Gundlach tem vindo a estabelecer alguns paralelos interessantes com 1995 recentemente. Parece que a taxa de política do Fed finalmente está a aproximar-se do valor a que o Tesouro a 2 anos tem estado a negociar. Essa compressão do spreads indica alguma mudança nas expectativas do mercado. Em '95, vimos uma convergência semelhante pouco antes do Fed fazer a mudança—será que a história está a preparar-se para repetir-se aqui? Vale a pena observar como os operadores de obrigações estão a posicionar-se em torno deste cenário.