$ETH $BTC O Banco do Japão está mesmo a falar a sério desta vez? Probabilidade de subida das taxas dispara para 85%

Aquela queda acentuada do mercado ontem, à luz dos acontecimentos, não foi por acaso. A possibilidade de o Banco do Japão aumentar as taxas em dezembro já disparou de 50/50 para 85%.

Ainda mais importante, a postura do governador Kazuo Ueda deu uma volta de 180 graus. Antes, mostrava-se preocupado com os riscos económicos externos; agora, virou o foco diretamente para a pressão da inflação interna e para a contínua desvalorização do iene. O que significa este sinal? O último "poço de dinheiro grátis" do mundo está prestes a fechar.

Para o mercado cripto, o impacto não é nada pequeno. Nos últimos anos, muitas instituições e grandes investidores aproveitaram para pedir ienes a baixas taxas de juro para investir em ativos de alto risco como o Bitcoin — o termo técnico é "carry trade em ienes". Agora, o custo vai aumentar, e esse dinheiro quente vai naturalmente refazer as contas; uma parte dos fundos, provavelmente, vai optar por retirar-se. Em resumo, é como se o mercado cripto, esse lago de alta volatilidade, começasse a perder liquidez. A queda brusca de ontem, em certa medida, foi o mercado a precificar essa expectativa.

E agora, o que devem fazer os pequenos investidores?

Primeiro, baixem as expectativas: isto não é uma simples oscilação de um ou dois dias, mas sim um ponto de viragem num ciclo macroeconómico. Nos próximos tempos, o mercado vai ter de digerir lentamente o facto de que "a era do dinheiro barato japonês acabou", e a volatilidade vai provavelmente tornar-se o novo normal.

Controlem o risco de exposição: quando a liquidez começa a apertar, a alavancagem elevada é como nadar nu quando a maré baixa — o risco multiplica-se.

Fiquem atentos aos principais suportes: como a linha dos 75.000 dólares do Bitcoin, que separa o bull market do bear market, e as decisões da Reserva Federal. No tabuleiro de xadrez dos bancos centrais, é crucial identificar quais são as verdadeiras linhas de defesa.

No fim de contas, as regras do jogo estão a mudar. A era de ganhar fácil com liquidez a rodos pode estar a chegar ao fim; agora, é preciso aprender a procurar oportunidades e a controlar riscos num ambiente de redução de liquidez. O mercado está sempre em mudança, mas só quem sobrevive pode pensar em ganhar dinheiro.