Ecossistema DeFi 2025: quais protocolos detêm a maioria dos ativos dos utilizadores?

As finanças descentralizadas mudaram radicalmente a abordagem à gestão de ativos cripto. Se antes as alternativas eram limitadas a alguns instrumentos bancários, agora qualquer pessoa pode escolher o serviço DeFi mais adequado às suas tarefas — seja para obter rendimento, negociar ou fornecer liquidez. Vamos analisar quais soluções comprovadas vale a pena observar em 2025 e quais se destacam pelas funções e segurança.

Líderes em volume de ativos bloqueados

Lido Finance — onde está concentrada a maior parte do staking

Quando se fala de staking de Ethereum, o primeiro protocolo que vem à cabeça é exatamente este. O Lido Finance controla $30,82 bilhões em valor total bloqueado (TVL) — quase o dobro do seu concorrente mais próximo. A plataforma permite apostar ETH e receber em troca stETH, que é utilizado para o cálculo de recompensas. Vantagem principal: você pode sempre retirar seus fundos na proporção 1:1 sem precisar aguardar o desbloqueio completo do validador.

Recentemente, o Lido ampliou suas possibilidades, adicionando suporte ao MATIC via stMATIC. O protocolo está integrado com mais de 100 aplicativos DeFi, por isso os tokens podem ser usados não só para obter recompensas, mas também como garantia para empréstimos ou participação em yield farming.

Aave — plataforma de empréstimos com o maior histórico

Desde seu lançamento em 2017, o Aave tornou-se uma referência para protocolos de empréstimo. Hoje, o TVL é de $17,38 bilhões, sendo que o volume de negociações aqui é o maior do segmento DeFi. A plataforma suporta cerca de 30 ativos cripto, incluindo ETH, WBTC, USDT, USDC e LINK.

Um detalhe interessante — no final de 2024, a Aave lançou sua versão na zkSync Era, o que acelerou significativamente as transações e reduziu as taxas. Os usuários podem ganhar com seus depósitos: manter AAVE rende 4,60% ao ano, GHO — 5,30%, ABPT — 11,70%. Toda a gestão é totalmente descentralizada e ocorre via votação dos detentores de tokens.

Plataformas DeFi para negociação de tokens

Uniswap — por que é a maior exchange descentralizada

No Uniswap, são negociados mais de 1500 pares, e isso não é exagero — é realmente a plataforma descentralizada mais líquida do mercado. O TVL aqui é de $5,69 bilhões, mas o mais importante é que ela movimenta o volume principal de troca descentralizada de criptomoedas.

A plataforma está constantemente adicionando novos tokens, portanto, se você quer aproveitar projetos que surgem cedo, o Uniswap é o lugar ideal. A integração com mais de 300 aplicativos (carteiras, dApps, agregadores) torna o ecossistema extremamente flexível. A versão V3 introduziu pools de liquidez concentrados, permitindo que os provedores controlem melhor seus riscos.

Curve Finance — especialista em negociação de stablecoins

Se você precisa de comissão mínima e slippage ao trocar stablecoins, o Curve é sua escolha. O TVL do protocolo é de $1,84 bilhão, mas o volume diário frequentemente ultrapassa $100 milhões(. A plataforma usa algoritmos especiais de AMM que mantêm as stablecoins atreladas ao dólar.

Lançado em 2020, o Curve rapidamente conquistou liderança no mercado por focar especificamente em stablecoins, onde os DEX tradicionais perdem eficiência. Bônus especial — seu design de interface vintage com funcionalidades modernas do Web3.

Empréstimos e criação de stablecoins

MakerDAO — como funciona a emissão descentralizada de DAI

O MakerDAO não é apenas um protocolo de empréstimo, mas uma fábrica de stablecoins. Usuários bloqueiam ETH ou outros ativos Ethereum como garantia e recebem em troca DAI — uma das stablecoins mais confiáveis da história cripto. O TVL é de $4,93 bilhões.

Sempre que uma posição é liquidada, os DAI e MKR )token nativo( são queimados, o que reduz a oferta. O sistema provou ser tão estável que superou todas as crises de mercado sem grandes oscilações na paridade com o dólar.

Compound — mercado de empréstimos com forte suporte a stablecoins

O Compound.finance cobre 16 mercados e aposta claramente nas stablecoins USDT e USDC. O TVL é de $2,45 bilhões. As taxas de juros dependem da oferta e demanda, muitas vezes bastante vantajosas. O protocolo é totalmente baseado em Ethereum e suporta empréstimos contra garantia.

A gestão via votação dos detentores de COMP torna a plataforma realmente descentralizada. Apesar de menor em escala comparada à Aave ou MakerDAO, oferece funcionalidades suficientes para a maioria dos usuários cripto.

