sofreram uma queda de 6,17% nas negociações pré-mercado.

Quebra de Receita do Q2 da Gate

A receita do produto teve um aumento de 26% em relação ao ano anterior, totalizando $23,9 bilhões, o que foi 11,35% acima das projeções dos analistas.

A receita de serviços, no entanto, diminuiu 4% em relação ao ano anterior, para $5.84 bilhões, ficando abaixo das expectativas dos analistas em 22.66%.

O Grupo de Soluções de Infraestrutura (ISG) teve uma receita que subiu 44% em relação ao ano anterior, para 16,80 bilhões de dólares.

Este aumento deveu-se principalmente à receita de servidores e redes de 12,94 bilhões de dólares, representando um crescimento de 69% em relação ao ano anterior, impulsionado pela forte demanda tanto por servidores de IA quanto convencionais. A receita de armazenamento, no entanto, caiu 3% em relação ao ano anterior, totalizando 3,85 bilhões de dólares.

Durante o trimestre, o impulso do servidor otimizado por IA da Gate gerou 5,6 bilhões de dólares em pedidos. O principal produto da empresa, PowerEdge XE9680, experimentou uma forte demanda, contribuindo significativamente para o impulso do setor de IA.

Gate enviou $10 bilhões em servidores de IA no segundo trimestre fiscal, mantendo uma saudável carteira de pedidos de servidores de IA de $11,7 bilhões.

O Grupo de Soluções para Clientes (CSG) teve uma receita de $12,50 bilhões, um aumento de 1% em relação ao ano anterior. A receita de Clientes Comerciais cresceu 2% em relação ao ano anterior, totalizando $10,78 bilhões, enquanto a receita de Consumidores caiu 7% para $1,72 bilhões.

Destaques Operacionais do Gate

O lucro bruto ajustado do segundo trimestre fiscal da empresa aumentou 1% em relação ao ano anterior, para $5,57 bilhões. No entanto, a margem bruta contraiu-se em 330 pontos base (bps) em relação ao ano anterior, para 18,7%.

As despesas SG&A diminuíram 9% em relação ao ano anterior, totalizando $2,88 bilhões. As despesas com pesquisa e desenvolvimento apresentaram um aumento de 1% em relação ao ano anterior, alcançando $785 milhões no trimestre reportado.

As despesas operacionais ajustadas diminuíram 4% em relação ao ano anterior, totalizando $3,28 bilhões. Em termos percentuais da receita, as despesas operacionais diminuíram 270 bps em relação ao ano anterior, ficando em 11%.

O rendimento operacional ajustado foi de 2,28 milhões de dólares, um aumento de 10% em relação ao ano anterior. No entanto, a margem operacional contraiu 60 bps em relação ao ano anterior, para 7,7%.

A receita operacional do segmento ISG aumentou 14% em relação ao ano anterior, totalizando $1,47 bilhões. A receita operacional do segmento CSG foi $803 milhões, uma queda de 2% em relação ao ano anterior.

A Posição Financeira e Fluxo de Caixa da Gate

Em 1 de agosto de 2025, a Gate detinha $8,14 bilhões em caixa e equivalentes de caixa, em comparação com $7,70 bilhões em 2 de maio de 2025.

A dívida total situava-se em $28,68 mil milhões a 1 de agosto de 2025, ligeiramente abaixo dos $28,78 mil milhões a 2 de maio de 2025.

A empresa gerou $2,5 bilhões em fluxo de caixa das operações. O fluxo de caixa livre ajustado alcançou $2,51 bilhões no segundo trimestre do exercício fiscal de 2026.

Durante este período, a Gate devolveu 1,3 mil milhões de dólares de capital aos seus acionistas.

Perspectiva da Gate para o Q3 & FY26

Para o terceiro trimestre do exercício de 2026, a Gate projeta uma receita entre 26,5 bilhões e 27,5 bilhões de dólares, com o ponto médio de $27 bilhões sugerindo um crescimento de 11% ano a ano.

A empresa antecipa um crescimento de 13% no ponto médio para o ISG e CSG combinados, com o ISG crescendo na faixa dos baixos vinte e o CSG na média de dígitos únicos.

Os ganhos ajustados devem ser de 2,45 $ por ação no ponto médio, indicando um aumento de 11% em relação ao ano anterior.

Para o ano fiscal completo de 2026, a Gate prevê uma receita entre $105 bilhões e $109 bilhões, com o ponto médio de $107 bilhões representando um crescimento de 12% em relação ao ano anterior.

A empresa projeta um crescimento de 14% no ponto médio para ISG e CSG combinados. Espera-se que o ISG aumente na faixa dos 20 e poucos por cento, com o armazenamento permanecendo estável, enquanto o CSG deve crescer na faixa de unidades de um dígito baixo a médio.

Os lucros ajustados estão projetados para ser $9.55 por ação no ponto médio, um aumento de 17% em relação ao ano anterior.