Explorando as corretoras Web3 em Hong Kong: como a ZR Securities capta as grandes tendências e interpreta novas abordagens às políticas regulatórias

Conteúdo originado: Aula de partilha Uweb ao vivo

Conteúdo organizado: Peter_Techub News

Em 2025, num setor de ativos digitais em ebulição, a posição de Hong Kong como um hub global de Web3 se torna cada vez mais evidente. No dia 30 de outubro, o “Encontro de Elite de Analistas de Ativos Digitais” da 7ª edição, realizado online por Uweb, Techub News (colaboração estratégica de conteúdo exclusivo) e a Associação de Analistas de Ativos Digitais Registada em Hong Kong (HKCDAA), teve como tema “Explorando a Corretora Zhuorui em Hong Kong Web3.0”, atraindo centenas de profissionais da indústria. O apresentador Romeo Wang Hongbin — Secretário Executivo da associação — junto com o convidado Phil Kang (康帅), CEO do Grupo Financeiro Zhuorui, trouxe uma apresentação rica em conteúdo, discutindo no período público “Como a Zhuorui Corretora compreende as grandes tendências do Web3” e no período exclusivo para analistas “Interpretação das Políticas Regulatórias do Web3 em Hong Kong”. A transmissão ao vivo não só analisou o contexto macro do Web3, mas também apontou caminhos de entrada para os profissionais da área. A seguir, a partir da perspectiva da mídia, extraímos os conteúdos principais para apresentar aos leitores as essências desta partilha.

Período público: Sob a grande tendência do Web3, a conformidade + tecnologia dos corretores impulsionados por duas rodas

No início da transmissão ao vivo, Romeo usou a “Era dos Dividendos” do setor de corretoras de Hong Kong como ponto de partida, destacando o fenômeno da China International Capital Corporation (CICC) que, graças à sua licença, disparou para o sucesso, e introduziu a posição única da ZR Securities. A autoapresentação de Phil Kang é como uma inspiradora lenda de “transição da engenharia para as finanças”: graduado em matemática, após a formatura se dedicou ao desenvolvimento de jogos, tendo participado do desenvolvimento do jogo móvel “Tian Long Ba Bu”, alcançando o pico no ranking de popularidade da App Store. Em 2014, com a transformação da indústria de jogos, ele se mudou para corretoras de internet listadas na bolsa americana, começando como engenheiro e aprendendo sobre finanças enquanto trabalhava. Após deixar seu emprego em 2019, ele fundou a empresa de Fintech “Random Walk” com parceiros, focando em serviços SaaS e oferecendo soluções de produtos derivados de ações para corretoras em todo o mundo. A partir de 2020, a notícia da concessão de licença à OSL de Hong Kong acendeu a paixão pelo Web3, e a empresa começou a explorar gradualmente o negócio de ativos virtuais, auxiliando uma corretora de Hong Kong na conclusão da sua transformação para Web3 em 2024. No final do ano passado, Phil juntou-se à ZR Securities como CEO, com o objetivo de “criar uma corretora tradicional + corretora Web3 com impacto global.”

O Grupo Zhuorui Finance foi fundado em 2017, inicialmente estabelecendo-se em Singapura com foco em gestão de património, e em 2019 expandiu para Hong Kong, detendo as licenças 1, 2, 4, 5 e 9, tendo sido aprovado pela Comissão de Valores Mobiliários (SFC) para fornecer serviços de ativos criptográficos. Por que ter certeza na pista do Web3? Phil afirma que isso se deve a uma profunda percepção da cíclica do setor financeiro. “O setor financeiro sempre teve uma forte cíclica; olhando para a história da humanidade, cada ciclo econômico gera novas estrelas, como a Charles Schwab e a Robinhood.” Ele analisa a ascensão da Robinhood: após a crise financeira de 2008, o mercado institucional (com instituições representando 80-90%) foi subvertido pelos investidores de varejo da geração millennial, e o poder da tecnologia amplificou a voz dos investidores de varejo. O Web3 é semelhante; sem blockchain, o desenvolvimento do setor financeiro tradicional não teria sido tão rápido. “Não vemos o Web3 como um pântano estagnado, mas sim como uma pista dinâmica.”

A viragem chave está na “caminho inevitável para a conformidade”. Phil enfatiza que a maior vantagem das instituições tradicionais é o respeito pela conformidade - SOP e controle de riscos já estão internalizados no DNA. Mas apenas a conformidade não é suficiente, é necessário um forte background em pesquisa e desenvolvimento para acompanhar a inovação tecnológica. O ponto de entrada da Zhuorui está aqui: ao comunicar-se com bolsas offshore e emissoras de stablecoins, ele descobriu que há um “gap” enorme na conformidade de Hong Kong para instituições globais. “A conformidade de Hong Kong não é uma prisão, mas uma ponte que leva o Web3 da margem para o mainstream.” A estratégia da empresa foca na atração de talentos e na precisão de direção, com a expectativa de alcançar bons resultados em um tempo limitado. Romeo complementa que isso é “uma busca mútua”: instituições tradicionais buscam por “crypto native”, enquanto jogadores de base buscam certificações e upgrades. Quanto maiores as instituições, mais difícil é a transformação; corretoras emergentes podem se destacar através do desenvolvimento de produtos e insights sobre usuários.

