Recentemente, as correntes submersas da economia global estão a ganhar força, na verdade uma guerra invisível pela moeda. Algumas ações que não se prestam atenção podem fazer você perder informações-chave.

Vamos falar primeiro de como esta jogada foi feita. Nos últimos anos, certas economias sustentaram as suas cadeias de abastecimento globais com manufatura de baixo custo, produzindo uma quantidade enorme de bens que são vendidos por todo o mundo. Os compradores só precisam de imprimir dinheiro para trocar por bens físicos, e o dinheiro ganho volta a investir em títulos do governo — o que é como vender bens e ao mesmo tempo emprestar dinheiro ao outro lado para gastar, vivendo uma vida confortável. Mas quando esse modelo é rompido, e os fornecedores deixam de querer desempenhar o papel de "caixa eletrônico", surgem os conflitos.

Então, alguém começou a manipular: intencionalmente aumentar a inflação própria, enquanto bloqueia os canais de exportação de outros. Os bens são produzidos, mas não conseguem ser vendidos, a pressão por excesso de capacidade aumenta, os preços começam a cair, e a confiança do consumidor fica baixa. Se essa situação persistir, a sombra da deflação se alongará cada vez mais, e no final, alguém poderá aproveitar a oportunidade para comprar as indústrias centrais por um preço baixo. Essa jogada é bastante agressiva, mirando diretamente na alma econômica do adversário.

Mas por que, mesmo imprimindo bastante dinheiro, ainda assim estamos presos na deflação? O problema não está na impressão de dinheiro em si, mas no bloqueio externo. As exportações são impedidas, há muita produção doméstica, mas poucos compradores, os preços naturalmente caem, e o consumo não se recupera. Além disso, o setor imobiliário, que tem sido alvo constante, enfraquece o mecanismo de transmissão da política monetária, tornando mais difícil resolver a pressão deflacionária. Isso é completamente oposto à situação de inflação em outras partes do mundo, e o jogo por trás disso é evidente.

As estratégias de resposta também estão sendo traçadas discretamente. Primeiro, "contra a involução" — parar de trabalhar até a exaustão para produzir, dando às pessoas mais tempo e dinheiro para consumir, assim a demanda interna aumenta e a deflação pode diminuir. Segundo, abrir o ciclo econômico interno, criando um mercado unificado: os recursos e a força de trabalho do Oeste vão para o Leste, enquanto o capital e a tecnologia do Leste fluem para o Oeste, resolvendo a discrepância de oferta e procura entre regiões.

O mais importante é ganhar influência no setor monetário e energético. Acumular reservas de ouro em grande quantidade, fortalecer o mercado financeiro de Hong Kong para atrair capitais internacionais; ao mesmo tempo, promover grandes projetos energéticos para tornar-se uma "potência de geração de energia", tentando amarrar a moeda local ao setor de energia e outros recursos inovadores, desafiando o sistema tradicional de "dólar- petróleo". Essas ações parecem dispersas, mas na verdade apontam para um objetivo comum — disputar o controle da moeda.

No fundo, o cerne dessa disputa é uma competição entre dois sistemas: de um lado, aqueles que dependem do domínio monetário para resistir até o último instante, e do outro, aqueles que dependem de uma vasta capacidade produtiva e de novas fontes de energia e finanças para responder. Quem vai sair por cima no final, dependerá se a moeda própria e o sistema de energias renováveis podem superar o dólar e o sistema de petróleo tradicional.

Para quem acompanha o mercado de criptomoedas e ativos digitais, essa guerra macroeconômica na verdade está a remodelar todo o cenário financeiro. Ouro, energia, moedas digitais — a disputa pelo domínio desses ativos alternativos provavelmente terá mais impacto na lógica de investimento futura do que você imagina.