A porta para as finanças tradicionais está aberta: os reguladores norte-americanos aprovaram os bancos a participar diretamente em transações de criptomoedas, inaugurando uma mudança dramática no mercado

O Gabinete do Controlador da Moeda dos EUA (OCC) emitiu a Carta n.º 1188, confirmando que os bancos nacionais podem realizar transações de criptomoedas “neutras ao risco”. Isto significa que os bancos podem atuar como intermediários enquanto realizam transações compensativas com compradores e vendedores sem deter inventário de criptomoedas.

Esta alteração de política não é um incidente isolado, mas uma alteração regulatória sistémica sob a posição pró-cripto da administração Trump. Anteriormente, a OCC tinha permitido que os bancos prestassem serviços de custódia e execução de criptoativos sem aprovação prévia em maio de 2025.

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01 Viragem regulatória

A política regulatória bancária dos EUA está a passar por uma revolução silenciosa. A 18 de novembro de 2025, o Gabinete do Controlador da Moeda dos EUA confirmou, emitindo a Carta Explicativa n.º 1186, que os bancos podem deter a quantidade necessária de criptoativos para pagar as taxas da rede blockchain.

Esta mudança contrasta com a postura regulatória durante a administração Biden, quando os reguladores desencorajavam explicitamente os bancos de se aventurarem no espaço dos criptoativos.

Apenas três semanas depois, a OCC emitiu ainda a Carta de Interpretação n.º 1188, permitindo explicitamente que os bancos realizassem transações de criptomoedas “neutras em relação ao risco”. Neste modelo de negociação, o banco atua como intermediário ao realizar transações compensativas com compradores e vendedores sem deter inventário de criptomoedas.

02 Mecanismo de Negociação

De acordo com as novas regras, o Bank of America pode participar em transações de criptomoedas como intermediário, um modelo de negócio conhecido como negociação de “entidade neutra em relação ao risco”. Neste contexto, os bancos atuarão como corretores, comprando criptoativos a uma parte enquanto os vendem a outra.

Os bancos, em grande parte, não detêm ativos cripto neste processo, exceto em circunstâncias excecionais. A OCC enfatiza que os bancos devem realizar estas atividades de forma segura e sólida e cumprir as leis aplicáveis.

Para os bancos, esta nova política resolve problemas operacionais antigos. No passado, os bancos tinham de depender de terceiros para pagar taxas de gás ou adotar soluções off-chain devido à falta de autorização explícita para deter ativos criptográficos nativos ao realizar negócios on-chain.

03 Duplo Impacto

Esta alteração regulatória está a ter um duplo impacto tanto na banca tradicional como na indústria cripto. Para os bancos, as novas regulamentações removem obstáculos chave à custódia de stablecoins e aos depósitos tokenizados.

A indústria bancária enfrenta ajustes estruturais. A OCC regula apenas bancos nacionais, enquanto o Federal Reserve continua a listar as criptomoedas como ativos principais “inseguros e instáveis”, levando a divergências políticas entre bancos estaduais-membros.

A indústria cripto trouxe oportunidades sem precedentes para a participação institucional. Esta maior clareza regulatória reduz a barreira de entrada das instituições financeiras tradicionais no mercado de ativos digitais. À medida que mais investidores institucionais entram no mercado, espera-se que a liquidez e estabilidade do mercado aumentem.

04 Limitações e Desafios

Apesar do abrandamento do ambiente regulatório, os bancos continuam a enfrentar múltiplas restrições e desafios no campo dos criptoativos. Os novos regulamentos esclarecem que as detenções de criptoativos dos bancos devem ser estritamente utilizadas para necessidades operacionais, proibindo a especulação irrestrita ou ativos de investimento.

Os bancos devem cumprir rigorosos requisitos de gestão de risco, incluindo medidas rotineiras de controlo de risco, como risco de mercado, gestão de liquidez e combate à lavagem de capitais. Ao mesmo tempo, as flutuações de preços de tokens como o Bitcoin e o Ethereum podem afetar a estabilidade dos balanços bancários.

O rácio de adequação de capital tornou-se um limiar chave para os bancos participarem no negócio das criptomoedas. De acordo com a Federal Deposit Insurance Corporation (FDIC), os bancos são obrigados a cumprir padrões de capital mais elevados para participarem em atividades cripto.

05 Novo padrão de mercado

Esta mudança na política regulatória dos EUA marca um marco significativo na adoção das operações on-chain pelo sistema financeiro tradicional. Com a melhoria dos quadros regulatórios, a indústria cripto está a passar de orientada pela tecnologia para veículos institucionais e tecnológicos de tração às duas rodas.

A relação entre bancos e exchanges de criptomoedas pode mudar de competição para cooperação e complementaridade. Os bancos podem aceder à sua vasta base de clientes e confiança regulatória, enquanto as bolsas podem fornecer conhecimento técnico e profundidade em liquidez.

Para os investidores, esta mudança significa um acesso mais diversificado a criptoativos e maior segurança. O envolvimento dos bancos aumentará a aceitação e o reconhecimento das criptomoedas no mercado, atraindo mais investidores para o mercado.

À medida que os principais reguladores norte-americanos emitem diretrizes detalhadas de conformidade para a custódia de criptoativos, reservas de stablecoins e divulgação de tokens, a indústria está a caminhar para a transparência e consolidação institucional.

Perspetiva Futura

A 10 de dezembro, os preços dos ativos criptoativos convencionais na bolsa Gate apresentavam uma tendência positiva, com o Bitcoin a negociar em 92.658 dólares e o Ethereum a 3.319 dólares.

Com a aprovação do Bank of America para entrar no espaço da negociação de criptomoedas, a convergência entre as finanças tradicionais e os ativos digitais entrou em ritmo acelerado. Esta mudança orientada pela política regulatória está a remodelar os limites do sistema financeiro, e os investidores comuns irão ganhar oportunidades de alocação de ativos sem precedentes no processo.

À medida que o capital de Wall Street começa a fluir para o mercado cripto através do sistema bancário, a base para a próxima corrida ascendente poderá ter sido discretamente lançada em documentos regulatórios.