Corte de juros de 25 pontos base em dezembro? Não olhes apenas para o número à superfície.

Powell envia sinais dovish por um lado, mas por outro trava as expectativas de cortes de juros para o próximo ano — no máximo duas vezes em todo o ano? Esta retórica em si já é uma armadilha. Ainda mais grave foi o Banco do Japão ter aumentado inesperadamente as taxas para 0,75% no dia 19; os fundos que faziam arbitragem com ienes de baixo juro para especular em cripto foram forçados a fechar posições num instante, a queda diária de 8% do BTC não foi por acaso.

Olha ainda para a janela temporal: a liquidez no período do Natal já é fina como papel, qualquer pressão vendedora neste contexto pode desencadear uma debandada. O que aconteceu à MicroStrategy é um caso real — um grande banco de investimento emitiu primeiro um alerta de risco e abriu posições curtas, depois vendeu em massa e afundou o preço das ações MSTR em 60%.

E as exchanges? Falam de fé, mas vendem freneticamente. Quando o BTC caiu abaixo dos 84.000 e o ETH foi aos 2.700, os grandes já tinham realizado lucros e saído, deixando os pequenos investidores a apanhar do ar.

O que fazer agora? Até meados do mês é fundamental controlar a alavancagem, o mais seguro é ficar abaixo de 3x, e colocar a linha de stop-loss 15% abaixo do preço de custo. Esquece a ideia de uma recuperação natalícia, este ano a liquidez vai continuar um deserto.

Se o BTC não aguentar os 83.000, o próximo suporte está nos 75.000; o ETH pode tentar um ressalto entre 2.680-2.720, mas não apostes forte.

Dito de forma crua: esta queda não é uma correção técnica, é um corte sistemático. Enquanto não rebentar toda a bolha de alavancagem e não liquidar grandes posições longas como a da MicroStrategy, Wall Street não vai parar.

Quem está a perder, que proteja primeiro o capital. Para recuperar, é preciso sobreviver.