A Nvidia negocia a mínimos de quase uma década à medida que Wall Street vê oportunidade

Fonte: Coindoo Título Original: Nvidia Trades at Near-Decade Lows as Wall Street Sees Opportunity Link Original: https://coindoo.com/nvidia-trades-at-near-decade-lows-as-wall-street-sees-opportunity/ A Nvidia discretamente entrou numa zona de avaliação que quase nunca aparece nos gráficos de longo prazo - e alguns analistas de Wall Street acreditam que o mercado está a perder o que isso realmente significa.

Após meses de debate sobre gastos em IA, procura por GPU e intensidade de capital, a ação agora negocia a níveis que Bernstein diz terem marcado historicamente oportunidades de compra raras, em vez de sinais de aviso.

Principais Conclusões

• A Nvidia está a negociar a um nível de avaliação que raramente atingiu na última década, segundo Bernstein.
• A recente correção parece ser impulsionada pelo sentimento dos investidores e preocupações com gastos em IA, não por fundamentos enfraquecidos.
• Vários analistas veem a configuração atual como uma oportunidade de entrada atraente a longo prazo, apesar da volatilidade de curto prazo.

A análise mais recente da Bernstein aponta que a Nvidia está atualmente avaliada em cerca de 25 vezes os lucros futuros. Isoladamente, esse número pode não parecer extraordinário. No entanto, no caso da Nvidia, coloca a ação no décimo inferior da sua faixa de avaliação nos últimos dez anos.

Ainda mais impressionante é como a Nvidia se compara aos seus pares. A ação está a negociar com aproximadamente uma desconto de 13% em relação ao PHLX Semiconductor Sector Index, uma situação que Bernstein diz ter ocorrido apenas em alguns dias de negociação ao longo de uma década inteira. Para uma empresa que normalmente exige um prémio, esse desconto destaca-se.

A analista da Bernstein, Stacy Rasgon, resumiu de forma direta: um múltiplo de 25 vezes os lucros futuros pode parecer caro para uma ação média, mas a Nvidia não opera em condições médias.

Resultados Fortes, Confiança Instável

A compressão da avaliação não veio de um desempenho fraco. As ações da Nvidia ainda estão a subir cerca de 34% em 2025, muito à frente do S&P 500, que ganhou cerca da metade disso. A desconexão parece estar noutro lugar — no sentimento.

No último mês, a Nvidia recuou cerca de 7% à medida que os investidores ficaram preocupados com a escala dos gastos relacionados com IA e questionaram se a procura por GPU pode permanecer tão intensa como tem sido. Essas preocupações ofuscaram os lucros da empresa, que continuam a superar as expectativas.

Em outras palavras, a ação está a ser avaliada com base na dúvida, não na deterioração.

A Aposta da Bernstein: História em Vez de Manchetes

A Bernstein argumenta que este tipo de configuração tem historicamente favorecido os compradores a longo prazo. A firma reiterou a sua classificação de outperform e manteve firme o objetivo de preço $275 , enfatizando que períodos anteriores em que a Nvidia negociou a níveis de avaliação semelhantes foram seguidos por um desempenho forte ao longo de vários anos.

Rasgon reconheceu a atual onda de ansiedade em relação à IA, mas destacou que a posição da Nvidia para o novo ano permanece estruturalmente forte. Do ponto de vista da Bernstein, o preço de hoje reflete o medo do que pode desacelerar, em vez de evidências de que já aconteceu.

Estratégia Ainda em Movimento

Enquanto os mercados debatem curvas de procura, a Nvidia continua a reforçar a sua posição nos bastidores. Reguladores antitruste dos EUA recentemente aprovaram o investimento de $5 biliões da empresa na Intel, uma medida que fortalece a capacidade e o alinhamento estratégico num mercado de chips cada vez mais competitivo.

O acordo indica que o CEO da Nvidia, Jensen Huang, não está a recuar face à incerteza, mas a apostar em parcerias e escala para proteger a liderança a longo prazo em hardware de IA.

Vozes Otimistas Tornam-se Mais Altas

A Bernstein não está sozinha. A Tigress Financial Partners recentemente elevou o seu objetivo de preço para Nvidia para $350 e reafirmou uma classificação de Compra Forte. A Tigress destacou o domínio da Nvidia em plataformas de IA de pilha completa, computação acelerada e novas áreas de crescimento, como robótica, imagiologia médica e condução autónoma.

Esse objetivo $350 agora situa-se perto do topo da faixa de Wall Street. Dados do Yahoo Finance mostram estimativas de analistas variando aproximadamente de $140 na extremidade baixa a $300s na extremidade alta, com a média a rondar os $195.

Um Padrão Familiar para Investidores da Nvidia

No conjunto, a configuração atual da Nvidia parece menos uma empresa a perder ritmo e mais uma presa entre fundamentos excecionais e uma psicologia de mercado em mudança. Descontos raros de avaliação, força contínua nos lucros e alcance estratégico em expansão estão a colidir com medos de curto prazo em torno dos ciclos de gastos em IA.

Para Bernstein e outros otimistas, essa tensão é exatamente o ponto. Quando a Nvidia negocia como uma ação normal, a história sugere que ela raramente permanece assim por muito tempo.