Ao falar sobre o julgamento do mercado, Phil evita a armadilha do “ciclo de quatro anos”. “No final de 2024, muitas bolsas obtiveram licenças DIM, mas enfrentaram um mercado em baixa; agora, a iteração de financiamento não tem mais a ansiedade de outrora.” Ele acredita que o ciclo cripto está se integrando ao grande mercado financeiro tradicional, com gigantes como BlackRock posicionando-se através de ETFs e produtos derivados, introduzindo um “fator X” que desestabiliza o ritmo. “A teoria do inverno no Q3-Q4 de 2025? Não consigo verificar, não mudarei a estratégia por causa de expectativas.” Depende da perspectiva: os traders buscam sinais, enquanto os investidores de longo prazo acreditam que o BTC alcançará um milhão de dólares, ignorando as flutuações de curto prazo. Phil prevê que este ano, é muito provável que não haja queda; em 24-25, a maior mudança será a “adoção” - de nicho para mainstream, explosão de cenários de aplicação e normalização do mercado. O futuro da narrativa conecta o tradicional ao virtual: RWA, ETFs, DeFi, etc., trarão produtos tradicionais “para a blockchain”. “Essa é uma tendência inevitável, aumentando a popularização.”

Romeo compartilha a observação do Vale do Silício: após a guerra comercial de abril, a participação do mercado de ações dos pequenos investidores nos EUA ultrapassa 40%, enquanto as instituições pararam devido ao acordo, e o Web3 oferece mais liberdade ao “sonho do investidor”. A oportunidade para as novas instituições reside em descobrir a demanda, como a sede discreta da Robinhood (sem placa e evitando faixas). A supervisão regulatória na China “orienta janelas” para conter o superaquecimento das stablecoins, que Phil vê como uma espada de dois gumes: por um lado o superaquecimento, por outro a participação do público em geral — na fronteira de Shenzhen, dois proprietários de lojas discutem animadamente sobre stablecoins, semelhante às conversas no transporte público sobre ações A. Romeo apela ao longo prazo: “O otimismo em Wall Street superou as expectativas, a visita a instituições durante o intercâmbio em Nova Iorque teve um forte retorno. Após o superaquecimento, os projetos de qualidade se destacam.”

Período exclusivo para analistas: Políticas de regulamentação Web3 em Hong Kong, atualização de licenças e lacuna de talentos

O ambiente interno entra em modo “privado”, focando na interpretação da regulamentação. Phil explica a estrutura de Hong Kong: a HKMA regula as stablecoins e os bancos; a SFC regula os corretores e as bolsas. Não há uma “licença exclusiva para ativos virtuais”, mas sim uma atualização das 13 licenças existentes. Os corretores têm como padrão 1 (negociação de valores mobiliários), 4 (consultoria de investimento), 2/5 (futuros), 9 (gestão de ativos), com a Zhuorui totalmente equipada. A licença número 7 foi atualizada para VATP (plataforma de negociação de ativos virtuais), enfatizando a segurança.

Análise detalhada do negócio Zhuorui: Após a atualização 1, fazer VA Trading - compra e venda de BTC/ETH/USDT com moeda fiduciária (HKD/USD), de instituição para instituição, não C2C, garantindo alta segurança, especialmente para grandes alocações. Off-ramp (liquidez de criptomoedas) também faz parte da atualização 1. Atualização 4, oferece conselhos de investimento, Copy Trade. Distribuição IWA está sob a atualização 1; stablecoins independentes da HKMA. Requisitos: proteção de ativos, AML/KYC, segurança (como cofre, múltiplas assinaturas, 98% em carteira fria, 13 pessoas para autorização de saque), cobertura de seguro (inicialmente 97%, agora reduzido a 50%). Certificado de promoção Romeo: Nível 1 adequado para distribuição, Nível 3 para RO (oficial responsável).

Q do exterior: A regulamentação mais rigorosa do país reduz as oportunidades em Hong Kong?

Phil respondeu: “Hong Kong é um canal entre o continente e o exterior. Sob a premissa de cumprir a lei, projetos Web3 não podem ser desenvolvidos no continente, mas em Hong Kong sim. A política continua avançando: o primeiro VATP por dois anos, com aceleração posterior; o primeiro ETF físico do mundo (compra de BTC). Macros, revitalizar o núcleo financeiro de Hong Kong, Web3 não pode faltar.” Romeo acrescentou: sem regulamentação é assustador, a desordem pode desmoronar facilmente; a regulamentação promove a entrada de instituições, crescimento em escala.

