Houve um grande investidor que experimentou uma montanha-russa de emoções em apenas 24 horas — passando de um lucro flutuante de 26 milhões de dólares para uma perda de 20 milhões de dólares. A história por trás disso vale a pena analisar.

De acordo com dados públicos, a alocação de posições desse usuário era bastante agressiva. No caso do Ethereum, tinha 175.595 tokens com uma alavancagem de 5x, com preço de entrada de 3.173U; na parte do Bitcoin, possuía 1.000 unidades, também com 5x de alavancagem, com preço de entrada de 91.506U; o mais arriscado foi a posição em SOL, com 250.000 tokens com uma alavancagem de 20x, com preço de entrada de apenas 137U.

Esse tipo de configuração realmente pode amplificar os lucros em mercados favoráveis, mas, assim que a direção se inverte, a alavancagem torna-se uma faca de dois gumes. Uma alavancagem de alto multiplicador significa que a margem para variações de preço é extremamente limitada — especialmente em uma posição em SOL com 20x de alavancagem, uma pequena correção pode causar um golpe fatal.

Este caso serve como um lembrete para os traders: a gestão de posições deve sempre vir em primeiro lugar. Mesmo com uma capacidade de análise de mercado muito forte, ela não resiste ao consumo excessivo de alavancagem. Lucros flutuantes são apenas números na tela; o que garante a sobrevivência é o stop-loss e o controle de riscos.