O BCE planeja liquidações baseadas em blockchain à medida que o Euro Digital avança

Fonte: Coindoo Título Original: ECB Plans Blockchain-Based Settlements as Digital Euro Advances Link Original: https://coindoo.com/ecb-plans-blockchain-based-settlements-as-digital-euro-advances/ O Banco Central Europeu está a preparar o terreno para uma mudança significativa na forma como o dinheiro circula na zona euro, com planos de introduzir liquidações baseadas em blockchain em dinheiro de banco central já em 2026.

A iniciativa está estreitamente ligada às preparações para um euro digital, embora decisões-chave — particularmente em relação à privacidade — permaneçam nas mãos dos legisladores europeus.

Principais pontos:

• O BCE planeia permitir liquidações baseadas em blockchain em dinheiro de banco central em 2026.
• A emissão do euro digital poderá começar mais tarde na década, dependendo da aprovação legislativa.
• As proteções de privacidade serão, em última análise, determinadas pelos legisladores da UE, não pelo BCE.
• O projeto visa modernizar os pagamentos enquanto limita a perturbação ao sistema bancário.

O membro do conselho executivo do BCE, Piero Cipollone, afirmou que o banco central está a preparar-se para permitir liquidações usando tecnologia de livro distribuído diretamente em dinheiro de banco central no próximo ano. Ao mesmo tempo, a instituição está a avançar na prontidão técnica para o euro digital e a explorar formas de conectar os seus sistemas com infraestruturas de pagamento internacionais para suportar transações transfronteiriças.

O BCE imagina que a infraestrutura subjacente ao euro digital possa ser utilizável além dos pagamentos domésticos. Segundo Cipollone, o sistema poderia eventualmente permitir que instituições financeiras liquidessem transações envolvendo outras moedas digitais de banco central, criando um ambiente de pagamento global mais integrado. Para limitar a perturbação ao sistema bancário existente, o BCE espera impor limites de retenção e não oferecer juros sobre saldos em euro digital, medidas destinadas a preservar o papel dos bancos na concessão de crédito e na transmissão monetária.

Cronograma Legislativo e Implementação do Euro Digital

Se os legisladores da UE aprovarem o quadro legal em 2026, as transações piloto usando o euro digital poderão começar no ano seguinte, com a prontidão para emissão total prevista para 2029. A presidente do BCE, Christine Lagarde, deixou claro que, embora o trabalho técnico esteja em grande parte concluído, as escolhas finais de design — incluindo salvaguardas de privacidade — serão determinadas através do processo legislativo.

Cipollone argumentou que uma moeda digital de banco central é necessária para abordar as fraquezas estruturais no panorama de pagamentos da Europa. Ele apontou para sistemas de retalho fragmentados e transferências transfronteiriças ineficientes como problemas persistentes. Sem um euro digital, alertou, o uso crescente de ativos tokenizados e liquidações baseadas em DLT poderia aumentar a fragmentação e o risco de crédito nos mercados. Uma versão tokenizada do euro digital, sugeriu, poderia ajudar a ancorar os mercados de ativos digitais e reduzir esses riscos.

Embora reconheça que stablecoins podem melhorar a velocidade e o custo dos pagamentos transfronteiriços, Cipollone alertou que a sua adoção generalizada poderia comprometer a soberania monetária. Em particular, advertiu que o uso em larga escala de stablecoins denominados em dólares poderia enfraquecer a posição internacional do euro.

Privacidade e Realidade Política

A privacidade continua a ser um dos aspetos mais controversos do projeto do euro digital. O BCE já afirmou que a moeda não deve ser programável de uma forma que limite a forma como os indivíduos podem utilizá-la, embora pagamentos condicionais ainda sejam possíveis. Para uso offline, o banco central afirmou que as proteções de privacidade devem assemelhar-se às do dinheiro físico.

No modelo offline, os euros digitais seriam armazenados localmente num dispositivo, permitindo pagamentos ponto-a-ponto sem validação em tempo real por um livro-razão central. Esta abordagem significaria que nem todas as transações seriam visíveis a terceiros, alinhando-se com os princípios de proteção de dados de proporcionalidade e necessidade. O BCE discutiu o uso de elementos seguros em smartphones ou cartões inteligentes dedicados para suportar essa funcionalidade.

No entanto, as ambições de privacidade do BCE enfrentam dificuldades junto de tendências regulatórias mais amplas na União Europeia. Os legisladores que devem aprovar o quadro do euro digital recentemente apoiaram propostas que expandem os poderes de retenção de dados e vigilância. Esforços para obrigar à varredura de comunicações privadas ressurgiram, e documentos internos da UE sugerem um apoio crescente entre os Estados-membros para um registo extensivo de metadados de comunicação.

Ao mesmo tempo, a UE endureceu a sua postura em relação à privacidade no setor de criptomoedas. Novas regras de combate à lavagem de dinheiro restringem o uso de contas de criptomoedas anónimas e irão banir certas funcionalidades e moedas que aumentam a privacidade a partir de 2027. Estas medidas seguem críticas anteriores das instituições da UE às tecnologias destinadas a preservar o anonimato nas transações.

À medida que o BCE avança com liquidações em blockchain e o euro digital, o contraste entre o seu compromisso declarado com uma privacidade semelhante ao dinheiro e a direção regulatória mais ampla da UE torna-se cada vez mais evidente. Se a versão final do euro digital corresponder às promessas de privacidade, dependerá menos dos banqueiros centrais e mais das escolhas políticas feitas em Bruxelas nos próximos anos.