#加密生态动态追踪 Uma fenômeno interessante: na América Latina, o papel das empresas de pagamento digital vai muito além do que imaginamos. Tomando como exemplo uma plataforma líder de transporte, ela há muito deixou de ser apenas uma porta de entrada para transporte e evoluiu para um centro de serviços financeiros — mais de 25 milhões de usuários estão realizando pagamentos, depósitos e até serviços de crédito nesta plataforma. Muitas pessoas que nunca tiveram acesso ao sistema bancário tradicional abriram contas digitais e até obtiveram cartões internacionais.

A lógica por trás disso é bastante clara. Por que o cenário interno é diferente? A infraestrutura já está bastante desenvolvida, o WeChat Pay e o Alipay, desde 2016, garantiram o domínio absoluto do pagamento móvel — os dois monopolizaram mais de 90% do mercado, tornando-se um padrão do setor. Depois, várias empresas tentaram obter licenças financeiras para construir ecossistemas fechados, mas, nesse padrão, os novos entrantes só podem atuar como plugins.

Um problema natural do cenário de transporte é: circulação de fundos, mas difícil retenção. Os usuários fazem recargas para completar uma transação, e após a transação, o dinheiro é retirado, o que impede a plataforma de reter fundos. É como uma tubulação onde o dinheiro só passa, mas não fica. Então, a ideia de construir um império financeiro baseado nisso enfrenta um teto desde o começo.

Por outro lado, no mercado latino-americano, a ausência de infraestrutura virou uma vantagem. Sem uma rede de pagamento pronta, as empresas precisam construir sua própria infraestrutura, que acaba evoluindo para uma verdadeira infraestrutura financeira. Essa “evolução” impulsionada pelo ambiente dá às plataformas a oportunidade de dominar a lógica fundamental do fluxo de fundos.

Isso nos inspira a repensar: às vezes, condições de mercado mais atrasadas podem permitir a criação de diferentes formas de negócio.