$68M Bought, $130M Liquidated: A $94K Spike do Bitcoin foi manipulação?

Fonte: CryptoNewsNet Título original: $68M Bought, $130M Liquidated: A $94K Spike do Bitcoin foi uma manipulação? Link Original:

Contexto

O Bitcoin subiu de cerca de $91.000 para mais de $94.000 em duas horas durante a sessão de negociação nos EUA na terça-feira, uma medida que apanhou muitos traders de surpresa. Enquanto alguns celebraram a subida repentina, outros soaram o alarme – chamando-lhe um caso clássico de manipulação do mercado.

Uma das preocupações mais óbvias é a falta de qualquer impulso fundamental.

Não há catalisador, mas milhões de dólares entram em minutos

O trader de criptomoedas Vivek Sen referiu que não há nenhuma notícia ou anúncio importante que justifique a súbita ação do preço. Esta ausência de um catalisador identificável levou à especulação de que a medida foi manipulada e não orgânica.

Os analistas on-chain rapidamente detetaram padrões de negociação invulgares. Segundo investigadores DeFi, o marketmaker Wintermute comprou 68 milhões de dólares em Bitcoin numa hora durante o aumento do preço. Outro analista afirmou que vários grandes intervenientes, incluindo uma plataforma de conformidade, uma plataforma de negociação e uma bolsa líder, tinham feito grandes compras coordenadas, descrevendo a atividade como manipulação coordenada.

O trader experiente NoLimitGains fornece uma análise detalhada do motivo pelo qual este movimento parece artificial. Apontou vários sinais de alerta: um livro de ordens fraco que torna barato aumentar os preços, grandes ordens de compra de mercado concentradas em minutos e qualquer seguimento após um pico inicial. Argumentou que um verdadeiro mercado em alta constrói estrutura, enquanto a manipulação constrói armadilhas.

Os traders de ambos os lados são liquidados – um sinal clássico de caça à liquidez

Talvez o argumento mais persuasivo gire em torno do que os traders chamam de “caça à liquidez”. Esta é uma tática em que os grandes intervenientes deliberadamente aumentam os preços para desencadear liquidações forçadas.

Quando um trader abre uma posição alavancada, define um preço de liquidação e, se o mercado se mover contra ele, a sua posição é automaticamente encerrada. Estes níveis de liquidação convergem em preços previsíveis, criando pools de “liquidez” para participantes experientes. Ao impulsionar os preços do Bitcoin para cima, os grandes intervenientes podem desencadear uma série de liquidações curtas – forçando traders bearish a cobrir as suas posições a preços desfavoráveis. Esta compra forçada alimenta ainda mais o rali, permitindo que manipuladores vendam num meio de procura artificialmente inflacionada.

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O trader Orbion destacou esta dinâmica, notando que o dia registou 7 milhões de dólares em liquidações compras, seguidas de 6,1 milhões em liquidações curtas – ambas as partes foram limpas em poucas horas.

A NoLimitGains alerta que, historicamente, tais picos verticais têm tendido a ser marcados por recuos acentuados. Com as taxas de financiamento a disparar e os juros abertos a subir rapidamente, os sinais de alerta são claros. Sugeriu que esta configuração aponta para grandes players a prepararem-se para vender em retalho.

Nem toda a gente está convencida de que isto é manipulação

No entanto, nem todos os analistas concordam com a teoria da manipulação. O analista on-chain Darkfost apontou que os dados de emprego nos EUA divulgados ao mesmo tempo podem ser um catalisador plausível. As vagas de emprego no JOLTS foram de 7,67 milhões em outubro – muito acima das expectativas de 7 milhões – enquanto os dados semanais de emprego da ADP se tornaram positivos após semanas de declínio.

Referiu que o Bitcoin subiu cerca de 4% imediatamente após a divulgação dos dados. Com a reunião do FOMC a aproximar-se e cortes de taxas amplamente antecipados, Darkfost argumentou que o pano de fundo macro proporcionava benefícios reais para os ativos de risco, sugerindo que a subida pode estar impulsionada pelos fundamentos e não por má conduta.

Às 11:30 UTC, o Bitcoin recuou dos seus máximos e está a negociar cerca de $92.500.