Aggregadores e soluções especializadas

Instadapp — ponto único de entrada para DeFi

A principal vantagem do Instadapp é que você não precisa alternar entre dezenas de aplicativos. O nível de inteligência do DeFi permite interagir com diferentes protocolos de uma única tela. Estão disponíveis Instadapp Lite e Pro )este último totalmente gratuito(, carteira Web3 Avocado e plataforma Fluid para empréstimos.

O TVL é de $2,85 bilhões. A plataforma ainda trabalha na simplificação da interface para atrair o público em geral, mas para usuários experientes já é uma ferramenta conveniente.

Balancer — gerenciamento automatizado de portfólios via AMM

O Balancer oferece não só negociação, mas gestão de portfólios balanceados. O sistema cria pools com vários tokens, permitindo negociar e gerenciar exposição ao mesmo tempo. O TVL é de $890,51 milhões, mas a plataforma está em contínuo desenvolvimento.

Mais de 240 mil provedores de liquidez já usam esse sistema para obter rendimento. Recentemente, o protocolo foca em melhorar as funcionalidades do AMM e aumentar os incentivos.

Yearn Finance — farming sem precisar recalcular estratégias constantemente

O Yearn é um conjunto de ferramentas para automação da maximização de rendimentos. O protocolo move automaticamente os ativos entre as estratégias mais rentáveis para você obter o máximo. O TVL é de $221,97 milhões, mas a funcionalidade é prioridade.

Detentores de YFI participam da governança e do desenvolvimento de novas plataformas de armazenamento. Para iniciantes, isso simplifica a vida — não é preciso acompanhar mudanças de APY manualmente.

PancakeSwap — dominando na cadeia BNB

O PancakeSwap se destaca pelo design vibrante e oferta integrada de serviços: negociação, staking de CAKE )até 25,63% ao ano(, yield farming e até mercado de jogos. O TVL é de $876,21 milhões.

A popularidade se explica pelo funcionamento na BNB Chain, com baixas taxas e confirmações rápidas. Para usuários BSC, é a melhor escolha em termos de funcionalidade e ecossistema.

Principais tipos de serviços DeFi

As finanças descentralizadas cobrem várias áreas principais:

Exchanges descentralizadas )DEX( — plataformas para troca peer-to-peer de criptomoedas via contratos inteligentes. Os participantes negociam de forma independente, sem intermediários.

Protocolos de empréstimo — sistemas onde investidores recebem juros pelos depósitos e tomadores obtêm créditos contra garantia.

Farming de liquidez — fornecimento de ativos a pools para ganho de taxas e recompensas.

Stablecoins e ativos sintéticos — instrumentos para estabilidade )stablecoins( e exposição sem posse direta do ativo )síntese(.

Plataformas de gestão de ativos — agregadores que monitoram todas as posições DeFi de uma única interface.

Como escolher o protocolo certo?

Defina seus objetivos. Quer ganhar com staking ou farming? Precisa de uma alternativa estável aos depósitos bancários? Anote suas expectativas de rendimento )APY(.

Verifique a segurança. O DeFi não é regulado, por isso auditorias regulares, carteiras multiassinatura e criptografia ponta a ponta são essenciais. Um erro do desenvolvedor pode significar perda de fundos.

Avalie a reputação. Opte por plataformas comprovadas com longa história. Observe a comunidade, o número de usuários, a idade do protocolo.

Estude as funções. Para farming, procure pools variados. Para empréstimos, escolha tokens bem suportados e taxas competitivas. A plataforma deve integrar-se bem com outros aplicativos DeFi.

Lembre-se dos riscos. Para iniciantes, DeFi pode parecer atraente devido ao alto rendimento, mas a volatilidade das criptomoedas e a complexidade técnica exigem atenção. Decisões incorretas podem levar à perda de todo o investimento.

Como o DeFi difere das plataformas centralizadas?

O DeFi funciona por meio de redes descentralizadas e contratos inteligentes, garantindo transparência total, ausência de intermediários e taxas baixas. Plataformas centralizadas )CeFi dependem de operadores tradicionais, proporcionando conveniência, regulamentação e proteção ao usuário.

O DeFi oferece inovação e independência, mas exige gerenciamento de riscos próprio. O CeFi é mais confortável para iniciantes, porém impõe regras que limitam você.

Conclusão

A ecossistema DeFi em 2025 oferece soluções para praticamente qualquer tarefa financeira — desde staking conservador de Ethereum até farming agressivo em pools exóticos. Escolher o protocolo certo requer entender seus objetivos, avaliar riscos e estudar condições específicas. Comece por plataformas comprovadas com alto TVL e longa história, ampliando sua experiência à medida que ganha confiança em suas habilidades.