Análise aprofundada: Caminhos RWA em Hong Kong vs EUA? Phil aponta que os EUA estão à frente (como o RWA robusto da Robinhood, baseado na MiCA da UE), mas Hong Kong tem a propriedade de um porto de circulação, influenciada por fatores não locais. As stablecoins focam no yuan offshore, não em títulos da dívida em dólares. Hong Kong carece de talentos: sem a era da internet, a inovação é fraca; mas o IPO está em alta, adequado para explorar tradições + Web3. A oportunidade está na interseção de talentos: que entendem finanças tradicionais + blockchain (como liquidação, compensação, transações transfronteiriças). A lacuna em Hong Kong é enorme, o Web3 em conformidade está apenas em um estágio inicial, sem limites. Profissionais do continente: pesquisa e produção OK, operações/conformidade devem se transferir para Hong Kong. Promoção interna na comunidade.

Q: As plataformas offshore (como Binance) rejeitam usuários da China continental/Hong Kong? Resposta do Phil: Ter uma licença em Singapura/Dubai, a lei chinesa não protege contra perdas, não é encorajado. Hong Kong rejeita usuários da China continental, para proteger os investidores, a SFC proíbe rigorosamente. Conformidade rigorosa: revisão de processos, testes presenciais, seguro. O colapso da FTX/GPX serve de aviso, investidores de alto patrimônio buscam estabilidade, não é uma aposta alta. Romeo menciona o espaço cinza: como comprar seguros de Hong Kong da China continental, é legal mas irregular; a oportunidade para os precoces está no processo de saúde. Sugestão: participe cedo, estar na mesa é ser o rei.

No final da transmissão ao vivo, Romeo encoraja: no início do próximo ano, os primeiros a manter o Level 2, entrem no setor o mais rápido possível. Agradecimentos ao Phil, agendar um encontro pessoal. Promoção CC: entre em contato com o código QR para se inscrever e se conectar com a comunidade.

Esta partilha é como uma chuva a tempo: no meio das incertezas do mercado em alta, a determinação da Zhuorui Securities é baseada nas asas da tecnologia de conformidade, enquanto a política regulatória protege a indústria. Web3 não é um jogo de soma zero, mas sim um futuro inclusivo. HKCDAA com certificação + transmissão ao vivo, apoia os profissionais de engenharia/finanças em transição. Quer entrar no jogo? Comece do Nível 1, Hong Kong espera por você. Elite, até a próxima!

Introdução ao exame de certificação de analista de ativos digitais (HKCDAA)

O exame de certificação de Analista de Ativos Digitais (HKCDAA), lançado pela Associação de Analistas de Ativos Digitais de Hong Kong, tem como objetivo fornecer uma certificação autorizada para profissionais na área de ativos digitais. O conteúdo do exame abrange teorias básicas de ativos digitais, tecnologia blockchain, análise de investimentos, ferramentas de negociação, gestão de riscos, regulamentações legais e éticas profissionais, visando formar e certificar talentos profissionais em ativos digitais com uma visão global.

O exame foi oficialmente incorporado ao sistema de exames profissionais / ocupacionais reconhecido pelo Conselho de Exames e Avaliações de Hong Kong (listado no site oficial do Conselho), e é administrado pelo Conselho de Exames e Avaliações de Hong Kong, juntamente com exames internacionais de autoridade como HKDSE, CFA e FRM, que também são geridos de forma unificada. Isso marca o reconhecimento oficial deste exame pelo Conselho de Avaliações de Hong Kong, sendo atualmente o único exame de qualificação oficialmente certificado na indústria de ativos digitais de Hong Kong, estabelecendo assim sua posição de autoridade insubstituível dentro da indústria, fundamentando a padronização e profissionalização dos talentos na área de ativos digitais, e injetando mais força profissional confiável na indústria Web3.0.

O caminho de desenvolvimento profissional após a certificação é amplo, incluindo instituições financeiras e empresas de investimento, bolsas de ativos digitais e empresas Web3.0, órgãos reguladores e departamentos de conformidade, investimento em ativos digitais e gestão de património, instituições de ensino e pesquisa, entre outros. O público-alvo abrange profissionais de instituições financeiras, profissionais de ativos digitais, investidores em ativos digitais, órgãos reguladores e pessoal de conformidade, bem como estudantes e iniciantes.

A promoção de inscrição da quarta edição está a chegar, com um custo de 9.000 dólares de Hong Kong, isenção da taxa de inscrição (desconto de 300 dólares de Hong Kong). Se a inscrição for concluída até 12 de setembro, será oferecido um “curso online de revisão de pontos de alta frequência” (no valor de 15.000 dólares de Hong Kong). As inscrições encerram a 30 de setembro de 2025, e a data do exame é 20 de dezembro de 2025.