Algo interessante está a acontecer no mundo do dinheiro de seguros – eles estão a apostar forte nos gigantes da IA.

Nos últimos três meses até final de novembro, as seguradoras dos EUA têm vindo a acumular ações silenciosamente. Estamos a falar de uma média de $2,4 milhões a entrar na Nvidia, Microsoft, Alphabet e Meta todos os dias. Isso não é trocos.

O que torna isto notável? Estes investidores institucionais mantêm um padrão de compra consistente em todas as quatro empresas. Sem mudanças de estratégia, sem realizar lucros – apenas uma acumulação constante. Quando o capital de seguros, que é normalmente lento a mover-se, começa a posicionar-se de forma tão agressiva na tecnologia, geralmente indica algo mais do que uma simples especulação de curto prazo.

O setor de seguros não é conhecido por seguir a hype. A alocação de capital deles tende a refletir ciclos de convicção mais longos. Verem-nos apostar na camada de infraestrutura de IA (chips) e na camada de aplicações (search, social, cloud) ao mesmo tempo sugere que estão a apostar em toda a cadeia de valor da IA, não apenas numa parte dela.