O mercado de opções está a emitir alguns sinais de aviso neste momento. Olhando para as posições atuais e estratégias de proteção, há uma possibilidade real de vermos uma pressão de venda acelerada se o S&P 500 cair para perto do nível de 6.500 nas sessões seguintes.

O que é particularmente interessante aqui é como os fluxos de opções estão estruturados. Quando analisamos as razões put-call e as concentrações de strikes, os dados sugerem que os traders estão preparados para um movimento de baixa. Mas aqui vai—se o nível de 6.500 realmente for rompido, essas posições defensivas poderiam ironicamente impulsionar uma liquidação mais agressiva.

Vale a pena ficar atento também aos picos de volatilidade. Os mercados têm uma maneira estranha de exagerar quando todos estão posicionados na mesma direção. Não estou a dizer que certamente vamos lá, mas a configuração é algo que os traders ativos devem certamente ter na sua radar para a próxima semana.