A Reserva Federal de Melian está prestes a entrar num ciclo de redução de juros, estás preparado?

O Sr. Ma fez uma revisão de alguns dados recentes:
1️⃣Dados de emprego não agrícola
Valor de novembro: +6.4 mil empregos
Valor anterior (outubro): -10.5 mil empregos (Devido ao encerramento do governo e fatores como Ba, os números foram bastante ruins)
Valor esperado: aproximadamente +5 mil empregos
O número de empregos passou de negativo para positivo, embora o valor absoluto (6.4 mil) ainda esteja em níveis historicamente baixos, isso caracteriza uma “recuperação fraca”.
2️⃣Taxa de desemprego
Valor de novembro: 4.6%
Valor anterior (setembro): 4.4% (Atenção: devido ao encerramento do governo, os dados de outubro estão ausentes ou atrasados, principalmente em comparação com setembro)
Valor esperado: 4.5%
A taxa de desemprego subiu para 4.6%, atingindo o maior nível desde setembro de 2021. Este é um sinal de recessão importante, que forçará a Reserva Federal de Melian a considerar uma redução de juros mais agressiva para preservar o emprego.
3️⃣Dados de inflação CPI
CPI de novembro (YoY): 2.7%
Valor anterior (setembro): 3.0% (Devido à falta de dados de outubro, em comparação com setembro)
Valor esperado: 3.1%
CPI núcleo (Core YoY): 2.6% (Excluindo alimentos e energia)
Os dados de inflação ficaram significativamente abaixo do esperado (2.7% < esperado 3.1%), e caíram bastante em relação aos 3.0%. Este é o maior susto do mercado, indicando que a pressão inflacionária está diminuindo.
A situação está ficando cada vez mais clara, a tarefa de Melian de combater a inflação já foi cumprida, e o maior inimigo agora é a recessão econômica.
No primeiro semestre, o mercado pode oscilar entre o pânico de recessão e as expectativas de afrouxamento monetário. Dados ruins (como a taxa de desemprego continuar a subir) inicialmente podem gerar pânico, mas posteriormente serão interpretados como sinais de uma intervenção de mercado mais agressiva.
Assim que a Reserva Federal de Melian confirmar a entrada em um ciclo de redução de juros mais agressivo, os ativos mais sensíveis à liquidez (Cripto, ouro, ações de tecnologia em crescimento) serão os maiores beneficiados.