Recentemente, tenho visto pessoas serem liquidadas por não colocarem stop-loss, o que é demasiado comum. Sempre que o mercado sofre uma forte oscilação, há uma série de traders que perdem todo o capital por causa da mentalidade de "esperar mais um pouco". Em vez de dizer que o mercado é cruel, é mais correto dizer que a linha de defesa do stop-loss não foi mantida.

Um fenómeno que quero mencionar: por que 90% das pessoas que fazem contratos futuros acabam por perder? A razão principal é uma só — não sabem colocar stop-loss, ou simplesmente não levam a sério essa ferramenta. Ouvi muitas histórias de pessoas que transformaram 10 mil em 100 mil, mas ainda mais histórias de quem, por aguentar uma posição, acabou por zerar tudo de uma só vez.

Eu próprio já passei por isso. Lembro-me daquela onda em março de 2023, quando o BTC subiu de 26.000 para 32.000. Na altura, usei alavancagem de 5x para fazer short, pensando "com certeza vai corrigir". E o que aconteceu? O preço disparou até 35.000, e a minha conta foi liquidada na hora. Não foi a primeira, nem a última vez. Em janeiro de 2024, quando o SOL ultrapassou 120, usei alavancagem de 10x para comprar na alta, pensando "se passar do topo anterior, saio". Mas o preço caiu até 90, e lá fui eu para o zero. Todas essas situações são reais.

Dessas lições, aprendi uma verdade: aguentar uma posição uma vez pode salvar, mas aguentar dez vezes certamente leva a uma liquidação. Todas as histórias de liquidação começam com um "espera mais um pouco".

**Três métodos de stop-loss, progressivamente avançados**

Para iniciantes, recomendo a "Regra do Stop-loss de 3 segundos". Depois de abrir uma posição, deve-se configurar o stop-loss em até 4 segundos — isso é o mínimo. Como calcular o valor do stop-loss? Usando o inverso da alavancagem. Por exemplo, com 20x de alavancagem, coloca-se um stop-loss de 5%; com 10.000 USDT e 20x, o stop-loss será de 500 dólares. Não quer dizer que você vá perder exatamente esse valor, mas sim estabelecer uma linha de limite que não deve ser ultrapassada.

Um método mais avançado chama-se "Stop-loss dinâmico". É como um sistema de salvamento em jogos. Quando o lucro flutua em 5%, move-se o stop-loss para o preço de custo; com 10% de lucro, move-se o stop para 5% acima do preço de entrada; com 20%, fixa-se o stop em 15% de lucro. Qual é a vantagem? O dinheiro que já foi ganho fica protegido, e o risco é continuamente reduzido.

Há ainda uma dimensão muitas vezes ignorada — o "Stop-loss emocional". É uma proteção psicológica. Depois de perder três trades seguidos, desliga o software e faz outra coisa, não fica obsessivamente olhando o mercado. Quando se ganha dinheiro, a excitação pode levar a decisões erradas. A melhor estratégia nesse momento é retirar 50% dos lucros para se acalmar. Lembre-se: decisões tomadas sob emoção, 99% das vezes, estão erradas.

**Exemplo prático**

O mercado de ETH em maio de 2024 serve como referência. Entrou-se comprado a 3600 com alavancagem de 20x, com um stop-loss inicial em 3520 (perda de 2,2%). Quando o preço subiu para 3700, o stop-loss foi ajustado para abaixo de 3720, garantindo um lucro de 3%. No final, o ETH disparou até 4100, e aproveitamos toda a valorização, com risco real de apenas 2% do capital inicial.

Essa é a verdadeira força do stop-loss — não para evitar ganhar, mas para usar o menor risco possível na busca pelo maior retorno.

**Por que tantas pessoas ainda não conseguem fazer isso?**

Porque o stop-loss parece uma derrota, e na mente das pessoas é difícil aceitar isso. Mas, na verdade, todos que sobrevivem neste mercado já passaram por liquidações. A diferença entre os grandes e os traders comuns não está em quanto eles ganham, mas em quão rápido eles colocam o stop-loss. Se o capital ainda está lá, há chance de recuperação; se foi tudo, só resta assistir de fora. As oportunidades no mercado de criptomoedas sempre existem, o que falta é o capital para sobreviver até a próxima oportunidade. É por isso que alguns conseguem aproveitar todo o ciclo, enquanto outros só assistem de longe.