#美联储联邦公开市场委员会决议 $ZEC

A questão da seleção de alavancagem para contratos perpétuos é a que mais ouvi nos últimos dez anos. Desde novatos a mestres, quase todos caíram neste poço.

Sejamos honestos primeiro: a alavancagem em si não é uma ferramenta para enriquecer, mas sim uma faca de dois gumes. Se o usares corretamente, será um acelerador, e se o usares mal, tornar-se-á um moedor de carne.

Qual é a maior diferença entre perpétuos e futuros? Não há data de validade. Parece gratuito, mas esta liberdade esconde riscos – podes entrar se quiseres, podes ficar fixo se quiseres, os benefícios duplicam e os riscos duplicam. A tentação reside nesta flexibilidade.

Há algum tempo, um trader disse-me que costuma abrir 30~50 vezes a alavancagem. Perguntei-lhe porque é que ele não conduziu 100 vezes? Ele respondeu: "Explodiu demasiado depressa." Ri-me – porque esse é o problema.

O mesmo princípio aplica-se ao BTC: 30 vezes requer uma margem de 16U, 50 vezes requer 10U, e 100 vezes só requer 5U. Quando os múltiplos mudam, todo o modelo risco-retorno muda. 1 vezes como uma vaca velha é estável mas lenta, 100 vezes como um foguetão mas deve ter um sistema completo de stop loss, caso contrário um ponto de deslizamento vai tocar o fundo.

O que realmente faz as pessoas liquidarem muitas vezes não é o quão alto é o próprio rácio de alavancagem, mas sim a gestão caótica das posições e a definição de margem demasiado reduzida. Se pegares em algumas centenas de tu e quiseres forçar dezenas de vezes a posição grande, serás varrido quando encontrares flutuações normais. O mais desconfortável é que a direção está certa, mas é liquidada antecipadamente.

Portanto, o problema central não é que eu tenha medo de uma grande alavancagem, mas sim que não tenha deixado espaço para mim próprio. A margem deve ser capaz de suportar choques normais do mercado diariamente.

Para evitar que o mercado lhe dê uma lição, resumo três regras de ferro:

Primeiro, usa o modo armazém isolado, não te moves para ir ao máximo a cada curva. Armazém por posição torna o risco controlável, e a posição completa é o jogo do apostador.

Em segundo lugar, o stop loss deve ser definido. Levar uma ordem é essencialmente assinar um acordo com a liquidação, e não há saída sem stop loss.

Terceiro, não sejas demasiado ganancioso por golos. Com um principal de 5000U e uma estabilidade estável de 50~100U por dia, o poder dos juros compostos é mais forte do que a maioria das pessoas pensa.

Em última análise, a alavancagem amplifica não a tendência do mercado, mas sim a sua mentalidade e disciplina executiva. A maioria das pessoas perde não para o mercado, mas para a sua própria ganância.

A última frase recorda: é mais seguro controlar 100 vezes a perda do que 5 vezes sem stop loss. Contratos perpétuos não dependem da sorte, mas do sistema de negociação. A alavanca em si é certa, a perda de controlo é o problema.